從ETF入手 基金“名稱雷同”難題迎來解決曙光

　　困擾基金業(yè)已久的基金“名稱雷同”難題，迎來解決曙光。

　　近日，交易所發(fā)布修訂版基金業(yè)務(wù)辦理通知，對基金命名進行規(guī)范。本次規(guī)范針對的是ETF產(chǎn)品，對其命名提出細致要求，包括命名規(guī)則和期限。存量ETF基金擴位簡稱，必須包含基金管理人，且需在2026年3月31日前完成產(chǎn)品更名。從券商中國記者梳理來看，當前部分ETF簡稱過于簡化，管理人信息缺失、指數(shù)指向不明，使得ETF產(chǎn)品名字高度雷同。

　　除了ETF外，普通基金的命名雷同情況同樣明顯，既有頻繁使用“價值”“成長”等字眼命名情況，也有簡稱缺失基金投資類型、管理人名稱過于簡化等情況。加上基金公司、銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺等多方主體使用，同一只基金在不同平臺上更是出現(xiàn)多種簡稱。分析人士對券商中國記者表示，隨著基金數(shù)量越來越多，命名需要有一個明確的參考。ETF命名的規(guī)范化，有望對此起到促進作用。

　　“300ETF”“50ETF基金”指什么？

　　根據(jù)近日下發(fā)的《上海證券交易所基金業(yè)務(wù)指南第1號——業(yè)務(wù)辦理（2025年11月修訂）》，基金簡稱包括擴位簡稱和短簡稱，短簡稱長度不超過8個字節(jié)，擴位簡稱不得短于證券簡稱且不超過28個字節(jié)（本所為特殊標識預留2個字節(jié)）?；饠U位簡稱應當取自基金名稱，并與實際投資標的相符、含義清晰、指向明確，不產(chǎn)生誤導和歧義。

　　其中，ETF的擴位簡稱必須含“ETF”，且應按照“投資標的核心要素+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡稱；增強ETF基金擴位簡稱應按照“投資標的核心要素+增強+ETF”結(jié)構(gòu)命名，并包含基金管理人簡稱。存量基金需在2026年3月31日之前完成產(chǎn)品更名。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至目前全市場在二級市場交易的ETF產(chǎn)品數(shù)量已超過了1300只。從過往情況來看，ETF的短簡稱命名基本包括了“ETF字樣”和核心投資標的，但有相當部分產(chǎn)品的命名沒有管理人簡稱，使得跟蹤同一指數(shù)的ETF產(chǎn)品，出現(xiàn)名字高度雷同現(xiàn)象。

　　以滬深300指數(shù)為例，截至目前跟蹤該指數(shù)的ETF數(shù)量大約有30只，其中既有普通ETF，也有增強ETF。截至目前，已有一部分ETF的命名趨于規(guī)范，如滬深300易方達、滬深300華夏，但依然有不少產(chǎn)品的命名較為簡單，除了“滬深300ETF”字樣外，還有產(chǎn)品的名字缺少了滬深兩字，僅僅是“300ETF”或者是“300指數(shù)ETF”，增強產(chǎn)品的命名則有“滬深300增強ETF”或者“300ETF增強”。

　　再比如上證50指數(shù)。跟蹤該指數(shù)的ETF雖是最早出現(xiàn)ETF產(chǎn)品，但截至目前的12只產(chǎn)品中，依然有不少產(chǎn)品的命名較為簡單，且命名規(guī)則不一致。比如上證50ETF或50ETF基金，或者上證50ETF基金。

　　“價值”“成長”等重名基金扎堆明顯

　　上述ETF簡稱雷同現(xiàn)狀，是當前整體基金產(chǎn)品面臨的重名現(xiàn)象的一個縮影。北京一位公募品牌人士對券商中國記者表示，隨著基金產(chǎn)品持續(xù)增加，能取到一個有差異性的名字，似乎越來越困難?！癊TF的命名規(guī)則相對簡單，無需加入創(chuàng)意字眼，目前需要做的就是在簡稱中加入管理人名字，這樣會方便投資者識別。其他基金產(chǎn)品的名字雷同，并不是缺少了基金管理人信息，而是基金公司能自主發(fā)揮的部分，缺少了容易讓投資者識別且記住的名字。”

　　從名字結(jié)構(gòu)上看，一只普通基金的全稱，由“公司名稱+基金名稱+持有期（如有）+基金類型+后綴”組成，如工銀瑞信新價值靈活配置混合型證券投資基金，其中的“新價值”就是基金公司給產(chǎn)品專門起的名字。指數(shù)基金方面，取名則不需要專門的名稱，僅留下了管理人名字和跟蹤的指數(shù)以及后綴，比如中歐上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)證券投資基金，以及嘉實中證A500交易型開放式指數(shù)證券投資基金（嘉實中證A500ETF）。

　　和指數(shù)基金類似，普通基金名字的簡稱，一般僅保留核心信息，如管理人、基金名字、基金類型，如工銀新價值混合基金。但就當前情況而言，有相當部分的基金簡稱，不僅缺失了基金類型，還存在重名現(xiàn)象。比如某某科技成長、某某價值發(fā)現(xiàn)。“這樣稱呼的確很簡便，但投資者第一眼基本看不出這是什么類型的基金，也不知道投資方向。”

　　截至11月20日，全市場一共有363只（不同份額合并統(tǒng)計，下同）基金以“價值”二字取名，成立時間橫跨23年，從2002年到2025年11月；以“成長”字眼命名的基金數(shù)量，則有470多只，成立的時間跨度從2001年到2025年11月。此外，還有不少基金以“價值成長”“新價值”“機遇回報”“新機遇”等字眼合并取名。

　　簡稱應保留基金類型和管理人完整信息

　　“隨著基金數(shù)量越來越多，命名需要有一個明確的參考。本次ETF命名的規(guī)范化規(guī)定，有望對基金重名難題的解決，起到促進作用?！鄙钲谝患抑行」计放瓶偙O(jiān)對券商中國記者表示，基金同業(yè)交流和面向投資者的產(chǎn)品宣傳，大多采取的是基金簡稱。使用簡稱的不僅是基金公司，還有銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺等渠道機構(gòu)，以及同花順、萬得等數(shù)據(jù)公司。這些機構(gòu)之間使用的簡稱并無統(tǒng)一標準，容易出現(xiàn)混淆。

　　今年1月，易方達基金已在業(yè)內(nèi)率先大批量調(diào)整旗下17只ETF簡稱，2月又批量變更了旗下8只ETF簡稱，統(tǒng)一按“標的指數(shù)+ETF+易方達”的命名規(guī)則進行調(diào)整。易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，滬深交易所提出規(guī)范ETF命名，基金擴位簡稱與實際投資標的相符、含義清晰、指向明確，不產(chǎn)生誤導和歧義，既有效解決投資者識別難題，也有助于推動行業(yè)標準化、規(guī)范化發(fā)展。目前公司旗下已有近70只ETF簡稱中均加入了管理人名稱，進一步提升產(chǎn)品辨識度和投資者的篩選、決策效率，便利投資者開展 ETF 投資。

　　華夏基金表示，新規(guī)意味著ETF命名進入規(guī)范化時代，提高產(chǎn)品的辨識度，有利于投資者精準投資相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，不僅了解ETF簡稱背后跟蹤的指數(shù)，也知道背后的管理人。未來隨著新規(guī)的落地實施，ETF簡稱命名不規(guī)范的情形很可能會大幅減少。

　　針對基金產(chǎn)品的名字簡稱擬定，前述北京公募品牌人士提出三個建議：

　　一是需保留基金管理人的完整準確信息，不能簡略關(guān)鍵字眼使信息失真。比如工銀瑞信不能僅保留工銀兩字，農(nóng)銀匯理不能只留下農(nóng)銀兩字。

　　二是保留能識別出基金投資類型的字眼，比如股票型基金保留“股票”字眼，混合型基金保留“混合”字眼，普通指數(shù)基金保留“指數(shù)”字眼，以此來和ETF產(chǎn)品命名規(guī)則對齊。

　　三是盡可能以容易記住的字眼命名，既要避免價值、成長這些已用得非常普遍的字眼，也要避免一些生僻字。在這方面，基金公司可以和基金經(jīng)理進行多方溝通，以突出基金投資風格或風險收益特征，特別是在浮動費率基金等具有代表性意義的產(chǎn)品取名上。

（文章來源：券商中國）

(原標題：從ETF入手，基金“名稱雷同”難題迎來解決曙光)

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