美股盤前：三大股指期貨齊漲 市場緊盯今晚11月CPI報(bào)告

　　周四盤前，美股三大股指期貨齊漲，歐洲主要指數(shù)普遍上漲。截至發(fā)稿，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨漲0.80%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.41%，道指期貨漲0.19%。

　　個(gè)股方面，明星科技股盤前多數(shù)反彈，美光財(cái)報(bào)顯示內(nèi)存芯片需求強(qiáng)勁，緩解了投資者對數(shù)據(jù)中心建設(shè)可能放緩的擔(dān)憂，特斯拉、英偉達(dá)、谷歌-A、博通、甲骨文、美國超微公司漲超1%。

　　熱門中概股盤前普漲，小馬智行漲超2%，百度、蔚來漲超1%。

　　存儲概念股盤前表現(xiàn)活躍，美光科技漲超13%，SanDisk Corp漲超8%，西部數(shù)據(jù)漲超5%，希捷科技漲超3%。

　　加密貨幣概念股盤前走高，Robinhood、Coinbase、Bitmine Immersion Technologies漲超2%，Strategy、IREN Ltd漲超1%。

　　華爾街正焦急等待周四發(fā)布的11月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)報(bào)告，這將是自上個(gè)月創(chuàng)紀(jì)錄的美國政府停擺結(jié)束以來，該時(shí)期的首份數(shù)據(jù)讀數(shù)。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國11月CPI同比漲幅將為3.1%，剔除食品和能源等波動較大項(xiàng)目的核心CPI同比漲幅將為3.0%。盈透證券高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家何塞·托雷斯認(rèn)為，11月整體通脹率可能的范圍在2.9%到3.1%之間。

　　如果報(bào)告顯示讀數(shù)為2.9%，這可能會為股市進(jìn)入2026年提供一些積極動力。托雷斯認(rèn)為，這樣的數(shù)字將為所謂的“圣誕老人行情”掃清障礙。他還認(rèn)為，這將影響明年的利率前景——美聯(lián)儲預(yù)計(jì)明年將有一次降息。

　　熱點(diǎn)要聞

　　摩根大通：2026年數(shù)據(jù)中心資本開支還將增長超50%

　　盡管最近投資人對AI熱有所猶豫，但摩根大通認(rèn)為，2026年那些規(guī)模較大的芯片和網(wǎng)絡(luò)股仍有望表現(xiàn)突出。

　　據(jù)摩根大通北美分析師團(tuán)隊(duì)的一份報(bào)告，盡管市場存在對人工智能泡沫的擔(dān)憂，但一些領(lǐng)先的半導(dǎo)體和網(wǎng)絡(luò)公司仍有可能在2026年再次跑贏大盤。

　　一個(gè)由Harlan Ma領(lǐng)導(dǎo)的分析師團(tuán)隊(duì)估計(jì)，2026年用于數(shù)據(jù)中心資本支出的業(yè)務(wù)支出可能會再增長50%，而這一數(shù)據(jù)在2025約為65%。這一增長將為整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)價(jià)值鏈上的設(shè)備制造商提供支撐作用。

　　值得一提的是，知名芯片制造商博通、存儲芯片制造商美光科技、半導(dǎo)體及解決方案公司美滿電子科技（Marvell）、為工業(yè)和汽車電子領(lǐng)域生產(chǎn)芯片的Analog Devices等企業(yè)，均被該行列為該領(lǐng)域明年的主要熱門企業(yè)。

　　繼續(xù)燒錢砸AI？OpenAI據(jù)悉洽談千億美元融資，估值劍指7500億美元

　　據(jù)市場消息，人工智能（AI）巨頭、ChatGPT 開發(fā)商OpenAI已與一些投資者就融資事宜進(jìn)行了初步談判，目標(biāo)是籌集至少數(shù)百億美元資金，融資額最高或達(dá)1000億美元，估值可能沖至7500億美元。

　　消息還稱，相關(guān)討論仍處于早期階段，條款、估值和時(shí)間安排等細(xì)節(jié)可能發(fā)生變化。

　　7500億美元的估值將較OpenAI今年10月5000億美元的估值實(shí)現(xiàn)約50%的躍升。

　　此次潛在融資凸顯出，隨著各家企業(yè)競相打造與人類能力相當(dāng)或超過人類能力的AI系統(tǒng)，AI行業(yè)對算力的需求正持續(xù)攀升。而算力堆疊需要龐大的資金投入。

　　盡管OpenAI尚未實(shí)現(xiàn)盈利，卻豪擲巨資推進(jìn)算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，力求成為AI時(shí)代的生態(tài)構(gòu)建者與行業(yè)規(guī)則主導(dǎo)者。該公司計(jì)劃投入上萬億美元用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為人工智能技術(shù)的研發(fā)提供支撐。

　　達(dá)利歐夫婦支持“特朗普賬戶”計(jì)劃，名下基金會已向其捐款

　　根據(jù)白宮周三（12月17日）公布的最新動態(tài)，華爾街知名對沖基金經(jīng)理雷·達(dá)利歐（Barbara Dario）加入了支持“特朗普賬戶”計(jì)劃的億萬富翁行列，該計(jì)劃旨在未來三年內(nèi)向每名新生兒發(fā)放1000美元。

　　達(dá)利歐慈善基金會在一份新聞稿中宣布，橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利奧先生及其妻子芭芭拉（Barbara Dalio）將向康涅狄格州約30萬名兒童每人捐贈250美元，這些兒童均來自平均年收入在15萬美元及以下的家庭。

　　達(dá)利歐表示，“芭芭拉和我堅(jiān)信機(jī)會均等的重要性，并認(rèn)為這一舉措是朝著這一方向邁出的重要一步?！?/p>

　　“特朗普賬戶”，又稱530A條款賬戶，是依據(jù)美國總統(tǒng)特朗普提出的“大而美法案”而設(shè)立的一個(gè)面向美國新生兒及青少年群體的新型儲蓄與投資賬戶。

　　根據(jù)美國財(cái)政部發(fā)布的資料，凡于2025年1月1日至2028年12月31日期間出生、具有美國公民身份的兒童，都可由父母或監(jiān)護(hù)人代為開戶，政府會直接存入1000美元。這筆款項(xiàng)將記在孩子的名下，孩子在年滿18歲前將不會得到這筆錢，但賬戶仍享有免稅待遇。

　　美股聚焦

　　財(cái)報(bào)超預(yù)期，美光科技盤前大漲

　　美光科技盤前漲超13%，公司公布Q1營收136.4億美元，高于分析師預(yù)期的128.4億美元；凈利52.4億美元；經(jīng)調(diào)整后每股盈余4.78美元，高于預(yù)期的3.95美元。

　　美光表示，第二季營收預(yù)計(jì)將達(dá)187億美元，超過分析師預(yù)期的142億美元；每股盈余則預(yù)計(jì)大幅成長至8.42美元，超過預(yù)期的4.78美元。

　　這一“炸裂”的業(yè)績指引立即在華爾街引發(fā)了劇烈反響，多家機(jī)構(gòu)迅速上調(diào)了目標(biāo)價(jià)。大摩認(rèn)為，除了英偉達(dá)之外，美光此次提供的營收和凈利潤上修幅度在美股半導(dǎo)體歷史上幾無先例。巴克萊稱由于定價(jià)環(huán)境改善，這是一個(gè)預(yù)料之中但幅度驚人的“爆發(fā)性季度”。

　　市場共識在于，AI帶來的結(jié)構(gòu)性需求正在重塑存儲行業(yè)的供需格局，且供應(yīng)緊張的狀態(tài)至少將延續(xù)至2026年。

　　明年將續(xù)寫芯片股牛市？大摩“首選榜單”出爐：英偉達(dá)地位穩(wěn)固！

　　摩根士丹利發(fā)布最新研報(bào)稱，在史無前例的人工智能（AI）基建熱潮以及傳統(tǒng)模擬芯片/MCU（微控制器）強(qiáng)勁去庫存步伐推動之下，芯片股的“長期牛市邏輯”仍然完好無損，明年芯片股仍有可能是美股市場表現(xiàn)最亮眼板塊之一。

　　伴隨牛市預(yù)測而來的，還有“2026年首選芯片股”榜單：英偉達(dá)（Nvidia）、博通（Broadcom）和Astera Labs位列前三。在大摩分析師們看來，半導(dǎo)體行業(yè)的繁榮周期遠(yuǎn)未結(jié)束，芯片股的上漲潛力依然巨大。

　　“連續(xù)三年，市場最大的爭論焦點(diǎn)都集中在人工智能半導(dǎo)體上，芯片行業(yè)的指數(shù)權(quán)重主要由人工智能芯片公司占據(jù)。迄今為止，全球?qū)θ斯ぶ悄苡?jì)算能力的無限需求仍然是最關(guān)鍵的變量，”他們寫道。

　　大摩指出，英偉達(dá)和博通是該行在半導(dǎo)體板塊的兩個(gè)首選名稱。分析師解釋說：“在我們寫這篇文章的時(shí)候，人們對ASIC的熱情越來越高，市場押注增長將會非常強(qiáng)勁，但隨著各種瓶頸的出現(xiàn)，我們?nèi)匀徽J(rèn)為英偉達(dá)將是云計(jì)算領(lǐng)域投資回報(bào)率最高的解決方案，尤其是在Vera-Rubin架構(gòu)于2026年下半年開始放量之際。”

　　必和必拓CEO：銅金屬供應(yīng)緊張難解高價(jià)時(shí)代恐將持續(xù)數(shù)年

　　2025年，銅金屬的供應(yīng)受限已推動其價(jià)格飆升并引發(fā)囤貨潮。全球最大礦業(yè)公司之一的首席執(zhí)行官表示，高企的銅價(jià)在短期內(nèi)恐怕難以回落。

　　受供應(yīng)趨緊、采礦中斷以及-對美國關(guān)稅的擔(dān)憂推動，倫敦銅期貨價(jià)格上周五一度觸及每噸11952美元的歷史新高；紐約銅價(jià)年內(nèi)累漲約34%，有望錄得2009年以來表現(xiàn)最好的一年。

　　周三（12月17日），必和必拓CEO邁克·亨利（Mike Henry）接受采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，銅是一種“至關(guān)重要”的金屬，不僅支撐著日常經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，也是脫碳和數(shù)字化技術(shù)的關(guān)鍵組成部分。

　　亨利說道，“銅金屬每年的市場規(guī)模大約在3000億到4000億美元之間；而大家經(jīng)常聽到的稀土，年市場規(guī)模只有約200億美元。所以這是一個(gè)非常龐大的市場?！?/p>

　　和稀土礦物一樣，銅正面臨需求激增而供應(yīng)跟不上的壓力。亨利指出，在“需求強(qiáng)勁增長”的背景下，銅的牛市行情可能在未來幾年內(nèi)持續(xù)下去。亨利還表示，市場對“大宗商品整體籃子”的關(guān)注度上升，也可能對銅價(jià)形成支撐。

（文章來源：哈富證券）

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