全球“存儲荒”愈演愈烈，內(nèi)存芯片Q4或漲價35%！拓荊科技暴漲超8%，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)放量漲超2%，2026年芯片產(chǎn)業(yè)怎么看？

　　12月12日，科創(chuàng)芯片板塊午后飆漲，截至14:14，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）放量漲超2%，反包昨日跌幅！

　　科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)成分股多數(shù)沖高，半導(dǎo)體設(shè)備板塊短線拉升，拓荊科技漲超10%，芯原股份漲超8%，中微公司漲超3%，中芯國際漲超2%，寒武紀、海光信息等回調(diào)。

　　熱門成分股消息面上，拓荊科技12月5日晚公告，公司擬與關(guān)聯(lián)方豐泉創(chuàng)業(yè)投資(張家港)合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡稱“豐泉創(chuàng)投”）共同投資寧波芯豐精密科技有限公司（以下簡稱“芯豐精密”）。

　　AI產(chǎn)業(yè)消息面上，OpenAI在一份聲明中表示，該公司周四推出了GPT-5.2人工智能模型，宣稱在通用智能、編碼和長上下文理解方面有所改進。OpenAI表示，新模式有望為用戶帶來更多的經(jīng)濟價值，因為它在創(chuàng)建電子表格、構(gòu)建演示文稿和處理復(fù)雜的多步驟項目方面表現(xiàn)更佳。

　　AI的加速發(fā)展也帶動了芯片行業(yè)的巨大需求。在AI需求激增、行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整等多重因素的影響下，全球“存儲荒”愈演愈烈。瑞銀預(yù)計，DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）供應(yīng)短缺預(yù)計將持續(xù)至2027年第一季度，其中DDR內(nèi)存的需求料增長20.7%，遠超供應(yīng)增速。NAND閃存的短缺態(tài)勢則預(yù)計將持續(xù)至2026年第三季度。這一短缺局面引發(fā)了近30年來最猛烈的一輪價格上漲周期。瑞銀預(yù)計，今年第四季度，DDR 合約定價環(huán)比上漲35%，NAND閃存價格上漲 20%，漲幅均超出此前預(yù)期。2026年第一季度，DDR合約定價將進一步上漲30%，NAND價格上漲20%。

　　華泰證券指出，2026年半導(dǎo)體市場加速增長，并表示有三重投資機遇值得關(guān)注，1）AI相關(guān)的先進工藝邏輯擴產(chǎn)；2）存儲超級周期；3）中國市場的國產(chǎn)化率提升。（來源于華泰證券20251211《2026全球半導(dǎo)體設(shè)備：關(guān)注存儲超級周期、先進邏輯和國產(chǎn)化機會》）

　　總得來看，AI浪潮及自主創(chuàng)新仍然是科創(chuàng)芯片的兩大主旋律！

　　【AI浪潮下存儲芯片加速擴產(chǎn)可期】

　　山西證券表示，AI浪潮下存儲芯片加速擴產(chǎn)可期。AI時代海量數(shù)據(jù)的預(yù)處理，龐大模型參數(shù)的加載等帶來更高帶寬、更高密度內(nèi)存的需求。一臺AI服務(wù)器對DRAM（內(nèi)存）的需求是普通服務(wù)器的8倍，對NAND（閃存）的需求高達3倍，增加了對HBM和DDR5等高性能、高密度存儲產(chǎn)品的需求。國內(nèi)DRAM龍頭長鑫科技今年10月完成上市輔導(dǎo)；與此同時，NAND龍頭長江存儲于今年9月5日成立三期項目，國產(chǎn)存儲芯片項目加速擴產(chǎn)在即。（來源于山西證券20251211《AI設(shè)備系列存儲芯片加速擴產(chǎn)帶來相關(guān)檢測需求增長》）

　　【中國市場國產(chǎn)化進入深水區(qū)，繼續(xù)看好“東升西降”趨勢】

　　華泰證券認為，3Q25中國及海外半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)中國區(qū)收入合計145億美元，同比+8%；國產(chǎn)化率22%，同比+6pct。展望2026年，1）我們預(yù)計中國市場規(guī)模同比或?qū)⒃鲩L2%達到 510億美元；2）隨著長鑫等企業(yè)推進上市輔導(dǎo)進程、中芯和華虹完成收并購動作，我們預(yù)計2026年中國市場先進工藝邏輯和存儲相關(guān)投資有望提速；3）我們繼續(xù)看好中國市場“東升西降”趨勢，國產(chǎn)化率有望達到29%。（來源于華泰證券20251211《2026全球半導(dǎo)體設(shè)備：關(guān)注存儲超級周期、先進邏輯和國產(chǎn)化機會》）

　　布局AI需求+國產(chǎn)替代雙主線催化下的科創(chuàng)芯片板塊，可關(guān)注指數(shù)化投資方式，解決產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)復(fù)雜、投資分析難度高等難題！

　　市場上芯片相關(guān)指數(shù)眾多，選取當(dāng)下熱門的科創(chuàng)芯片、半導(dǎo)體等指數(shù)進行比較，可以發(fā)現(xiàn)，雖然均聚焦為芯片板塊，但在指數(shù)編制上卻大有不同。一句話總結(jié)：科創(chuàng)芯片指數(shù)聚焦芯片核心環(huán)節(jié)，“含芯量”更高，彈性強，成長性高。

　　【科創(chuàng)芯片：“含芯量”更高】

　　從選樣空間來看，相比其余指數(shù)在全市場范圍取樣，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標(biāo)的指數(shù)選樣空間為科創(chuàng)板，而科創(chuàng)板聚焦“硬科技”板塊，是A股芯片公司大本營，近3年來芯片上市公司中，平均超九成數(shù)量的公司選擇在科創(chuàng)板上市，平均市值占比達到96%。

　　從行業(yè)分布來看，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標(biāo)的指數(shù)聚焦芯片“高精尖”的上游中游環(huán)節(jié)，核心環(huán)節(jié)占比高達96%，高于其他指數(shù)。

　　從調(diào)倉頻率來看，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標(biāo)的指數(shù)選取季度調(diào)倉，能更敏捷地反映芯片產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢。

　　【科創(chuàng)芯片指數(shù)：成長性更強】

　　由于科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標(biāo)的指數(shù)聚焦芯片“高精尖”的上游中游環(huán)節(jié)，在周期成長與國產(chǎn)替代加速下，展現(xiàn)出較強的成長性。

　　科創(chuàng)芯片50ETF（588750）標(biāo)的指數(shù)2025年前三季度凈利潤增速高達94%，2025年全年預(yù)計歸母凈利潤增速高達100%，大幅領(lǐng)先于同類，成長性更強！

　　【科創(chuàng)芯片指數(shù)：向上彈性強】

　　科創(chuàng)芯片50ETF(588750)具備20cm大長腿，搶反彈更快，向上修復(fù)彈性在同行業(yè)指數(shù)中更強，924至今最大漲幅高達187.69%！從夏普比率和最大回撤來看，科創(chuàng)芯片指數(shù)不僅風(fēng)險調(diào)整后的收益表現(xiàn)更優(yōu)，而且走勢相對穩(wěn)健。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：全球“存儲荒”愈演愈烈，內(nèi)存芯片Q4或漲價35%！拓荊科技暴漲超8%，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)放量漲超2%，2026年芯片產(chǎn)業(yè)怎么看？)

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