22.09萬億元！私募業(yè)管理規(guī)模再創(chuàng)新高

　　私募規(guī)模再度刷新歷史紀錄。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，私募業(yè)存續(xù)總規(guī)模已攀升至22.09萬億元，繼10月末創(chuàng)出歷史新高后再度刷新紀錄。從新備案情況來看，證券類私募是行業(yè)規(guī)模擴張的“主力軍”，11月新發(fā)規(guī)模超過400億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，在無風險收益率下行的背景下，越來越多資金將涌入權(quán)益市場，結(jié)構(gòu)性機會值得關(guān)注。

　　私募規(guī)模迭創(chuàng)新高

　　中基協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，存續(xù)私募基金管理人19314家，管理基金規(guī)模22.09萬億元，再度刷新歷史紀錄。

　　具體來看，截至11月末，存續(xù)私募證券投資基金規(guī)模為7.04萬億元，存續(xù)私募股權(quán)投資基金規(guī)模為11.18萬億元，存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模則為3.57萬億元。

　　從增量資金來看，證券類私募備受青睞。據(jù)中基協(xié)統(tǒng)計，11月新備案私募基金數(shù)量為1689只，新備案規(guī)模為713.42億元。其中，新備案私募證券投資基金規(guī)模為477.26億元，新備案私募股權(quán)投資基金規(guī)模為133.52億元，新備案創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模為102.64億元。

　　值得注意的是，百億級私募梯隊也出現(xiàn)顯著擴容。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至11月底，百億級私募數(shù)量增至113家，已接近116家的歷史最高值，相較于年初增加了24家。其中，量化私募共計55家，主觀私募為47家，“主觀+量化”類私募為9家，另有兩家未披露投資模式。

　　基金賺錢效應凸顯

　　上海證券報記者采訪獲悉，行業(yè)規(guī)?？焖贁U容的重要原因，在于私募賺錢效應的持續(xù)顯現(xiàn)。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，今年以來有業(yè)績記錄的12415只私募證券投資基金平均收益為22.61%，5%分位數(shù)產(chǎn)品收益則高達66.67%。分策略來看，股票策略業(yè)績領(lǐng)跑。截至11月底，股票策略私募基金年內(nèi)平均收益達27.07%，5%分位數(shù)產(chǎn)品收益更是高達75.34%。

　　融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜在接受上海證券報記者采訪時稱，今年以來，無論是消費、科技還是高端制造等板塊均有亮眼表現(xiàn)，為股票策略基金提供了豐富的投資機會，加上市場交投活躍、流動性充裕，因此權(quán)益類產(chǎn)品賺錢效應凸顯。在此背景下，大量資金從銀行理財、信托等產(chǎn)品流入權(quán)益類產(chǎn)品，成為私募業(yè)規(guī)模頻創(chuàng)新高的重要推動力。

　　滬上一位量化私募人士也稱，在純債產(chǎn)品收益承壓、股票多頭類基金業(yè)績亮眼的背景下，今年不僅是個人客戶青睞指增、量選等策略基金，機構(gòu)客戶也在重新配置資產(chǎn)，對含權(quán)類產(chǎn)品愈發(fā)感興趣。

　　結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)演繹

　　增量資金入場下，多家機構(gòu)認為結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)演繹。

　　淡水泉投資在接受上海證券報記者采訪時表示，ETF、私募基金等方面的增量資金持續(xù)流入，構(gòu)成了A股市場重要的流動性支撐。與此同時，上市公司三季報顯示，A股整體營收增速由負轉(zhuǎn)正，企業(yè)盈利正逐步企穩(wěn)，以創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板為代表的成長板塊，其前三季度盈利表現(xiàn)更是明顯優(yōu)于總體市場。接下來，若這一盈利改善趨勢從局部向更廣泛的行業(yè)擴散，市場將有望迎來更加多元的結(jié)構(gòu)性機會。

　　深圳一位百億級私募掌門人表示，今年行情的重要驅(qū)動力是無風險收益率下行背景下的居民資產(chǎn)重新配置，以及中國高端制造、AI等方向的亮眼突破。展望明年，居民資產(chǎn)的重新配置仍將持續(xù)，增量資金有望加速涌入資本市場，結(jié)構(gòu)性行情值得期待。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：22.09萬億元！私募業(yè)管理規(guī)模再創(chuàng)新高)

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