離“上岸”再近一步！融創(chuàng)中國約96億美元現(xiàn)有債務(wù)將獲全面解除及免除

　　融創(chuàng)中國距離債務(wù)清零又近了一步。

　　12月17日晚間，融創(chuàng)中國在港交所公告，重組生效日期預(yù)計于2025年12月23日或前后落實，惟須重組條件獲達成或豁免。于重組生效日期落實之日，公司約96億美元的現(xiàn)有債務(wù)將獲全面解除及免除。作為代價，公司將根據(jù)計劃條款于重組生效日期向計劃債權(quán)人發(fā)行強制可轉(zhuǎn)換債券。

　　同時，融創(chuàng)中國還宣布與集友訂立集友重組契約，涉及一筆未償還本金為8.58億港元的貸款。

　　融創(chuàng)中國表示，公司將通過完成全面境外債務(wù)重組及集友交易，徹底解決公司的債務(wù)風(fēng)險，支持公司整體信用及長期業(yè)務(wù)的恢復(fù)。

約96億美元境外債務(wù)將清零

　　今年11月5日，融創(chuàng)中國發(fā)布公告，約96億美元境外債務(wù)重組獲香港高等法院批準(zhǔn)。至此，重組計劃條件均已達成。

　　根據(jù)重組計劃，融創(chuàng)中國推出全額債轉(zhuǎn)股選項，將向債權(quán)人分派兩種新的強制可轉(zhuǎn)換債：一類轉(zhuǎn)股價為6.80港元/股，可在重組生效日起6個月內(nèi)轉(zhuǎn)股；另一類轉(zhuǎn)股價為3.85港元/股，可在重組后18～30個月內(nèi)轉(zhuǎn)股。同時，重組方案還創(chuàng)新引入了股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計劃、團隊穩(wěn)定計劃等安排。

　　融創(chuàng)中國在公告中明確，重組生效日期落實之日將向計劃債權(quán)人發(fā)行強制可轉(zhuǎn)換債券。

　　據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者粗略計算，若全部債務(wù)完成轉(zhuǎn)股，按1美元=7.8港元的匯率計算，預(yù)計新增股份超過130億股；加上之前境內(nèi)債重組和團隊穩(wěn)定計劃的7%新增股份（約9億股），總股本預(yù)計將從2024年末的106億股左右，擴大到超245億股。

　　注釋：一類轉(zhuǎn)股價為6.80港元/股，適用于約75%的債務(wù)（以95.5億美元債務(wù)規(guī)模為例，對應(yīng)約560.625億港元）；另一類轉(zhuǎn)股價為3.85港元/股，適用于不超過25%的債務(wù)（約186.225億港元）。

　　按此計算，以6.80港元/股轉(zhuǎn)股可新增約82.45億股（560.625億港元÷6.80港元/股），以3.85港元/股轉(zhuǎn)股可新增約48.37億股（186.225億港元÷3.85港元/股），兩者合計超130億股。

　　盡管這會稀釋原有股東的持股比例，但也意味著融創(chuàng)中國通過“債轉(zhuǎn)股”大幅減少了現(xiàn)金償還壓力，把債權(quán)人變成了“股東”。

　　根據(jù)融創(chuàng)中國的披露，隨著境內(nèi)、境外債務(wù)重組成功，公司整體償債壓力預(yù)計下降近600億元，每年可節(jié)約數(shù)十億元利息支出。

“徹底解決公司的債務(wù)風(fēng)險”

　　值得注意的是，在境外債務(wù)完成重組之外，融創(chuàng)中國還剩下唯一一筆未償本金約8.58億港元的貸款。在當(dāng)天的公告中，融創(chuàng)中國披露，針對這筆債務(wù)，目前公司、三亞青田（公司的附屬公司）與集友訂立集友重組契約。

　　根據(jù)集友重組契約，于集友重組生效日期，公司及三亞青田根據(jù)集友融資文件欠付集友的所有未償還款項將按以下方式重組：一筆相等于集友未償還本金35%的金額，即3.003億港元，列為集友重組后貸款，該筆貸款展期10年；其余未償還金額則將通過公司向集友配發(fā)及發(fā)行公司新股份方式被視為不可撤銷及無條件地清償。

　　根據(jù)公告，集友清償股份的數(shù)量約2.79億股，約占公司現(xiàn)有已發(fā)行股本的2.43%。融創(chuàng)中國指出，預(yù)期透過集友股份發(fā)行事項合共償還債務(wù)約7.75億港元，集友重組后貸款將繼續(xù)由三亞青田擁有的部分土地提供抵押擔(dān)保，預(yù)計該地塊建成的物業(yè)項目銷售回款將足夠清償集友重組后貸款。

　　融創(chuàng)中國表示，公司將通過完成全面境外債務(wù)重組及集友交易，徹底解決公司的債務(wù)風(fēng)險，支持公司整體信用及長期業(yè)務(wù)的恢復(fù)。

　　據(jù)克而瑞統(tǒng)計，截至目前，已完成境內(nèi)或境外債務(wù)重組的房企有11家，融創(chuàng)中國是第一家完成境內(nèi)、境外債務(wù)全部重組的大型房企。而隨著債務(wù)重組的完成，公司恢復(fù)的其他事項也在加速落位。

　　如就在12月12日，久未露面的融創(chuàng)中國創(chuàng)始人孫宏斌出現(xiàn)在了重慶灣項目開工儀式上。據(jù)悉，2019年，融創(chuàng)中國以13.34億元從陽光100手中拿下了重慶灣項目70%股權(quán)，該項目位于重慶兩江四岸核心，將建成百萬平方米的城市綜合體。

　　此外，融創(chuàng)中國位于北京、上海兩地的壹號院項目成為城市典型熱銷項目。其中，上海壹號院累計銷售額突破220億元，穩(wěn)居2025年全國單盤銷售冠軍。近期，天津梅江壹號院二期、上海壹號院及上海外灘壹號院風(fēng)貌別墅、武漢光谷壹號院等項目推新。

　　另據(jù)公告，今年1～11月，融創(chuàng)中國累計實現(xiàn)合同銷售金額338.9億元，同比下滑25.3%；累計合同銷售面積約118.1萬平方米，同比下滑44.37%；合同銷售均價約28700元/平方米，同比上升34.23%。

（文章來源：每日經(jīng)濟新聞）

(原標(biāo)題：離“上岸”再近一步！融創(chuàng)中國約96億美元現(xiàn)有債務(wù)將獲全面解除及免除)

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