交通銀行總行業(yè)務(wù)總監(jiān)涂宏：內(nèi)外協(xié)同打造科技創(chuàng)新“耐心資本”

　　上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（張瑋華記者毛佳慧）12月14日，在“金融強(qiáng)國(guó)RUCtime”之浦江金融論壇上，交通銀行總行業(yè)務(wù)總監(jiān)（首席投資官）涂宏表示，科技創(chuàng)新離不開(kāi)金融深度賦能，商業(yè)銀行憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)、全生命周期產(chǎn)品供給，已成為科技金融創(chuàng)新的“主陣地”；面向“十五五”，需通過(guò)外部制度變革與內(nèi)部機(jī)制創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)，引導(dǎo)債務(wù)性資金適度轉(zhuǎn)化為股權(quán)性資本，讓商業(yè)銀行成為服務(wù)科技創(chuàng)新的“主要耐心資本”。

　　涂宏表示，科技創(chuàng)新具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)周期、高回報(bào)特征，傳統(tǒng)間接融資體系難以適配，而金融作為跨時(shí)空聚集資本、配置資源、管理風(fēng)險(xiǎn)的工具，可以支持科技創(chuàng)新中獲得長(zhǎng)期價(jià)值回報(bào)，二者深度綁定、相互成就。

　　在此過(guò)程中，商業(yè)銀行已成為科技金融的主陣地?！皯{借龐大的融資支持規(guī)模和豐富的產(chǎn)品體系，商業(yè)銀行在科技金融創(chuàng)新的‘量’和‘質(zhì)’兩方面,都承擔(dān)了主要融資提供方的角色?！蓖亢暾f(shuō)。

　　“在看到成果的同時(shí)，也要注意到我國(guó)金融服務(wù)科技創(chuàng)新的理念與機(jī)制仍有較大提升空間?！睘檫M(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)銀行支持科技創(chuàng)新能力，涂宏從外部制度和內(nèi)部機(jī)制兩個(gè)角度提出建議：

　　一是凝聚共識(shí)，從商業(yè)銀行外部推動(dòng)科技金融制度變革和生態(tài)建設(shè)，引導(dǎo)商業(yè)銀行債務(wù)性資金適度轉(zhuǎn)化為股權(quán)性資本。涂宏表示，當(dāng)前科技創(chuàng)新金融的核心矛盾是“缺錢”，既缺“從0到1”的天使基金，也缺“從1到100”的持續(xù)資金投入。我國(guó)金融結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出債務(wù)性金融資產(chǎn)多、股權(quán)性金融資本少的失衡狀態(tài)，導(dǎo)致高儲(chǔ)蓄率優(yōu)勢(shì)難以轉(zhuǎn)化為科創(chuàng)企業(yè)早期融資支持。為此，他建議對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)與證券業(yè)分業(yè)管理政策進(jìn)行微調(diào)，允許銀行資金在嚴(yán)格的比例限定情況下投資股權(quán)市場(chǎng)，從而把銀行資金適度引導(dǎo)到資本市場(chǎng)上來(lái)。

　　二是變革思路，從商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行文化、體制機(jī)制的創(chuàng)新，使商業(yè)銀行成為服務(wù)科技創(chuàng)新的“主要耐心資本”。涂宏認(rèn)為，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸文化和債權(quán)思維已難以適配科技金融“投早、投小、投硬科技”的需求，需進(jìn)行金融文化創(chuàng)新，引入“投資文化”“股權(quán)思維”，打破傳統(tǒng)信貸邏輯中過(guò)度依賴企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表“三張報(bào)表”以及抵押物來(lái)靜態(tài)評(píng)判企業(yè)償債能力的做法，將關(guān)注重心從企業(yè)“過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況與當(dāng)下的資產(chǎn)價(jià)值”轉(zhuǎn)向其“未來(lái)的市場(chǎng)成長(zhǎng)潛力與價(jià)值空間”。與此同時(shí)，需建立完善與之配套的風(fēng)險(xiǎn)管理和責(zé)任追究的體制機(jī)制，區(qū)分債權(quán)融資與股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)邏輯——債權(quán)融資依賴不良率控制盈利，股權(quán)融資依賴少數(shù)項(xiàng)目高溢價(jià)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化科技金融盡職免責(zé)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程，打消科技金融股權(quán)業(yè)務(wù)“不敢投、不敢批”的顧慮。

　　涂宏進(jìn)一步表示，商業(yè)銀行之所以適合扮演“耐心資本”的角色，關(guān)鍵在于其持續(xù)、穩(wěn)定的營(yíng)收與利潤(rùn)基礎(chǔ)，以及政策層面對(duì)科技金融的大力支持?！皬幕久鎭?lái)看，商業(yè)銀行整體盈利表現(xiàn)平穩(wěn)。這樣的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，使其能夠長(zhǎng)期陪伴科技企業(yè)成長(zhǎng)，避免因資金短缺而在關(guān)鍵階段難以為繼。此外，相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)科技金融支持政策，持續(xù)堅(jiān)定了我們發(fā)展科技金融的信心和決心?！蓖亢觋U釋道。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：交通銀行總行業(yè)務(wù)總監(jiān)涂宏：內(nèi)外協(xié)同打造科技創(chuàng)新“耐心資本”)

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