大資金出手！A股午后全面反攻 算力產(chǎn)業(yè)鏈再度大漲

　　12月17日，市場集體反彈，滬指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%。截至收盤，滬指漲1.19%，深成指漲2.4%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.39%。

　　板塊方面，能源金屬、算力硬件、電池、保險等板塊漲幅居前，海南、軍工等板塊跌幅居前。

　　全市場超3600只個股上漲。滬深兩市成交額1.81萬億元，較上一個交易日放量870億。

　　前有摩爾線程，今有沐曦股份，“國產(chǎn)GPU概念新股”的熱度依然爆棚。

　　截至收盤，沐曦股份上漲692.95%，股價報829.9元，居A股第三。按盤中最高價895元計算，理論上一簽最高盈利達(dá)到39.5萬元，成為A股全面注冊制以來最賺錢新股。

　　但顯然，今天盤面上更重要的，是午后指數(shù)強(qiáng)勢修復(fù)。

　　以萬得全A為例，昨日整體下跌1.45%后，今天漲幅為1.54%，也就是隔日反包。

　　企穩(wěn)回升，是一等一的好事。起起伏伏中，12月行情也將進(jìn)入下半場，隨后迎來新年新氣象。

　　如粵開證券研報所說，本輪A股牛市是在科技突破、產(chǎn)業(yè)驅(qū)動、制度改革、資金流入和風(fēng)險偏好共同推動下形成的“科技重估?！薄?/p>

　　其認(rèn)為，四季度的階段調(diào)整亦屬正常，是為下一輪上漲蓄力，預(yù)計2026年一季度A股有望重回上行通道。2026年，支撐A股牛市的核心邏輯依然穩(wěn)固，同時海外干擾因素正逐漸減弱，市場有望開啟一輪長期“慢?！毙星椋涑掷m(xù)性或超越歷史多數(shù)時期。

　　大資金出手？保險、券商午后異動

　　今天上午，市場還是“弱反彈”格局，上漲家數(shù)一直不多。但午后大金融異動，帶來了明顯改變。

　　此前的12月5日，市場也曾出現(xiàn)類似一幕——

　　指數(shù)大幅走強(qiáng)，帶動市場情緒轉(zhuǎn)暖，上漲家數(shù)反超下跌家數(shù)。

　　保險、券商股的異動，一方面仍遵循前兩周就已充分發(fā)酵的邏輯，比如“調(diào)整保險公司投資相關(guān)股票的風(fēng)險因子”。

　　至于券商，有分析稱，近期召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，持續(xù)深化資本市場投融資綜合改革。業(yè)內(nèi)人士表示，這為券商發(fā)展指明方向，券商要做好直接融資的主要“服務(wù)商”、資本市場的重要“看門人”、社會財富的專業(yè)“管理者”。在適度寬松流動性與改革深化驅(qū)動下，券商基本面有望繼續(xù)改善，板塊估值修復(fù)可期。

　　而另一方面，結(jié)合下面這條盤中快訊來看，這里大資金出手的跡象也頗為明顯。

　　13:59:58【多只寬基ETF午后放量異動滬深300ETF最近半小時成交超9億元】午后多只寬基ETF放量異動，滬深300ETF（510300）最近半小時成交超9億元，800ETF（515800）、滬深300ETF易方達(dá)（510310）、嘉實滬深300ETF（159919）最近半小時均成交超1億元。

　　那么，大資金為什么今天動手？

　　深層原因不必去猜，只需看主要股指的K線走勢——

　　經(jīng)過昨天急跌，滬指來到了一個頗為標(biāo)準(zhǔn)的“箱體底部”，深指、創(chuàng)指也符合“急跌后有反彈”的預(yù)期。

　　國泰海通證券表示，保收益降倉位已經(jīng)步入尾聲，歲末年初的再配置與機(jī)構(gòu)資金回流有望改善市場流動性和活躍成交，跨年攻勢已經(jīng)開始。考慮到前期股指的大幅調(diào)整、總量政策加碼與增量入市環(huán)境，當(dāng)下是布局春季行情的重要窗口，春節(jié)前具備產(chǎn)業(yè)趨勢的大盤成長有望占優(yōu)。

　　算力產(chǎn)業(yè)鏈，再度大漲

　　今天早盤，算力產(chǎn)業(yè)鏈一度逆勢上漲，午后則隨著大盤“強(qiáng)上強(qiáng)”。數(shù)據(jù)顯示，CPO板塊大漲6.59%，居全市場第一。光通信、液冷服務(wù)器等概念緊隨其后。

　　消息面上，TrendForce集邦咨詢最新觀點(diǎn)表示，隨著數(shù)據(jù)中心朝大規(guī)模集群化發(fā)展，高速互聯(lián)技術(shù)成為決定AI數(shù)據(jù)中心效能上限與規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵。2025年全球800G以上的光收發(fā)模塊出貨量達(dá)2400萬組，2026年預(yù)估將會達(dá)到近6300萬組，增長幅度高達(dá)2.6倍。

　　此外，第五屆國際AIDC液冷供應(yīng)鏈干人峰會暨·國際數(shù)據(jù)中心液冷市場趨勢分析會將于12月18日-19日召開。據(jù)媒體報道，近兩年全球的AI巨頭已開始擁抱液冷。以英偉達(dá)為例，去年在B100、H200芯片上，就正式從風(fēng)冷散熱升級為液冷散熱。

　　有分析稱，算力硬件與電網(wǎng)設(shè)備等方向基本面景氣的邏輯并未發(fā)生轉(zhuǎn)變，從資金角度看，活躍資金的買入占比相比中樞已從高位回落，而長期配置資金等仍細(xì)水長流進(jìn)入新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)，機(jī)構(gòu)也在通過相關(guān)ETF配置科創(chuàng)板塊。

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：大資金出手！A股，午后全面反攻)

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