多重利好共振！光伏設(shè)備密集漲停 主力資金搶籌股曝光

　　光伏設(shè)備板塊11月11日早盤(pán)繼續(xù)拉升，早盤(pán)收盤(pán)時(shí)中來(lái)股份、拓日新能、中利集團(tuán)、協(xié)鑫集成、金辰股份、國(guó)晟科技紛紛漲停，快可電子大漲超10%，同享科技、億晶光電、阿特斯、上能電氣等也漲幅靠前。

　　新能源又有重磅文件

　　消息面上，11月10日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布促進(jìn)新能源消納和調(diào)控的指導(dǎo)意見(jiàn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。該文件聚焦新能源大規(guī)模開(kāi)發(fā)與高質(zhì)量消納，提出分階段目標(biāo)及七大重點(diǎn)任務(wù)，旨在構(gòu)建適配高比例新能源的新型電力系統(tǒng)，支撐碳達(dá)峰及國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)。

　　《意見(jiàn)》提出，到2030年，協(xié)同高效的多層次新能源消納調(diào)控體系基本建立，持續(xù)保障新能源順利接網(wǎng)、多元利用、高效運(yùn)行，新增用電量需求主要由新增新能源發(fā)電滿足。滿足全國(guó)每年新增2億千瓦以上新能源合理消納需求，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)。到2035年，適配高比例新能源的新型電力系統(tǒng)基本建成，新能源消納調(diào)控體系進(jìn)一步完善。

　　鈣鈦礦電池迎新突破

　　此外，據(jù)科技日?qǐng)?bào)從中國(guó)科學(xué)院半導(dǎo)體研究所獲悉，該所游經(jīng)碧研究員團(tuán)隊(duì)在鈣鈦礦太陽(yáng)能電池領(lǐng)域取得重要進(jìn)展，研發(fā)出光電轉(zhuǎn)換效率為27.2%的鈣鈦礦太陽(yáng)能電池原型器件，并顯著提升了其運(yùn)行穩(wěn)定性，為鈣鈦礦太陽(yáng)能電池的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展奠定了關(guān)鍵基礎(chǔ)。相關(guān)研究成果在線發(fā)表于《科學(xué)》雜志。

　　公開(kāi)資料顯示，鈣鈦礦太陽(yáng)能電池因其易于低成本印刷制備且具有高光電轉(zhuǎn)換效率的優(yōu)勢(shì)，被視為新一代太陽(yáng)能電池的典型代表，發(fā)展前景廣闊。經(jīng)過(guò)十余年的快速發(fā)展，其光電轉(zhuǎn)換效率已從最初的3.8%提升至超過(guò)26%，逼近單晶硅太陽(yáng)能電池水平，但與理論極限效率仍存在一定差距。

　　此外，日前浙江企業(yè)“纖納光電”正式發(fā)布全球尺寸最大的鈣鈦礦光伏商用組件。經(jīng)TüV南德權(quán)威認(rèn)證，纖納2.88m²組件功率為509.21W，效率為18.60%，達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，標(biāo)志著鈣鈦礦光伏技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室及中試階段，向大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用邁出堅(jiān)實(shí)一步。

　　國(guó)盛證券指出，目前鈣鈦礦領(lǐng)域呈現(xiàn)“技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)落地與供應(yīng)鏈自主化并進(jìn)”的強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)。

　　光伏反內(nèi)卷見(jiàn)成效？

　　近期光伏行業(yè)反內(nèi)卷的有關(guān)報(bào)道，也對(duì)光伏設(shè)備板塊起到了提振作用。日前，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，備受關(guān)注的多晶硅重組“聯(lián)合體”平臺(tái)正在籌劃中，收購(gòu)方案具體細(xì)節(jié)仍在商討。據(jù)悉，目前正在籌劃中的“聯(lián)合體”計(jì)劃成立700億元左右規(guī)模的基金。

　　雖說(shuō)這一“聯(lián)合體”尚在醞釀之中，但從N型硅片（目前光伏硅片的主流產(chǎn)品）價(jià)格指數(shù)來(lái)看，這一計(jì)劃已給市場(chǎng)帶來(lái)了積極影響。據(jù)SMM（上海有色網(wǎng)）披露的數(shù)據(jù)顯示，N型硅片價(jià)格指數(shù)11月10日?qǐng)?bào)1.33元/片，這較7月初的0.87元/片，約4個(gè)月時(shí)間大幅上漲52.87%。

　　光伏設(shè)備業(yè)績(jī)明顯改善

　　在政策等利好帶動(dòng)下，光伏設(shè)備板塊的業(yè)績(jī)明顯改善。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度光伏設(shè)備板塊合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.82億元，而此前的2024年Q2～2025年Q2，光伏設(shè)備板塊連續(xù)5個(gè)季度虧損。

　　個(gè)股而言，幾大千億巨頭業(yè)績(jī)要么業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，要么大幅減虧。比如陽(yáng)光電源第三季度歸母凈利潤(rùn)41.47億元，同比增長(zhǎng)57.04%；隆基綠能第三季度虧損8.34億元，2024年同期為虧損12.61億元；通威股份第三季度虧損3.15億元，2024年同期虧損8.44億元。

　　主力資金搶籌股曝光

　　從主力資金動(dòng)態(tài)來(lái)講，11月11日早盤(pán)，協(xié)鑫集成、中來(lái)股份等紛紛位于主力資金凈流入榜前列。而從區(qū)間數(shù)據(jù)來(lái)看，截至11月10日收盤(pán)，本月主力資金凈流入通威股份最多，為10.5億元。TCL中環(huán)緊隨其后，凈流入金額為6.76億元。阿特斯、天合光能、晶澳科技、億晶光電也被主力資金搶籌居前。

　　興業(yè)證券表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)價(jià)值重構(gòu)。Q3“反內(nèi)卷”推動(dòng)硅料價(jià)格上漲，光伏主鏈Q(jìng)3減虧已成行業(yè)趨勢(shì)，光伏行業(yè)有望迎來(lái)業(yè)績(jī)環(huán)比改善和“反內(nèi)卷”實(shí)質(zhì)性推動(dòng)的雙重利好，當(dāng)前行業(yè)仍然處在周期底部，建議積極布局“反內(nèi)卷”行情。建議關(guān)注供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革預(yù)期及新技術(shù)變革帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　開(kāi)源證券持有類(lèi)似觀點(diǎn)，認(rèn)為當(dāng)前光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”已取得一定積極成效，Q3主鏈上游環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)顯著減虧。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注供需兩條主線：（1）供給：硅料收儲(chǔ)平臺(tái)落地及產(chǎn)業(yè)鏈限產(chǎn)措施。（2）需求：關(guān)注未來(lái)光伏裝機(jī)需求支撐等。在供需兩端“反內(nèi)卷”的推進(jìn)下，產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系有望迎來(lái)快速修復(fù)，并推動(dòng)組件價(jià)格抬升。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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