再破10萬元/噸大關！融資客近300億吸籌(附股)

　　周二(12月16日)碳酸鋰期貨主力合約連續(xù)第二個交易日站上10萬元/噸的大關，此前12月15日碳酸鋰期貨主力合約收盤價上破10萬元/噸，創(chuàng)下2024年6月份以來新高。

　　有分析認為，當前碳酸鋰期貨價格較年內低點已經上漲超70%。隨著11月份電池銷量數據的出爐，市場對于碳酸鋰的需求預期已經大幅扭轉。

　　碳酸鋰期貨大幅上漲的背后，是現貨價格大幅提價。根據長江有色網的資訊顯示，12月15日，國內電池級碳酸鋰（99.5%）報價區(qū)間升至94,000-97,800元/噸，工業(yè)級碳酸鋰（99.2%）報價區(qū)間達92,900-94,900元/噸，兩者均價較前一日分別上漲500元/噸至95,900元/噸、93,900元/噸，單日漲幅達5.26%和5.56%。

　　11月份中國新能源動力電池出口雙位數高速增長，也成為市場預期改善的重要動因。據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數據，今年11月，我國動力和其他電池合計出口32.2GWh，環(huán)比增長14.1%，同比增長46.5%。合計出口占當月銷量17.9%。其中，動力電池出口量為21.2GWh，占總出口量66.0%，環(huán)比增長9.4%，同比增長70.2%;其他電池出口量為10.9GWh，占總出口量34.0%，環(huán)比增長24.4%，同比增長15.3%。

　　今年1-11月，我國動力和其他電池累計出口達260.3GWh，累計同比增長44.2%。合計累計出口占前11月累計銷量18.4%。其中，動力電池累計出口為169.8GWh，占總出口量65.2%，累計同比增長40.6%;其他電池累計出口量為90.5GWh，占總出口量34.8%，累計同比增長51.4%。

　　自12月上旬開始，國內頭部磷酸鐵鋰生產廠商已開始向客戶發(fā)出明確的漲價通知。據了解，一家主要廠商已明確2026年起全系列磷酸鐵鋰產品加工費將統(tǒng)一上調。也有企業(yè)仍在與客戶進行緊鑼密鼓地談判，但也表示“漲價已成為大勢所趨”，甚至部分企業(yè)表示，漲價趨勢預計將持續(xù)至明年第四季度。

　　杠桿資金：近300億搶籌這些票

　　東方財富Choice數據顯示，自今年8月以來，杠桿資金凈買入一批鋰礦概念股，融資凈買額前20個股合計近300億元。

　　具體來看，其中寧德時代凈融資買入超138億元，排名第一；紫金礦業(yè)融資凈買入超36億元，排名第二。

　　億緯鋰能、華友鈷業(yè)、東陽光、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、藏格礦業(yè)、鹽湖股份、欣旺達等個股融資凈買額在25億元至6億元之間不等。

　　機構觀點：后續(xù)關注供需兩端變化

　　混沌天成期貨12月16日觀點認為，基本面來看枧下窩鋰礦復產預期不斷落空，預計短期碳酸鋰供需維持缺口，去庫趨勢持續(xù)。需求端儲能需求預期維持。因此碳酸鋰短缺去庫，中長期儲能需求帶動碳酸鋰供需格局反轉的預期延續(xù)。價格維持偏強震蕩。同時另一方面，終端新能源需求預期放緩，動力電池需求增速不及預期的風險在上升。后續(xù)關注供應端變化，以及儲能與動力電車需求增長持續(xù)性。

　　工銀瑞信基金相關研報認為，2025年鋰電需求超預期，頭部企業(yè)訂單持續(xù)火爆，供需格局改善帶來產業(yè)鏈盈利預期提升。2026年，全球儲能景氣度高增，成為鋰電需求增長的最大來源，疊加國內外新能源汽車滲透率有望進一步提升、固態(tài)電池產業(yè)催化，板塊高景氣度有望延續(xù)。

　　中信期貨認為，全球及中國鋰市場供需緊平衡，供需雙增預期下價格中樞預期上移、波動加劇。在中性情景下，2026年全球鋰資源供需預計小幅盈余11萬噸LCE，過剩率約5.2%；中國市場預計過剩7.4萬噸。若儲能需求實現樂觀增長，全球盈余將收窄至6萬噸。整體供需仍處緊平衡區(qū)間，在儲能高景氣與供應集中釋放背景下，碳酸鋰價格可能面臨加劇波動；運行中樞8-12萬，全年整體呈現V字形走勢。

（文章來源：東方財富研究中心）

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