多只混合“迷你基”掙扎保殼，新掌舵人到位后，中銀基金如何補(bǔ)權(quán)益短板？

　　財(cái)聯(lián)社12月16日訊（記者周曉雅）即便在主動(dòng)權(quán)益基金整體表現(xiàn)回暖的今年，依舊不乏迷你基面臨清盤(pán)與否的命運(yùn)。

　　12月16日，中銀基金發(fā)布關(guān)于中銀新財(cái)富靈活配置基金份額持有人大會(huì)的第二次提示性公告。具體來(lái)看，因截至7月23日基金規(guī)模為1899萬(wàn)元，該基金已連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，因而召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，審議持續(xù)運(yùn)作的議案。

　　同日，中銀基金旗下另一只基金——中銀消費(fèi)主題混合則是披露近期舉辦的基金份額持有人大會(huì)會(huì)議情況。因出具表決意見(jiàn)的持有人合計(jì)基金份額未達(dá)到權(quán)益登記日該基金總份額的一半，因此未達(dá)到法定的會(huì)議召開(kāi)條件，此次基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用由中銀基金承擔(dān)。

　　這也是該基金第二次出現(xiàn)未達(dá)到法定會(huì)議召開(kāi)條件的情況，兩度計(jì)劃召開(kāi)持有人大會(huì)意在持續(xù)運(yùn)作產(chǎn)品。

　　今年以來(lái)，中銀基金頻頻出現(xiàn)對(duì)旗下產(chǎn)品的保殼動(dòng)作，迷你基集中的混合型產(chǎn)品也成為該公司保殼的主要對(duì)象。而隨著中銀基金迎來(lái)新任掌舵人，如何補(bǔ)足權(quán)益短板也受到持續(xù)關(guān)注。

　　從機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品到迷你基

　　公開(kāi)資料顯示，中銀新財(cái)富在2015年11月19日成立，成立初時(shí)，或是機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品。該基金的第一份中報(bào)顯示，截至2016年上半年末，該基金規(guī)模為5.5億元，機(jī)構(gòu)的持有份額占比達(dá)到97.6%。隨后1年間，該基金依舊維持著機(jī)構(gòu)投資者九成以上的倉(cāng)位占比，規(guī)模曾超過(guò)6億元。

　　但到了2017年底，隨著機(jī)構(gòu)投資者的大額贖回，該基金迅速縮水至2億元以?xún)?nèi)；直至2019年上半年底規(guī)模又重回4億元以上，同樣出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)投資者的大額申購(gòu)。事實(shí)上，該基金每次規(guī)模大幅變動(dòng)的節(jié)點(diǎn)都對(duì)應(yīng)著機(jī)構(gòu)投資者的大額申贖，最近的一輪規(guī)?；芈鋸娜ツ晗掳肽觊_(kāi)始，至今年上半年，該基金的規(guī)模已經(jīng)從6.18億元縮水至2000萬(wàn)元以?xún)?nèi)。

　　作為一只靈活配置型基金，截至目前該基金成立以來(lái)凈值回報(bào)79.29%，在同類(lèi)基金處于中流水平。此前產(chǎn)品的股票倉(cāng)位多在50%以下，但在2023年三季度開(kāi)始增加權(quán)益資產(chǎn)倉(cāng)位，一個(gè)季度之間股票倉(cāng)位從8.9%提升至90.36%，隨后一直維持九成以上股票倉(cāng)位直到今年三季度末。

　　不過(guò)，提前加倉(cāng)股票并未為給該基金業(yè)績(jī)帶來(lái)太大起色，年內(nèi)該基金凈值僅上漲3.11%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，在同類(lèi)產(chǎn)品處于后20%的水平。這或是因?yàn)楫a(chǎn)品重倉(cāng)在紅利資產(chǎn)，產(chǎn)品三季報(bào)提到關(guān)注中證紅利指數(shù)的投資機(jī)會(huì)，在行業(yè)和風(fēng)格等方面約束較為嚴(yán)格。

　　宣布召開(kāi)持有人大會(huì)的同時(shí)，該基金在昨日還變更基金經(jīng)理，新任基金經(jīng)理李雪此前未有公募產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)；因工作安排離任的基金經(jīng)理趙志華，此前的在管多是公募量化產(chǎn)品或是指增產(chǎn)品。

　　多只迷你基召開(kāi)持有人大會(huì)未果

　　年內(nèi)第二次持有人大會(huì)未成功召開(kāi)的中銀消費(fèi)，也成立超過(guò)了10年，早在2013年4月成立時(shí)規(guī)模超過(guò)10億元，但在同年底就迅速縮水到2億元以?xún)?nèi)。隨后的10年間，該基金定期報(bào)告披露的規(guī)模數(shù)據(jù)鮮少超過(guò)2億元。

　　雖然長(zhǎng)期為“迷你基”，但產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)曾有不少“高光”時(shí)刻，作為產(chǎn)品第一任基金經(jīng)理，曾任中銀基金投資總監(jiān)的甘霖掌管該基金逾2年獲得超60%的任職回報(bào)；隨后錢(qián)亞風(fēng)云接管該產(chǎn)品長(zhǎng)達(dá)6年，任期回報(bào)同樣超過(guò)40%；不過(guò)目前掌管的產(chǎn)品基金經(jīng)理?xiàng)顟c運(yùn)，在2021年底開(kāi)始接管，經(jīng)歷近3年的熊市行情后，產(chǎn)品凈值在今年以來(lái)仍未見(jiàn)修復(fù)，年內(nèi)凈值幾乎沒(méi)有上漲，任職4年總回報(bào)仍虧損38.99%。

　　而甘霖、錢(qián)亞風(fēng)云均是因?yàn)閭€(gè)人原因離任產(chǎn)品，前者在離職后曾投身私募領(lǐng)域，后重回公募，加入博時(shí)基金；后者則是跳槽至中歐基金。

　　中銀基金年內(nèi)多次對(duì)旗下產(chǎn)品保殼，主動(dòng)權(quán)益型產(chǎn)品占比較多。數(shù)據(jù)顯示，中銀中小盤(pán)成長(zhǎng)、中銀數(shù)字經(jīng)濟(jì)、中銀鑫利、中銀美麗中國(guó)、中銀遠(yuǎn)見(jiàn)成長(zhǎng)等多只產(chǎn)品均在年內(nèi)宣布召開(kāi)持有人大會(huì)，多是因迷你基審議持續(xù)運(yùn)作的議案，但大多數(shù)未成功召開(kāi)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，中銀基金旗下有26只基金規(guī)模低于5000萬(wàn)元，其中23只混合型產(chǎn)品或股票型產(chǎn)品，占公司旗下這兩類(lèi)產(chǎn)品總數(shù)的三成以上。

　　掌舵人更迭后如何補(bǔ)短板？

　　迷你基集中在上述領(lǐng)域，也與公司的短板相關(guān)。作為一家銀行系公募，固收類(lèi)基金是中銀基金公募產(chǎn)品規(guī)模的主要構(gòu)成。

　　截至9月底，該公司在管公募規(guī)模7102.08億元，其中，貨基規(guī)模3767.12億元、債基規(guī)模2956.6億元，而股票型和混合型基金的合計(jì)規(guī)模則不足300億元。

　　這一規(guī)模結(jié)構(gòu)，曾在去年債牛行情中助力公司公募規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)2200億元，但年內(nèi)股市整體走強(qiáng)的背景下，規(guī)模則增長(zhǎng)較為乏力，前三季度規(guī)模增長(zhǎng)914.48億元，公募規(guī)模排名下滑1位至第20。

　　不過(guò)，近日，中銀基金迎來(lái)新任掌舵人。來(lái)自曾在股東中國(guó)銀行多部門(mén)任職的劉信群，自12月10日起擔(dān)任中銀基金董事長(zhǎng)、法定代表人，執(zhí)行總裁張家文不再代為履行董事長(zhǎng)、法定代表人職責(zé)。

　　公開(kāi)資料顯示，劉信群歷任中國(guó)銀行司庫(kù)助理總經(jīng)理，中國(guó)銀行深圳市分行行長(zhǎng)助理、黨委委員，中國(guó)銀行深圳市分行副行長(zhǎng)、黨委委員，中國(guó)銀行（香港）有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理，中國(guó)銀行司庫(kù)總經(jīng)理，中國(guó)銀行深圳市分行行長(zhǎng)、黨委書(shū)記，兼任深圳市第七屆人大代表、深港金融合作委員會(huì)委員。

　　隨著新任董事長(zhǎng)到來(lái)，公司如何補(bǔ)短板也受業(yè)內(nèi)關(guān)注。近日，中銀基金也曾對(duì)外發(fā)聲稱(chēng)，在能力建設(shè)上，重點(diǎn)增強(qiáng)主動(dòng)權(quán)益投資能力，同時(shí)布局指數(shù)化投資、量化策略、FOF、海外市場(chǎng)及REITs等領(lǐng)域，致力于構(gòu)建面向未來(lái)的綜合投研實(shí)力。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：多只混合“迷你基”掙扎保殼，新掌舵人到位后，中銀基金如何補(bǔ)權(quán)益短板？)

(責(zé)任編輯：126)