華商量化進取混合：2025年第三季度利潤6297.11萬元 凈值增長率18.58%

　　AI基金華商量化進取混合（001143）披露2025年三季報，第三季度基金利潤6297.11萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1901元。報告期內，基金凈值增長率為18.58%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.8億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月28日，單位凈值為1.191元?；鸾浝硎青嚹?，目前管理9只基金。其中，截至10月28日，華商品質慧選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達58.76%；華商紅利優(yōu)選混合最低，為7.83%。

　　基金管理人在三季報中表示，在具體的投資策略上，我們仍然圍繞低估值高成長風格構建小盤股投資組合，借助量化模型工具進行選股做組合增強。三季度多數資金集中配置科技板塊的大盤成長股，因此當前小市值風格已進入賠率合理、擁擠度較低的配置區(qū)間，大小市值收益差也已經逐漸恢復，此時小微盤股往往會迎來階段性的配置機會，同時支撐小微盤股上漲的核心邏輯未發(fā)生變化，在充裕流動性支撐下，前期回調的低估值個股未來仍存在估值修復機會。當前市場進入的非常好的上升階段，無論是政策面還是資金面對 A 股都形成了非常好的支撐，小市值股票更有彈性空間，我們會繼續(xù)以中證 1000 指數成分為基準，選取低估值高成長的優(yōu)質個股來構建組合。

　　截至10月28日，華商量化進取混合近三個月復權單位凈值增長率為10.89%，位于同類可比基金673/1287；近半年復權單位凈值增長率為28.62%，位于同類可比基金519/1287；近一年復權單位凈值增長率為28.76%，位于同類可比基金451/1287；近三年復權單位凈值增長率為-4.18%，位于同類可比基金1082/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.3203，位于同類可比基金916/1285。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為42.99%，同類可比基金排名1005/1274。單季度最大回撤出現在2021年一季度，為25.11%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.25%，同類平均為72.35%。2025年上半年末基金達到92.49%的最高倉位，2019年一季度末最低，為68.63%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.8億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是聚辰股份、華虹公司、匯成股份、普冉股份、歐菲光、京儀裝備、萬潤科技、電廣傳媒、潤欣科技、法本信息。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：華商量化進取混合：2025年第三季度利潤6297.11萬元 凈值增長率18.58%)

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