光伏概念大漲，陽(yáng)光電源漲超2%，同類費(fèi)率最低檔的光伏龍頭ETF(516290)漲超2%，“反內(nèi)卷”持續(xù)，行業(yè)自律推動(dòng)光伏排產(chǎn)收縮！

　　截至2025年12月5日 14:32，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)(931151)強(qiáng)勢(shì)上漲1.85%，成分股羅博特科(300757)上漲9.17%，科士達(dá)(002518)上漲6.57%，TCL科技(000100)上漲4.36%，博威合金(601137)，阿特斯(688472)等個(gè)股跟漲。同類費(fèi)率最低檔的光伏龍頭ETF(516290)盤中漲超2%，現(xiàn)漲1.90%，最新價(jià)報(bào)0.59元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至2025年12月4日，光伏龍頭ETF近3月累計(jì)上漲10.06%。（以上所列股票僅為指數(shù)成份股，無(wú)特定推薦之意）

　　流動(dòng)性方面，光伏龍頭ETF盤中換手4.48%，成交3144.39萬(wàn)元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至12月4日，光伏龍頭ETF近1月日均成交6129.56萬(wàn)元。

　　規(guī)模方面，光伏龍頭ETF近1月規(guī)模增長(zhǎng)6105.55萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

　　份額方面，光伏龍頭ETF近1月份額增長(zhǎng)2.20億份，實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

　　資金流入方面，光伏龍頭ETF近22個(gè)交易日內(nèi)，合計(jì)“吸金”1.60億元。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

　　數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金持續(xù)布局中。光伏龍頭ETF最新融資買入額達(dá)248.46萬(wàn)元，最新融資余額達(dá)1227.52萬(wàn)元。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind）

　　在行業(yè)自律等因素影響下，硅料、硅片、組件等光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)12月份排產(chǎn)環(huán)比下降。據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，12月份，國(guó)內(nèi)多晶硅排產(chǎn)環(huán)比下降0.96%；硅片排產(chǎn)環(huán)比下降15.95%；電池片排產(chǎn)環(huán)比下降12.61%；組件排產(chǎn)環(huán)比下降13.58%。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)也是光伏行業(yè)通過(guò)自律解決供需矛盾，落實(shí)“反內(nèi)卷”的重要舉措。

　　近日，由我國(guó)牽頭研制的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)IEC TS 63406:2025《用于電力系統(tǒng)動(dòng)態(tài)分析的基于變流器發(fā)電單元的通用均方根值（RMS）仿真模型》發(fā)布。該標(biāo)準(zhǔn)是我國(guó)首個(gè)在新能源發(fā)電建模技術(shù)領(lǐng)域成功牽頭制定的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

　　該標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布實(shí)施對(duì)于保證當(dāng)前大規(guī)模新能源發(fā)電安全并網(wǎng)、推動(dòng)新能源為主體的新型電力系統(tǒng)構(gòu)建、助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)方面具有非常重要的意義，不僅體現(xiàn)了我國(guó)在新能源發(fā)展方面卓越的技術(shù)實(shí)力，也是我國(guó)為國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)體系不斷完善作出的新貢獻(xiàn)。

　　中郵證券認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)存在供需預(yù)期差，供給的“反內(nèi)卷”行動(dòng)持續(xù)推進(jìn)，另一方面，中國(guó)于2025年11月3日正式提交2035年國(guó)家自主貢獻(xiàn)，中國(guó)是能源轉(zhuǎn)型的行動(dòng)派，我們預(yù)計(jì)隨著相關(guān)配套措施的發(fā)布，大基地的消納有望加速解決，同時(shí)COP30的召開(kāi)過(guò)程中，各締約國(guó)進(jìn)一步提交NDC3.0，有助于全球能源轉(zhuǎn)型的動(dòng)力，因此我們認(rèn)為需求的改善有望提前到來(lái)。

　　中信期貨指出，伴隨各地“136號(hào)文”執(zhí)行細(xì)則落地，光伏項(xiàng)目收益機(jī)制逐步明晰。雖然部分東部沿海地區(qū)光伏機(jī)組收益存在下降預(yù)期，但西南與西北地區(qū)仍能保持較高收益率水平，未來(lái)裝機(jī)增長(zhǎng)潛力較大。此外，在收益率承壓背景下，配儲(chǔ)成為對(duì)沖下行壓力的重要手段，光儲(chǔ)融合模式的發(fā)展空間廣闊，有望推動(dòng)光伏與儲(chǔ)能協(xié)同發(fā)展進(jìn)入新階段。

　　【光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)何時(shí)將出清？】

　　中信建投預(yù)計(jì)光伏行業(yè)2026年走出新周期。而具體到各個(gè)環(huán)節(jié)，中信建投按照開(kāi)工率將硅料、硅片、電池、組件的產(chǎn)能進(jìn)行排序，按照開(kāi)工率高低平均分為3類，觀察在行業(yè)終端需求增速在20%的場(chǎng)景下，各個(gè)環(huán)節(jié)的需求覆蓋當(dāng)前開(kāi)工率前2/3的產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的時(shí)間。得出的結(jié)論是：硅料、電池出清時(shí)間可能在2025年末-2026年，組件出清時(shí)間可能在2026年，硅片出清時(shí)間可能在2027年。（來(lái)源于中信建投20240901《周期底部開(kāi)工率分化顯著，預(yù)計(jì)光伏行業(yè)2026年走出新周期》）

（文章來(lái)源：界面新聞）

(原標(biāo)題：光伏概念大漲，陽(yáng)光電源漲超2%，同類費(fèi)率最低檔的光伏龍頭ETF(516290)漲超2%，“反內(nèi)卷”持續(xù)，行業(yè)自律推動(dòng)光伏排產(chǎn)收縮！)

(責(zé)任編輯：10)