中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)罕見未預(yù)測(cè)下一年度新增裝機(jī) 業(yè)內(nèi)關(guān)注組件何時(shí)重回“1元”時(shí)代

　　財(cái)聯(lián)社12月18日訊今日，2025光伏行業(yè)年度大會(huì)在西安舉行。財(cái)聯(lián)社記者注意到，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華做主旨報(bào)告時(shí)，罕見地未對(duì)下一個(gè)年度新增裝機(jī)數(shù)據(jù)作出預(yù)測(cè)。

　　作為行業(yè)一年一度的總結(jié)和前瞻會(huì)議，光伏行業(yè)年度大會(huì)通常在每年12月中下旬進(jìn)行。往年大會(huì)期間，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)通常會(huì)發(fā)布當(dāng)年最新的裝機(jī)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，并預(yù)測(cè)下一年度裝機(jī)量預(yù)期，該數(shù)據(jù)將作為明年行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的重要參考。

　　業(yè)內(nèi)已心照不宣的是，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷數(shù)年的高增長(zhǎng)后，2026年的裝機(jī)量將有可能負(fù)增長(zhǎng)。就在大會(huì)前一天進(jìn)行的光伏供應(yīng)鏈配套發(fā)展論壇上，國(guó)金證券新能源與電力設(shè)備首席分析師姚遙在報(bào)告中指出，展望2026年，高基數(shù)背景下，上半年新增裝機(jī)同比壓力較大，2026年國(guó)內(nèi)裝機(jī)有較大概率出現(xiàn)光伏平價(jià)上網(wǎng)以來的首次負(fù)增長(zhǎng)。

　　據(jù)其分析預(yù)測(cè)，考慮到各地市場(chǎng)化電價(jià)的不確定性，預(yù)計(jì)保守/中性/樂觀三種情景假設(shè)下，國(guó)內(nèi)2026年新增裝機(jī)185/225/275GW。在假設(shè)2025年新增裝機(jī)為285GW的情況下，對(duì)應(yīng)增速同比-35%/-21%/-4%。

　　不過，對(duì)于已連續(xù)兩年處于周期底部，亟須將規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向價(jià)值提升的光伏行業(yè)而言，增速降低或許并不能算是“壞消息”。此次年度大會(huì)期間，多位企業(yè)代表呼吁，應(yīng)該將行業(yè)引導(dǎo)轉(zhuǎn)向高技術(shù)、高品質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)，良性競(jìng)爭(zhēng)下要警惕通過“劣質(zhì)低價(jià)”損害產(chǎn)業(yè)。而業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)在于產(chǎn)品價(jià)格的回升，機(jī)構(gòu)基于多重樂觀條件預(yù)測(cè)，隨著硅料、銀漿等成本上升，若行業(yè)恢復(fù)合理盈利，一體化組件單瓦價(jià)格可能升至0.9元-1元左右。

　　從高增長(zhǎng)期進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段

　　2025年光伏新增裝機(jī)總體呈現(xiàn)前高后低的特點(diǎn)。王勃華在今天的主題報(bào)告中總結(jié)稱，前三季度各類型裝機(jī)“脈沖式”變化，集中式、工商業(yè)分布式、戶用分布式各類裝機(jī)類型在二季度爆發(fā)式增長(zhǎng)，三季度劇烈回落。

　　“136號(hào)文”發(fā)布后，國(guó)內(nèi)搶裝帶動(dòng)新增裝機(jī)規(guī)模顯著提升。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月，國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)253GW，同比增長(zhǎng)40%。

　　今年的光伏裝機(jī)增量主要體現(xiàn)在上半年。今年1-5月，光伏新增裝機(jī)198GW，同比增加150%；6月以后，新增并網(wǎng)裝機(jī)顯著回落，并保持單月同比負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。6-10月，光伏僅新增55GW，同比減少46%。其中，單月新增裝機(jī)在8月觸底，9-10月逐步回升。根據(jù)國(guó)金證券預(yù)計(jì)，2025年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)達(dá)到280GW以上。

　　自確定“雙碳”目標(biāo)以來，經(jīng)歷了連續(xù)幾年的新增裝機(jī)量高增長(zhǎng)后，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)的發(fā)展方向也將發(fā)生轉(zhuǎn)變。陽(yáng)光電源（300274.SZ）董事長(zhǎng)曹仁賢在大會(huì)上表示，過去以規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展模式難以為繼，由大到強(qiáng)，由速度到質(zhì)量的深刻變革，是全行業(yè)必須攻克的歷史性難題。他認(rèn)為，要以行業(yè)自律與供應(yīng)鏈協(xié)同，重塑健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)。企業(yè)要聚焦產(chǎn)品質(zhì)量提升，推動(dòng)落后低效產(chǎn)能有序退出。

　　多位參會(huì)代表提到，行業(yè)階段性不景氣并不意味著行業(yè)開始衰退。王勃華認(rèn)為，在下一輪爆發(fā)式需求來臨前，行業(yè)亟需向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，以適配需求；姚遙認(rèn)為，綠電直連、配儲(chǔ)等模式或令光伏項(xiàng)目收益率重獲吸引力，AI算力疊加全球制造業(yè)復(fù)蘇，海外缺電或帶來超預(yù)期需求。

　　產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格方面，電池、組件、硅片環(huán)節(jié)受到分布式新政、136號(hào)文影響，上半年價(jià)格有所起伏，在3月達(dá)到高點(diǎn)，4月整體進(jìn)入下行通道，6月進(jìn)入價(jià)格低點(diǎn)；6月27日《中華人民共和國(guó)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》通過，多晶硅、硅片、電池環(huán)節(jié)受“不低于成本銷售”要求影響， 7-10月價(jià)格回升并整體保持穩(wěn)定。

　　現(xiàn)階段，光伏行業(yè)規(guī)模早已不是產(chǎn)業(yè)或者企業(yè)首要關(guān)注的指標(biāo)。有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱，目前虧損金額最高的普遍是行業(yè)龍頭，一些二三線企業(yè)憑借更靈活的開工率調(diào)節(jié)和差異化產(chǎn)品，反而能在行業(yè)“寒冬”中有明顯的經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)。

　　“自律”將是明年重點(diǎn)

　　加強(qiáng)行業(yè)自律是本次大會(huì)的關(guān)鍵詞。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)最新公布，此次年度大會(huì)期間，光伏行業(yè)近60余家企業(yè)就進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)自律、維護(hù)市場(chǎng)秩序達(dá)成共識(shí)，光伏行業(yè)持續(xù)深化自律建設(shè)，共同邁向了高質(zhì)量發(fā)展新階段。

　　事實(shí)上，自律成效是決定組件價(jià)格能否順利跟漲的重要因素，也是決定全產(chǎn)業(yè)鏈能否順利扭虧的前提條件。今年三季度以來，在價(jià)格上漲帶動(dòng)下，多晶硅環(huán)節(jié)盈利顯著修復(fù)，25Q3頭部硅料企業(yè)經(jīng)營(yíng)端已實(shí)現(xiàn)盈利；Q3硅片環(huán)節(jié)順價(jià)相對(duì)順暢，疊加部分低價(jià)庫(kù)存影響，盈利顯著改善；不過，據(jù)國(guó)金證券報(bào)告，電池組件環(huán)節(jié)價(jià)格漲幅未完全覆蓋成本上漲，測(cè)算盈利仍處于承壓狀態(tài)。

　　光伏組件作為主產(chǎn)業(yè)鏈中最接近終端的環(huán)節(jié)，其價(jià)格變化直接反映產(chǎn)業(yè)鏈順價(jià)是否通暢。此次年度大會(huì)期間，姚遙在報(bào)告中提到，基于特定條件下，明年一體化組件價(jià)格區(qū)間為0.88-0.99元，成為業(yè)內(nèi)熱議話題。

　　姚遙進(jìn)一步表示，該條件基于“反內(nèi)卷有效推進(jìn)，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品銷售價(jià)格覆蓋企業(yè)全成本”的核心假設(shè)。此外，大宗商品的價(jià)格上漲，對(duì)整個(gè)組件成本的上升有比較明顯的貢獻(xiàn)。他同時(shí)提到，如果明年行業(yè)要恢復(fù)到這種盈利水平，有一個(gè)非常重要的前提，即各個(gè)環(huán)節(jié)的開工率都?jí)涸诜浅５偷乃健?/p>

　　多位組件企業(yè)人士在與財(cái)聯(lián)社記者交流時(shí)表示，這個(gè)價(jià)格預(yù)期非常樂觀，實(shí)現(xiàn)的難度不小。目前，TOPCon雙玻雙面的價(jià)格大約在0.7元/W附近，異質(zhì)結(jié)和BC價(jià)格略高。如果要實(shí)現(xiàn)單瓦1元的價(jià)格，意味著組件價(jià)格明年漲幅要達(dá)到40%。

　　財(cái)聯(lián)社記者注意到，從全產(chǎn)業(yè)鏈整體經(jīng)營(yíng)情況看，今年Q3已經(jīng)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。據(jù)悉，今年前三季度，主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)虧損達(dá)310.39億元，其中Q3虧損64.22億元，相比Q2虧損減少56.18億元，收窄約46.7%。

　　姚遙認(rèn)為，從“名義產(chǎn)能”維度，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)供給仍顯著過剩。展望2026年，“反內(nèi)卷”有望推動(dòng)行業(yè)落后產(chǎn)能加速出清，同時(shí)市場(chǎng)化出清持續(xù)進(jìn)行，二三線企業(yè)稼動(dòng)率或?qū)⒕S持較低水平，尾部產(chǎn)能加速退出或重組，預(yù)計(jì)2026年光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利有望實(shí)現(xiàn)年度扭虧。

　　當(dāng)前光伏主產(chǎn)業(yè)鏈已持續(xù)虧損近兩年，企業(yè)通過以銷定產(chǎn)、收縮規(guī)模等方式加強(qiáng)現(xiàn)金管理、控制虧損規(guī)模，2025年Q3大部分主鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流環(huán)比改善。

　　隆基綠能（601012.SH）董事長(zhǎng)鐘寶申認(rèn)為，盡管光伏行業(yè)在經(jīng)歷深度調(diào)整，龍頭企業(yè)也面臨盈利壓力，但隨著我國(guó)新型能源體系建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的持續(xù)深化、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，‘十五五’期間，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在政策支持與市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)之下，行業(yè)定會(huì)突破發(fā)展困境，邁向更高質(zhì)量、可持續(xù)的發(fā)展新階段。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)罕見未預(yù)測(cè)下一年度新增裝機(jī) 業(yè)內(nèi)關(guān)注組件何時(shí)重回“1元”時(shí)代)

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