研報(bào)點(diǎn)睛：午后崛起！關(guān)注六大產(chǎn)業(yè)方向

　　12月18日，A股三大指數(shù)今日走勢(shì)分化，截止收盤，滬指漲0.16%，收?qǐng)?bào)3876.37點(diǎn)；深證成指跌1.29%，收?qǐng)?bào)13053.97點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.17%，收?qǐng)?bào)3107.06點(diǎn)。盤面上，航天航空行業(yè)板塊漲2.08%；個(gè)股方面，北摩高科漲停，航天環(huán)宇、廣聯(lián)航空等均有不同程度上漲。

　　長(zhǎng)江證券表示，在國(guó)防軍工開(kāi)支持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)背景下，內(nèi)裝仍為軍工行業(yè)營(yíng)收成長(zhǎng)的核心方向。近年來(lái)，政策端持續(xù)提出三化融合和新質(zhì)新域等裝備發(fā)展方向。結(jié)合當(dāng)前軍隊(duì)裝備建設(shè)現(xiàn)狀，明確看好信息支援部隊(duì)、網(wǎng)絡(luò)空間部隊(duì)、軍事航天部隊(duì)、火箭軍四個(gè)方向帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇。2025年11月，美國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)部將關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域從此前的14個(gè)大幅縮減為當(dāng)前的6個(gè)，縮減后的方向與我國(guó)的新質(zhì)新域領(lǐng)域高度重合。綜合上述事實(shí)，我們分析預(yù)測(cè)，網(wǎng)絡(luò)信息體系建設(shè)、無(wú)人化智能化作戰(zhàn)集群、網(wǎng)絡(luò)空間與電磁頻譜對(duì)抗、以及彈藥消耗等方向或?qū)⑹呛罄m(xù)建設(shè)的彈性領(lǐng)域。

　　興業(yè)證券表示，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)方向展望：1）精確制導(dǎo)武器產(chǎn)業(yè)鏈：戰(zhàn)略重要程度高，前期部分需求延后，且受備戰(zhàn)需求牽引顯著，關(guān)注高德紅外、航天電子、國(guó)科軍工、北方導(dǎo)航、理工導(dǎo)航、芯動(dòng)聯(lián)科等；2）新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量：水下攻防、無(wú)人智能、網(wǎng)絡(luò)信息等方向有望獲得重點(diǎn)投入，關(guān)注中國(guó)海防、航天電子、晶品特裝、七一二、海格通信、銳科激光等；3）“兩機(jī)”產(chǎn)業(yè)鏈：軍用航空發(fā)動(dòng)機(jī)需求穩(wěn)健，供應(yīng)鏈補(bǔ)庫(kù)趨勢(shì)啟動(dòng)，國(guó)產(chǎn)商用發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)化曙光已現(xiàn)，海外燃輪、商發(fā)訂單累積、景氣久期持續(xù)拉長(zhǎng)，關(guān)注航宇科技、萬(wàn)澤股份、華秦科技、圖南股份、航亞科技、應(yīng)流股份、航發(fā)科技、航發(fā)動(dòng)力、航發(fā)控制、派克新材、三角防務(wù)、中航重機(jī)、杰瑞股份、聯(lián)德股份、豪邁科技等；4）軍貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈：重點(diǎn)關(guān)注高德紅外、航天電子、國(guó)?？萍?/a>、中航沈飛、洪都航空等；5）軍轉(zhuǎn)民：關(guān)注AIDC、紅外傳感、消費(fèi)電子等領(lǐng)域牽引的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的新增長(zhǎng)極，如菲利華、新雷能、睿創(chuàng)微納、高德紅外、國(guó)博電子等；6）商業(yè)航天：關(guān)注產(chǎn)業(yè)化加速帶來(lái)的衛(wèi)星、火箭及地面終端環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)，如中科星圖、星圖測(cè)控、上海瀚訊、航天環(huán)宇、國(guó)博電子、臻鐳科技、鋮昌科技、復(fù)旦微電、陜西華達(dá)、天奧電子、國(guó)光電氣、斯瑞新材、海格通信、盟升電子等。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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