嘉實(shí)價值精選股票A：2025年第三季度利潤4.73億元 凈值增長率13.19%

　　AI基金嘉實(shí)價值精選股票A（005267）披露2025年三季報，第三季度基金利潤4.73億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2644元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.19%，截至三季度末，基金規(guī)模為37.03億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于周期股票。截至10月28日，單位凈值為2.242元。基金經(jīng)理是譚麗，目前管理8只基金。其中，截至10月28日，嘉實(shí)價值創(chuàng)造三年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)20.91%；嘉實(shí)新消費(fèi)股票A最低，為-1.67%。

　　基金管理人在三季報中表示，我們的判斷是市場的風(fēng)險在逐漸累積，A 股整體 PE 估值持續(xù)提升，目前已經(jīng)高出 2010 年以來均值一個標(biāo)準(zhǔn)差，結(jié)構(gòu)分化嚴(yán)重，部分資產(chǎn)受宏觀壓制估值很低，導(dǎo)致平均估值水平并不高，但部分資產(chǎn)在當(dāng)期景氣和未來預(yù)期的驅(qū)動下估值極高，這也符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段資產(chǎn)定價的特點(diǎn)，極端分化的結(jié)構(gòu)導(dǎo)致總量數(shù)據(jù)參考性變?nèi)?，科技行業(yè)的極高估值是否能夠被業(yè)績增長消化就成為下一階段的主要矛盾。 部分行業(yè)的低估值讓我們看到很多未來的投資機(jī)會，總體持倉保持穩(wěn)定，組合的 PE、PB 仍保持較低水平，相比于中期，我們對有色金屬保持配置，對漲幅較大的貴金屬有所兌現(xiàn)，對部分受供給側(cè)改革預(yù)期的周期性個股進(jìn)行了一定的兌現(xiàn)。

　　截至10月28日，嘉實(shí)價值精選股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.04%，位于同類可比基金11/13；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.08%，位于同類可比基金11/13；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.12%，位于同類可比基金12/12；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.13%，位于同類可比基金5/9。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6862，位于同類可比基金5/9。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為19.96%，同類可比基金排名1/9。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為21.94%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.96%，同類平均為89.52%。2019年一季度末基金達(dá)到94.19%的最高倉位，2020年末最低，為87.48%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為37.03億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、成都銀行、海豐國際、華魯恒升、海信視像、赤峰黃金、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、招商銀行、南鋼股份、龍湖集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實(shí)價值精選股票A：2025年第三季度利潤4.73億元 凈值增長率13.19%)

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