旗下專戶再“踩雷” 西部利得基金被執(zhí)行2.91億元 發(fā)生了什么？

　　近日，有公開資料顯示，西部利得基金新增一起重大執(zhí)行案，涉及金額高達(dá)2.91億元，執(zhí)行法院為上海金融法院。作為公募管理人，為何會(huì)有如此大金額資產(chǎn)的案件被法院執(zhí)行？

　　圖：西部利得基金被判決執(zhí)行2.91億元來源：天眼查

　　對(duì)此，西部利得基金對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆敬问录祵舢a(chǎn)品運(yùn)作過程中的商事糾紛引發(fā)。西部利得基金作為管理人代表資產(chǎn)管理計(jì)劃管理和處分計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，但計(jì)劃財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生債務(wù)應(yīng)由計(jì)劃財(cái)產(chǎn)本身承擔(dān)。公司后續(xù)協(xié)助法院完成對(duì)資管計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的處分即可。

　　“涉案的專戶產(chǎn)品目前已不再運(yùn)作，公司目前經(jīng)營(yíng)情況正常，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，將持續(xù)關(guān)注本案進(jìn)展，并及時(shí)履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)?！蔽鞑坷没鸨硎?。

　　界面新聞?dòng)浾邚臉I(yè)內(nèi)了解到，此次涉及被執(zhí)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃類產(chǎn)品應(yīng)該是專戶或通道類業(yè)務(wù)，并非公募基金。

　　“大概率是資管計(jì)劃配置了一些債券或者開展了債券交易，但是受債券發(fā)行人違約的影響，債券估值調(diào)整，導(dǎo)致資管計(jì)劃與債券回購(gòu)交易對(duì)手之間發(fā)生了商事糾紛?！北本┦薪饤澛蓭熓聞?wù)所的律師告訴界面新聞?dòng)浾?，這種情況主要在私募或者公募的資管計(jì)劃中比較常見，一旦整個(gè)資管計(jì)劃的債券交易出現(xiàn)連環(huán)違約，那么糾紛就會(huì)涉及到公募管理人、委托人、托管券商等，法律關(guān)系比較復(fù)雜。

　　界面新聞?dòng)浾吡私獾?，仲裁程序一般為“一裁終局”，案件相關(guān)司法裁判程序已經(jīng)全部結(jié)束。此類案件，從慣例上來講，基金公司代表該資產(chǎn)管理計(jì)劃參與針對(duì)該資產(chǎn)管理計(jì)劃的相關(guān)仲裁程序和執(zhí)行程序，待執(zhí)行事項(xiàng)的實(shí)際被執(zhí)行對(duì)象是該資產(chǎn)管理計(jì)劃。

　　2018年4月份，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（簡(jiǎn)稱《資管新規(guī)》），規(guī)定明確了資管產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)獨(dú)立原則，即產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)由投資者自擔(dān)，管理人僅履行受托責(zé)任 。

　　這并不是西部利得基金第一次在資管計(jì)劃中“踩雷”。中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，西部利得基金先后發(fā)行了119只資產(chǎn)管理計(jì)劃，目前仍有睿盈系列、恒利系列、安享收益系列等多個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正在運(yùn)作。

　　早在2016年9月份-11月份，西部利得基金先后發(fā)行了5只飛馬分級(jí)資管計(jì)劃，托管人均為浦發(fā)銀行，每只資管計(jì)劃的產(chǎn)品期限皆為2年，合計(jì)發(fā)行規(guī)模15億元，合計(jì)投資者數(shù)量563人。協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，這些資管計(jì)劃均屬于固定收益類資產(chǎn)，目前已經(jīng)清算。

　　圖：西部利得基金旗下的5只飛馬資管產(chǎn)品均已經(jīng)被清算來源：協(xié)會(huì)網(wǎng)站

　　同期，飛馬投資先后發(fā)行了4期私募可交換債券，分別為16飛投01、16飛投02、16飛投03、16飛投E4，發(fā)行規(guī)模分別為3億元、5億元、5億元、7億元，合計(jì)規(guī)模20億元，票面利率3%，債券期限2年，由飛馬投資控股的飛馬國(guó)際（002210.SZ）實(shí)控人黃壯勉持有的股票質(zhì)押進(jìn)行擔(dān)保。

　　2018年，飛馬投資陷入流動(dòng)性危機(jī)，“16飛投01”、“16飛投02”于當(dāng)年9月末宣告違約，進(jìn)而導(dǎo)致飛馬資管計(jì)劃違約。

　　根據(jù)公開報(bào)道，西部利得-飛馬1號(hào)分級(jí)資產(chǎn)管理規(guī)模3億元，投資于“16飛投01”；飛馬2號(hào)和飛馬3號(hào)規(guī)模分別為2.4億元和2.6億元，合計(jì)5億元，一并投資于“16飛投02”。然而由于“16飛投01”、“16飛投02”回售違約導(dǎo)致3只基金專戶產(chǎn)品兌付違約，且有可能面臨本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　隨后，西部利得基金將飛馬投資和黃壯勉告上法庭。天眼查數(shù)據(jù)顯示，2019年西部利得基金提起仲裁，申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行飛馬投資、黃壯勉2.994億元及利息，2019年6月20日仲裁院審理該案，仲裁階段法院裁定拍賣飛馬國(guó)際3600萬股股票用于清償債務(wù)。

　　雖然西部利得基金勝訴，不過因飛馬投資進(jìn)入預(yù)重整，并且黃壯勉名下也無財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行，2020年6月，深圳市中級(jí)人民法院中止了此次執(zhí)行程序，只能將黃壯勉納入失信名單，并采取限制高消費(fèi)及出境措施。

　　此外，今年9月份，西部利得一位前基金經(jīng)理更是因?yàn)橘€博被行政拘留并處以罰款。目前，該基金經(jīng)理已經(jīng)被公司解雇。

　　公開資料顯示，西部利得基金成立于2010年7月20日，第一大股東為西部證券（002673.SZ），實(shí)際控制人為陜西投資集團(tuán)有限公司，持股占比為51%，利得科技持股占比為49%。目前，利得科技持有的公司股權(quán)被質(zhì)押與凍結(jié)。

　　在2024年四季度末，西部利得基金的在管公募規(guī)模達(dá)到了1124.92億元，公司正式邁入“千億俱樂部”。這主要是得益于西部利得灃睿利率債的發(fā)行，該基金成立于2024年9月30日，首發(fā)規(guī)模達(dá)到了59.99億元。從持有人的結(jié)構(gòu)來看，這是一只機(jī)構(gòu)定制基金，2024年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，A份額的機(jī)構(gòu)持有占比為100%，C份額的持有占比為99.97%，其中托管行蘇新銀行持有A份額近18億元，占比為36%。

　　不過，這只定制的債券基金在成立后的短短半年內(nèi)就經(jīng)歷了多次大手筆贖回?；鹑ツ晁募緢?bào)數(shù)據(jù)顯示，A份額總贖回份額達(dá)到了18億份，今年的一季度和二季度，A份額再次被贖回21億份和15.59億份。截至今年三季度末，該基金A份額規(guī)模僅剩余13.97億元。

　　從投資類型來看，西部利得基金存在著明顯的“重固收輕權(quán)益”的現(xiàn)象。截至今年三季度末，公司在管公募資產(chǎn)規(guī)模為1134.77億元，其中債券型基金規(guī)模合計(jì)719.25億元，貨幣基金為232.63億元，股票型、混合型基金分別為93.18億元、94.56億元。

　　今年10月10日，西部利得基金發(fā)布高管變更公告稱，賀燕萍于10月4日到齡退休，卸任公司總經(jīng)理一職，董事長(zhǎng)何方同日起暫代總經(jīng)理職務(wù)。2015年11月起，賀燕萍擔(dān)任西部利得基金總經(jīng)理，“掌舵”近10年。

　　董事長(zhǎng)何方出自公司大股東西部證券，2010年起任西部證券副總經(jīng)理，2017年3月至9月代為履行西部證券總經(jīng)理職務(wù)，2017年9月至2021年2月任西部證券總經(jīng)理，自2019年3月起任西部利得基金董事長(zhǎng)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年10月份以來，一年多的時(shí)間內(nèi)西部利得基金有6位基金經(jīng)理離任。其中，陳蒙、陶星言、季成翔、蔡路平均為權(quán)益基金經(jīng)理，而另一位基金經(jīng)理劉沐靈擔(dān)任基金經(jīng)理的時(shí)間僅9個(gè)月。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：旗下專戶再“踩雷”，西部利得基金被執(zhí)行2.91億元，發(fā)生了什么？)

(責(zé)任編輯：91)