海南自貿(mào)港封關(guān)，金融創(chuàng)新支撐跨境資金流動更自由便利

　　海南開放迎來歷史性時刻，海南自由貿(mào)易港（下稱“海南自貿(mào)港”）今日正式啟動全島封關(guān)運(yùn)作。

　　隨著封關(guān)時代的到來，依托“一線放開、二線管住、島內(nèi)自由”的制度設(shè)計(jì)，海南開啟更高水平自由化、便利化的全新篇章。

　　封關(guān)后，資金流動如何保障？目前，封關(guān)三項(xiàng)金融準(zhǔn)備工作全部完成。一是人民銀行海南省分行制定發(fā)布了《海南自由貿(mào)易港多功能自由貿(mào)易賬戶業(yè)務(wù)管理辦法》，為跨境資金自由流動提供制度保障；二是多功能自由貿(mào)易賬戶（EF賬戶）上線運(yùn)行，截至2025年10月末，海南11家銀行上線EF賬戶，發(fā)生業(yè)務(wù)量折合人民幣超2500億元，開戶主體與80個國家和地區(qū)發(fā)生資金劃轉(zhuǎn)；三是跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警機(jī)制進(jìn)一步健全，人民銀行統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加強(qiáng)跨境資金流動監(jiān)測、預(yù)警、分析等實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用，跨境金融風(fēng)險防范能力全面提升。

　　EF賬戶支撐跨境資金自由便利流動

　　跨境資金能否實(shí)現(xiàn)高水平自由便利流動，是海南自貿(mào)港封關(guān)運(yùn)作面臨的核心挑戰(zhàn)，人民銀行打造的EF賬戶為封關(guān)提供了重要金融支撐。

　　該賬戶于2024年5月6日正式上線運(yùn)行，通過“跨一線”資金劃轉(zhuǎn)便利，“跨二線”資金劃轉(zhuǎn)自由，成為保障跨境資金自由流動的關(guān)鍵所在。其中，“跨一線”是指海南與境外的進(jìn)出往來，“跨二線”是指海南與內(nèi)地的進(jìn)出往來。

　　所謂“跨一線”資金劃轉(zhuǎn)便利，是指EF賬戶資金“跨一線”可依法自由劃轉(zhuǎn)。EF賬戶與境外賬戶、OSA賬戶、NRA賬戶以及多功能自由貿(mào)易賬戶之間可自由劃轉(zhuǎn)，憑收付款指令辦理。企業(yè)使用EF賬戶與境外賬戶開展除證券投資外的資本項(xiàng)下業(yè)務(wù)，不受投注差外債、全口徑跨境融資、境外放款相關(guān)額度和審批限制，無需到外匯管理部門開展前置業(yè)務(wù)登記、備案或開立專戶等。

　　“跨二線”資金劃轉(zhuǎn)自由，是指“跨二線”同名賬戶劃轉(zhuǎn)在額度內(nèi)實(shí)行有限滲透（僅限人民幣）。EFE賬戶（EF賬戶按使用對象不同分為四個賬戶類型，EFE對應(yīng)開戶主體為自貿(mào)港內(nèi)注冊機(jī)構(gòu)）能讓開戶機(jī)構(gòu)便捷開展跨境資金劃轉(zhuǎn)和兌換，與同名普通賬戶可在規(guī)定額度內(nèi)自由劃轉(zhuǎn)，還可免部分跨境業(yè)務(wù)的額度和審批限制。與境內(nèi)同名普通賬戶之間，可在1倍所有者權(quán)益額度內(nèi)雙向滲透，憑收付款指令辦理，但境內(nèi)同戶名普通賬戶需開立在自貿(mào)港港內(nèi)銀行。

　　同時，EFE賬戶的資金用途要滿足資本項(xiàng)目收支的“四不得”，即不得直接或間接用于經(jīng)營范圍之外或國家法律法規(guī)禁止的支出；除另有規(guī)定外，不得直接或間接用于證券投資或其他投資理財(cái)（風(fēng)險評級不高于二級的理財(cái)產(chǎn)品及結(jié)構(gòu)性存款除外）；除經(jīng)營范圍中有明確許可的情形外，不得用于向非關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款；不得用于建設(shè)、購買非自用房地產(chǎn)。

　　EF賬戶的上線，為海南金融更高水平開放提供了全新的基礎(chǔ)設(shè)施，也為企業(yè)解決了跨境金融服務(wù)的“痛點(diǎn)”“難點(diǎn)”。

　　近日，海南國貿(mào)有限公司資金經(jīng)理龍敏琦操作了一筆往新加坡的外匯付款，金額為13.05萬美元，用于采購貨物。企業(yè)只需從網(wǎng)銀提交付款申請，向中國銀行海南省分行工作人員發(fā)出指令，銀行工作人員便為其操作該筆外匯付款，不到一個小時就可付款成功。

　　享受便捷跨境金融服務(wù)的不只有海南國貿(mào)。“境外放款的傳統(tǒng)流程需要我們在線下提交大量紙質(zhì)材料進(jìn)行外匯登記、備案并開立放款專戶。如今通過EF賬戶，我們能夠借助于線上操作，實(shí)現(xiàn)‘無感式’‘一站式’辦理境外放款業(yè)務(wù)?！?span id="stock_0.000906">浙商中拓集團(tuán)（海南）有限公司資金運(yùn)營部經(jīng)理助理田婷表示，EF賬戶給企業(yè)跨境業(yè)務(wù)辦理帶來了諸多便利。

　　自EF賬戶上線以來，系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)，試點(diǎn)企業(yè)不斷增加，業(yè)務(wù)量持續(xù)提升。截至2025年10月末，海南省共有11家銀行上線EF賬戶，分別為工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、中信、浦發(fā)、招行、光大、興業(yè)和國開行的省級分行，共開立EF賬戶658個，其中，EFN賬戶362個、EFE賬戶292個、EFF賬戶2個、EFU賬戶2個。EF賬戶發(fā)生業(yè)務(wù)量折合人民幣2689億元。開戶主體通過EF賬戶，與80個國家（地區(qū)）發(fā)生資金劃轉(zhuǎn)。

　　跨境資管業(yè)務(wù)試點(diǎn)創(chuàng)新落地

　　自2020年《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》發(fā)布以來，央行持續(xù)完善與海南自貿(mào)港相適應(yīng)的金融政策和制度體系，積極探索金融開放創(chuàng)新路徑，有力支持海南自貿(mào)港建設(shè)成型起勢。

　　央行錨定“跨境資金流動自由便利”目標(biāo)，推進(jìn)了一批金融創(chuàng)新政策先行先試，跨境收支規(guī)模持續(xù)增長。數(shù)據(jù)顯示，2025年1~11月，海南跨境收支規(guī)模達(dá)1016.1億美元，2020年以來年均增長率為55%。

　　金融創(chuàng)新步履不停。2025年7月，《海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》正式落地。文件發(fā)布后，外匯局海南省分局會同人民銀行海南省分行圍繞推進(jìn)試點(diǎn)落地，在政策宣傳、機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)、材料預(yù)審等方面與海南證監(jiān)局等各試點(diǎn)管理部門密切配合，協(xié)同發(fā)力，試點(diǎn)工作取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　截至2025年10月末，人民銀行海南省分行收到4家試點(diǎn)發(fā)行機(jī)構(gòu)申請材料，首次申請規(guī)模總額度為50億元人民幣，其中金元證券申請20億元規(guī)模，鵬安基金、匯百川基金、萬和證券分別申請10億元規(guī)模。

　　人民銀行海南省分行根據(jù)其試點(diǎn)需求及規(guī)模測算，予以同意，同時明確對試點(diǎn)規(guī)模進(jìn)行動態(tài)管理，逾期未使用可予以收回。10月17日，匯百川基金發(fā)行、浦發(fā)銀行海口分行代銷及金元證券發(fā)行、興業(yè)銀行?？诜中写N的兩只私募試點(diǎn)產(chǎn)品完成境外投資者認(rèn)購，即完成境外投資者投資賬戶到銀行代銷賬戶及產(chǎn)品募集賬戶的資金劃轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)跨境募集與境內(nèi)投資的閉環(huán)管理。

　　這一突破標(biāo)志著海南自貿(mào)港在金融開放與創(chuàng)新領(lǐng)域邁出關(guān)鍵一步，為跨境資金流動與資產(chǎn)管理提供了全新實(shí)踐路徑。

　　金融“活水”的潤澤下，海南經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提質(zhì)加速。截至2024年末，海南涉外收支規(guī)模達(dá)1086.3億美元，是2021年末的2.9倍。截至2025年10月末，海南貿(mào)易外匯收支名錄企業(yè)已近1萬家，是2021年底的1.4倍，政策支持海南自貿(mào)港建設(shè)初見成效。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：海南自貿(mào)港封關(guān)，金融創(chuàng)新支撐跨境資金流動更自由便利)

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