機構調(diào)研丨液冷+機器人+低空經(jīng)濟+3C+工業(yè)母機 這家公司液冷領域明后年出貨量有望持續(xù)、快速增長

　　12月18日，多家上市公司發(fā)布投資者關系活動記錄表公告，披露各自與機構之間的業(yè)務交流內(nèi)容，其中透露出公司業(yè)務布局的諸多進展與亮點。

　　創(chuàng)世紀：液冷領域相關產(chǎn)品明后年出貨量有望持續(xù)快速增長

　　創(chuàng)世紀昨日舉行線上電話會議，接受國泰基金、交銀施羅德、中金公司等機構調(diào)研。

　　在調(diào)研交流中，創(chuàng)世紀表示，公司目前已與人形機器人、低空經(jīng)濟、AI 硬件等領域相關產(chǎn)業(yè)客戶及其外發(fā)廠商展開合作，為公司經(jīng)營業(yè)績帶來了新的增長點?！霸谝豪?、機器人領域，公司全力保障客戶訂單快速交付，目前整體交付節(jié)奏穩(wěn)健有序?！?/p>

　　國內(nèi)液冷、算力領域迎來擴產(chǎn)高峰，行業(yè)廠商擴產(chǎn)意愿強烈，對高效加工設備的需求持續(xù)激增。創(chuàng)世紀在鉆攻機、立加、多頭多通道精雕機等成熟產(chǎn)品基礎上完成技術升級改制，同時針對性研制大行程專機，精準匹配行業(yè)大型化加工需求。

　　據(jù)創(chuàng)世紀透露，目前相關產(chǎn)品已向頭部廠商實現(xiàn)小批量交付，市場反饋良好。公司還直言：“液冷領域正處于高速發(fā)展階段，我們預測明后年出貨量有望實現(xiàn)持續(xù)快速增長?！?/p>

　　在機器人領域，公司專為該領域研發(fā)的小五軸產(chǎn)品實現(xiàn)復雜零件多角度曲面加工，成功適配人形機器人傳感器、關節(jié)部件、外框與骨架、靈巧手部件、諧波減速器核心零部件等精密結構件的加工需求，得到市場認可，銷售情況持續(xù)向好。

　　海外布局方面，創(chuàng)世紀稱，目前公司有鉆攻機、立加、臥加、龍門、五軸等產(chǎn)品出口海外，可用于3C零部件、AR/VR 眼鏡、醫(yī)療器械、新能源汽車、航空航天、5G 產(chǎn)業(yè)鏈等諸多領域。越南生產(chǎn)基地已投產(chǎn)，未來將持續(xù)開拓東南亞、拉美和歐洲等海外市場，不斷提升海外收入規(guī)模。

　　關于產(chǎn)業(yè)投資布局，創(chuàng)世紀介紹，截至目前，公司在高端數(shù)控機床、智能控制系統(tǒng)、汽車精密沖壓模具等領域投資多家企業(yè)，它們分別在高端精密五軸技術、3D 打印精細加工、數(shù)控系統(tǒng)AI 應用等方面具有顯著優(yōu)勢。未來將針對高端機床技術及核心功能件等領域，繼續(xù)積極尋求優(yōu)秀投資標的。

　　創(chuàng)世紀是國內(nèi)數(shù)控加工中心龍頭，公司產(chǎn)品已與比亞迪電子、富士康、立訊精密、中國中車、宇樹科技等展開良好合作，并獲得客戶高度認可。今年前三季度，公司營收同比增長16.80%，歸母凈利潤同比增長72.56%。

　　今年以來，機器人、低空經(jīng)濟、AI等新興領域產(chǎn)業(yè)化明顯加快。中國銀河證券認為，公司傳統(tǒng)3C和汽配等領域客戶同樣是新興領域產(chǎn)業(yè)鏈中的重要組成部分，為公司帶來良好的客戶優(yōu)勢。隨著新興領域的快速發(fā)展，公司第二增長曲線有望打開。

　　中金公司最新研報指出，2026年AI+端側部署，頭部3C終端展望積極，創(chuàng)世紀有望核心受益。經(jīng)歷幾年研發(fā)整合，公司內(nèi)生競爭力有較大提升，重點提示3C與AI新興需求。

　　值得注意的是，這是中金公司首次覆蓋創(chuàng)世紀，給出的投資評級為“跑贏行業(yè)”，目標價11.30元/股。

　　二級市場方面，創(chuàng)世紀今日上漲0.34%，報8.81元/股，本月下跌2.54%，年內(nèi)漲幅為35.33%。

　　神工股份：本月初開始已與日本、韓國客戶接洽新訂單

　　神工股份于昨日接受易方達基金、友邦人壽、浙商證券等約60家機構調(diào)研。

　　在調(diào)研中，神工股份表示，半導體產(chǎn)業(yè)周期上行有望帶來更多市場需求。公司是上游材料及零部件供應商，如果下游終端存儲芯片制造廠的開工率提升乃至資本開支增加帶來新的需求，一般需要約1-2個季度傳導到公司?！氨驹鲁蹰_始，公司已經(jīng)與日本、韓國客戶接洽新訂單?！?/p>

　　據(jù)神工股份介紹，公司硅零部件業(yè)務起步于2016年，是中國最早開拓該市場的本土企業(yè)。目前產(chǎn)品已經(jīng)進入北方華創(chuàng)、中微公司等中國本土主流等離子刻蝕設備廠商，以及長江存儲、長鑫存儲、SK海力士(大連)等主流存儲芯片制造廠，業(yè)績連年增長?！爱斍爸袊就潦袌龅墓枇悴考枨蠹s60億元/年，預計未來五年的年化增長率不低于15%?！?/p>

　　神工股份表示，公司大直徑硅材料產(chǎn)能曾經(jīng)在上一輪周期景氣高點達到滿產(chǎn)狀態(tài)，當前產(chǎn)能居于全球前列，足以應對潛在增量需求，開工率提升空間較大，且具備在半導體周期景氣時繼續(xù)擴產(chǎn)的資金和技術能力。

　　關于硅零部件業(yè)務的擴產(chǎn)進度，神工股份稱，公司已從第三季度開始按計劃增加產(chǎn)能，將繼續(xù)參考過去幾年的業(yè)績增速曲線，合理配置資源，爭取擴產(chǎn)質(zhì)量和擴產(chǎn)速度之最佳平衡。

　　神工股份，公司管理層已為接下來的潛在市場變化做好充分的產(chǎn)能和資金準備，將通過更高的資金使用效率來加強股東回報。公司還透露，將在不斷夯實主業(yè)的大前提下，積極探索國內(nèi)外行業(yè)內(nèi)的協(xié)作機會，注重資產(chǎn)質(zhì)量以及主業(yè)協(xié)同性，扎實穩(wěn)妥地推進外延式發(fā)展。

　　值得一提的是，神工股份近日與國泰君安創(chuàng)投、江城產(chǎn)投、湖北國芯共設產(chǎn)業(yè)投資基金，重點關注圍繞晶圓制造需要的關鍵設備、零部件、材料等方向進行布局。該基金已取得相關營業(yè)執(zhí)照。

　　神工股份專注于大直徑硅材料及其應用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是半導體產(chǎn)業(yè)鏈的細分市場領先企業(yè)。今年前三季度，公司實現(xiàn)3.16億元，同比增長47.59%；歸母凈利潤9321.03萬元，同比增長148.46%。

　　浙商證券近日研報指出，神工股份是業(yè)界領先的集成電路刻蝕用單晶硅材料供應商，全球市占率約15%，受益于存儲大周期帶來的整體供應鏈景氣度提升，公司業(yè)績有望超預期增長。

　　二級市場方面，神工股份股價今日上漲6.70%，12月以來累計下跌2.26%。

（文章來源：東方財富研究中心）

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