【高端訪談】鍛造耐心資本 服務國家戰(zhàn)略——專訪中保投資董事長賈飆

　　新華財經(jīng)上海12月17日電（記者陳云富、王淑娟）2015年12月18日，中保投資有限責任公司（下稱“中保投資”）在上海成立。作為“中字頭”保險行業(yè)基金——中國保險投資基金的管理人和普通合伙人，十年砥礪前行，中保投資累計管理規(guī)模已超4500億元，擁有豐富的“股+債+夾層”鮮明特點的豐富產(chǎn)品工具箱，成為國內(nèi)長期投資、耐心資本領域不容忽視的重要力量。

　　近期，中保投資公司董事長、上海資產(chǎn)管理協(xié)會會長賈飆接受記者專訪，其在第十四屆“滬上金融家”評選中榮獲“上海國際金融中心建設年度人物”。賈飆表示，成立10年來，中保投資堅定踐行以耐心資本服務國家發(fā)展戰(zhàn)略，未來將通過“一基、兩業(yè)、三全、四化”的新戰(zhàn)略規(guī)劃實施，致力于打造一流的綜合性資產(chǎn)管理集團。

　　服務國家戰(zhàn)略鞏固提升四大核心競爭力

　　2024年12月，中保投資攜手新華保險、中匯人壽設立智集芯基金，出資約20.37億元成功受讓上海國際集團持有的上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金份額，堅定支持上海集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略，同時也創(chuàng)造當年國內(nèi)場內(nèi)單筆最大S基金交易。

　　為支持上海在2022年完成成片二級以下舊里改造任務，中保投資募集了200億元入股上海地產(chǎn)集團，補充上海舊改項目資本金，同時撬動銀行資金和社會資本參與。并設立50億元保債計劃支持城中村改造，近6萬戶居民受益，進一步托舉居民安居夢。

　　2015年，中保投資通過股權投資方式支持招商局輪船境外項目，包括斯里蘭卡科倫坡港、漢班托塔港、吉布提國際自由港等港口建設。從初期計劃的400億元到如今累計合作規(guī)模的480億元，充分彰顯其作為保險行業(yè)的投資平臺匯聚具有長期資本屬性的保險資金的作用。

　　這些案例是中保投資服務實體經(jīng)濟、服務國家發(fā)展戰(zhàn)略的一個縮影。賈飆表示，過去十年，中保投資在支持國家重大基礎設施建設、服務城市更新、扶持硬核科技企業(yè)發(fā)展、國企混改、輔助監(jiān)管等方面積極探索，形成了具有自身特色的以“資產(chǎn)管理+投資”為兩大核心業(yè)務的經(jīng)營模式。站在新起點上，中保投資將持續(xù)鞏固提升四大核心競爭力。

　　一是卓越的品牌影響力。作為保險行業(yè)的投資平臺，中保投資不僅擁有深厚的發(fā)展積淀，更在資產(chǎn)管理行業(yè)確立了廣泛的市場號召力。

　　二是多元的產(chǎn)品創(chuàng)新力。中保投資的業(yè)務覆蓋保險資管和私募股權子行業(yè)，擁有豐富的金融產(chǎn)品工具箱，可以通過定制化的綜合金融產(chǎn)品解決方案，持續(xù)為客戶創(chuàng)造長期穩(wěn)健的價值回報。

　　三是獨特的銜接整合力。中保投資脫胎于原金融監(jiān)管部門，依托獨特的監(jiān)管背景與行業(yè)基因，具備了成為聯(lián)接“有為政府”與“有效市場”的橋梁與紐帶。這種獨特的站位賦予了中保投資強大的跨界資源整合能力，能夠有效打通政策端與市場端，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

　　四是敏捷的科學決策力。中保投資的組織架構高度扁平化，實行“管理層-業(yè)務團隊”的兩級管理，大幅縮短決策鏈條，確保在瞬息萬變的投資市場中敏銳捕捉商機，實現(xiàn)高效落地。而且建立了市場化的激勵約束機制，確立優(yōu)勝劣汰的用人導向，充分激發(fā)組織活力與內(nèi)生動力。

　　轉(zhuǎn)化為耐心資本支持科技自立自強

　　“金融國家隊要擔當起服務國家戰(zhàn)略的責任?！痹谫Z飆看來，保險資金作為長期資金，轉(zhuǎn)化為耐心資本需要培育的過程，要將理性投資、價值投資和長期投資作為保險投資的基本原則，摒棄短期投機行為，關注長期穩(wěn)定收益。

　　賈飆表示，保險資金規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)，與科技產(chǎn)業(yè)有著天然的契合性。錨定國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，中保投資充當耐心資本角色，在算力、算法、數(shù)據(jù)等AI核心領域進行了綜合布局，通過債權計劃、股權計劃及私募基金等多元工具，積極投資了一批行業(yè)領軍企業(yè)。

　　據(jù)悉，近年來，中保投資積極布局集成電路、新能源、高端裝備、生物醫(yī)藥等關鍵領域，通過長期持股、戰(zhàn)略投資等方式，支持中芯國際、聯(lián)影醫(yī)療、中創(chuàng)新航、滬硅產(chǎn)業(yè)等一批科技創(chuàng)新企業(yè)成長，助力解決“卡脖子”問題。

　　12月5日，成立僅5年的國產(chǎn)“英偉達”摩爾線程在科創(chuàng)板上市，以114.28元／股的發(fā)行價、近80億元的募資總額，雙雙創(chuàng)下2025年科創(chuàng)板IPO之最，成為資本市場名副其實的“明星項目”。在摩爾線程“豪華”的投資名單中，中保投資正是陪伴其成長的投資者之一。

　　當好耐心資本，保險資金正加大資本市場投資力度。賈飆表示，險資作為長期資金正加速入市，而且并不單純尋找穩(wěn)定分紅的高股息資產(chǎn)，也在尋找下一階段產(chǎn)業(yè)升級中的關鍵方向，即“一手抓高股息，一手抓成長”的投資策略。伴隨政策推動險資建立“三年以上長周期考核”機制在各家機構的具體落實，預計未來保險資金入市規(guī)模將會呈現(xiàn)穩(wěn)步提升的趨勢。

　　戰(zhàn)略升級邁向一流綜合性資管集團

　　2025年，中保投資劃歸上海市管理，由上海市國資委履行監(jiān)管職責，開啟了新一輪發(fā)展征程。賈飆表示，通過實施“一基、兩業(yè)、三全、四化”的新發(fā)展戰(zhàn)略，中保投資將緊密圍繞上?！拔鍌€中心”建設，持續(xù)深化業(yè)務布局，打造成為社會信任、客戶滿意、員工幸福的一流綜合性資產(chǎn)管理集團。

　　其中，“一基”是堅持以中國保險投資基金為展業(yè)基礎?！皟蓸I(yè)”是堅持資產(chǎn)管理和投資兩大核心業(yè)務?！叭笔菆猿秩Y產(chǎn)類別布局、全生命周期服務、全面風險管理的經(jīng)營發(fā)展模式。“四化”是堅持集團化管理、多元化發(fā)展、市場化運作和國際化布局。

　　過去十年，中保投資以另類投資為主。賈飆透露，中保投資正謀劃布局二級市場，服務科技產(chǎn)業(yè)的全生命周期。

　　當前，中資企業(yè)“走出去”步伐也在加快，對保險資金的國際化服務能力提出更高要求。賈飆透露，適應新發(fā)展需求，中保投資下一步還將開展國際化布局，配置全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)?！拔覀冊瓉韮H僅布局在國內(nèi)，現(xiàn)在有很強烈的國際化資產(chǎn)配置的訴求?！?/p>

　　站在“十五五”征程的新起點，服務新質(zhì)生產(chǎn)力，構建新發(fā)展格局，耐心資本的關鍵支撐作用將進一步凸顯?！爸斜Ｍ顿Y將以高度的政治責任感和歷史使命感，在服務大局中實現(xiàn)自身的新一輪高質(zhì)量發(fā)展?！?賈飆說。

（文章來源：新華財經(jīng)）

(原標題：【高端訪談】鍛造耐心資本 服務國家戰(zhàn)略——專訪中保投資董事長賈飆)

(責任編輯：6)