強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控 商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)迎來監(jiān)管新規(guī)

　　實(shí)施多年的商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則迎來系統(tǒng)性升級(jí)。日前，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），將于2026年2月1日起施行，并為存量業(yè)務(wù)設(shè)置3年整改過渡期，這一舉措進(jìn)一步完善了行業(yè)基礎(chǔ)性監(jiān)管制度。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《辦法》要求商業(yè)銀行針對(duì)托管相關(guān)業(yè)務(wù)，依照穿透原則精準(zhǔn)識(shí)別、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)明確要求銀行健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系、強(qiáng)化托管業(yè)務(wù)獨(dú)立性、做好數(shù)據(jù)保護(hù)、加強(qiáng)托管產(chǎn)品及合作機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查與管理，將助力商業(yè)銀行提升托管服務(wù)的能力與水平，提高業(yè)務(wù)透明度，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。

　　明確7類基礎(chǔ)服務(wù)

　　具體來看，針對(duì)托管業(yè)務(wù)的具體服務(wù)開展，《辦法》明確商業(yè)銀行可依據(jù)法規(guī)與托管合同，提供賬戶開立、財(cái)產(chǎn)保管、清算交割、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、信息披露、投資監(jiān)督7類基礎(chǔ)服務(wù)，提供各項(xiàng)服務(wù)應(yīng)當(dāng)符合辦法規(guī)定；同時(shí)要求托管業(yè)務(wù)開展應(yīng)當(dāng)簽署托管合同，并確保相關(guān)約定合規(guī)清晰、風(fēng)險(xiǎn)揭示充分，相關(guān)各方職責(zé)和權(quán)利義務(wù)明確。

　　此外，《辦法》也新增了對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)托管的要求，明確規(guī)定托管產(chǎn)品約定的投資范圍包括非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身能力和服務(wù)水平，經(jīng)充分評(píng)估后開展托管業(yè)務(wù)。評(píng)估的內(nèi)容包括產(chǎn)品管理人的資本實(shí)力、公司治理、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露和市場(chǎng)影響力等方面，產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)、投資標(biāo)的、退出方式、估值方法策略等方面。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，過去，商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管辦法，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)和資產(chǎn)多元化，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)實(shí)踐中存在職責(zé)邊界不清、可能被動(dòng)或主動(dòng)過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的問題。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，《辦法》的實(shí)施旨在填補(bǔ)商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)長(zhǎng)期缺乏基礎(chǔ)性監(jiān)管制度的空白，以解決業(yè)務(wù)邊界模糊、風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn)不一等問題，防范因違規(guī)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其核心影響在于以規(guī)章形式明確了托管業(yè)務(wù)“獨(dú)立監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)隔離”的定位，為行業(yè)劃定合規(guī)紅線。

　　重塑托管業(yè)務(wù)生態(tài)

　　為有效解決因職責(zé)邊界不清導(dǎo)致過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況，《辦法》列明了商業(yè)銀行開展托管業(yè)務(wù)的8項(xiàng)禁止性職責(zé)和禁止性行為。

　　在薛洪言看來，禁止性條款將深刻重塑托管生態(tài)。對(duì)銀行而言，必須徹底剝離隱性擔(dān)保等違規(guī)操作，厘清與管理人的責(zé)任邊界，迫使資源聚焦于資產(chǎn)保管、資金清算等核心服務(wù)。對(duì)行業(yè)而言，此舉杜絕了“偽托管”和監(jiān)管套利，推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)從“拼兜底”轉(zhuǎn)向“拼服務(wù)”，并倒逼資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提升主動(dòng)管理能力。對(duì)投資者而言，這打破了“托管即兜底”的錯(cuò)覺，有助于樹立風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)，推動(dòng)市場(chǎng)走向成熟理性。

　　相較于此前的征求意見稿，《辦法》在禁止性職責(zé)中新增了兩項(xiàng)核心內(nèi)容。例如，新增禁止“為托管產(chǎn)品墊付資金、提供流動(dòng)性支持或融資承諾”“違規(guī)代替產(chǎn)品管理人向其他機(jī)構(gòu)或者個(gè)人進(jìn)行托管產(chǎn)品信息披露或提供相關(guān)數(shù)據(jù)信息”等。

　　董希淼表示，過去，市場(chǎng)和投資者往往存在“銀行托管等于隱性擔(dān)?！钡恼`解。禁止墊資、禁止保本等條款，切斷托管銀行與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的連帶關(guān)系，防止個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)通過銀行信用放大或傳染至金融體系，從而建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)隔離墻。銀行只需按合同約定進(jìn)行資金清算、核算估值、監(jiān)督指令合規(guī)性，回歸到“操作執(zhí)行與合規(guī)監(jiān)督”的本源，責(zé)任邊界變得清晰、可衡量。

　　目前，距《辦法》正式施行已不足2個(gè)月，《辦法》針對(duì)不符合規(guī)定的存量業(yè)務(wù)，設(shè)置了3年的整改過渡期，要求商業(yè)銀行在2029年2月1日前完成全部整改。對(duì)于已發(fā)生的墊資或流動(dòng)性支持業(yè)務(wù)，需按實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則，做好資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類，并計(jì)提減值準(zhǔn)備和資本。

　　薛洪言表示，商業(yè)銀行需系統(tǒng)推進(jìn)準(zhǔn)備工作，首要任務(wù)是全面排查存量業(yè)務(wù)，對(duì)照新規(guī)建立問題臺(tái)賬，并制定分階段整改計(jì)劃；其次，需完善內(nèi)部制度，修訂操作流程與風(fēng)控規(guī)則，強(qiáng)化職責(zé)隔離；再次，應(yīng)升級(jí)信息系統(tǒng)，提升對(duì)資產(chǎn)尤其是非標(biāo)資產(chǎn)的穿透監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，同時(shí)要加強(qiáng)人員培訓(xùn)，確保關(guān)鍵崗位深入理解新規(guī)；最后，應(yīng)主動(dòng)與管理人、投資者溝通，調(diào)整合作協(xié)議，并保持與監(jiān)管部門的溝通，確保業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型平穩(wěn)有序。

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)）

(原標(biāo)題：強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控 商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)迎來監(jiān)管新規(guī))

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