南方內需增長兩年持有期股票A：2025年第三季度利潤3億元 凈值增長率27.52%

　　AI基金南方內需增長兩年持有期股票A（008854）披露2025年三季報，第三季度基金利潤3億元，加權平均基金份額本期利潤0.2465元。報告期內，基金凈值增長率為27.52%，截至三季度末，基金規(guī)模為12.5億元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至10月28日，單位凈值為1.172元?；鸾?jīng)理是駱帥，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，南方港股通優(yōu)勢企業(yè)混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達51.13%；南方內需增長兩年持有期股票A最低，為27.04%。

　　基金管理人在三季報中表示，本基金在運作過程中，重點關注內需增長相關領域，注重估值與成長性的平衡。在經(jīng)濟轉型升級大背景下，國內經(jīng)濟的增長點已經(jīng)由傳統(tǒng)的地產(chǎn)、基建以及相關領域的消費驅動，轉向了以信息技術、高科技制造和體驗消費為主的制造和服務領域。國產(chǎn)替代不僅在半導體領域如火如荼，在泛消費領域也呈現(xiàn)明顯的趨勢，國產(chǎn)品牌相對外資品牌的份額在不斷提升，在年輕消費群體中尤其明顯。我們增加了人工智能相關的軟硬件領域配置比例，適度降低了受國補退坡影響的傳統(tǒng)耐用消費品配置，關注新消費領域在估值回調過程中的配置機會。

　　截至10月28日，南方內需增長兩年持有期股票A近三個月復權單位凈值增長率為19.57%，位于同類可比基金24/58；近半年復權單位凈值增長率為30.13%，位于同類可比基金30/57；近一年復權單位凈值增長率為27.04%，位于同類可比基金32/57；近三年復權單位凈值增長率為19.86%，位于同類可比基金39/56。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.5207，位于同類可比基金42/56。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為28.37%，同類可比基金排名21/56。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.74%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.83%，同類平均為88.58%。2024年一季度末基金達到92.75%的最高倉位，2021年三季度末最低，為78.23%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為12.5億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是寧德時代、騰訊控股、徐工機械、福耀玻璃、久立特材、生益科技、春風動力、陽光電源、中芯國際、ST華通。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：南方內需增長兩年持有期股票A：2025年第三季度利潤3億元 凈值增長率27.52%)

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