南方智信混合A：2025年第三季度利潤(rùn)2982.13萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率36.69%

　　AI基金南方智信混合A（019106）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)2982.13萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.4794元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為36.69%，截至三季度末，基金規(guī)模為2.17億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月30日，單位凈值為1.539元。基金經(jīng)理是張延閩，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至10月30日，南方智信混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)43.46%；南方高增長(zhǎng)混合(LOF)最低，為30.87%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，本季度給組合貢獻(xiàn)比較明顯的板塊分別是電子、醫(yī)藥、家電，對(duì)組合產(chǎn)生負(fù)貢獻(xiàn)的板塊是交運(yùn)。從所獲得收益率來(lái)看，本季度無(wú)論是絕對(duì)回報(bào)還是相對(duì)指數(shù)的超額都非常顯著。在歷史上出現(xiàn)這種情況要么是市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)非常好，要么是組合資產(chǎn)配置偏離和市場(chǎng)產(chǎn)生了共振。無(wú)論哪種情況考慮到均值回歸的可能性，未來(lái)持續(xù)產(chǎn)生這么高的收益率的概率在大幅下降。本季度我們對(duì)前 10 大持倉(cāng)做了部分調(diào)整，減持了火電、快遞、船舶制造的倉(cāng)位，加倉(cāng)了家電、半導(dǎo)體、港股互聯(lián)網(wǎng)。

　　截至10月30日，南方智信混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.94%，位于同類(lèi)可比基金255/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為38.82%，位于同類(lèi)可比基金179/688；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為43.46%，位于同類(lèi)可比基金139/657。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來(lái)夏普比率為1.6378。

　　截至10月30日，基金成立以來(lái)最大回撤為13.26%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為12.85%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為72.81%，同類(lèi)平均為83.73%。2025年一季度末基金達(dá)到91.57%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為15.98%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為2.17億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是科沃斯、藥明生物、九號(hào)公司、甘李藥業(yè)、兆易創(chuàng)新、中芯國(guó)際、藥明合聯(lián)、海光信息、珠海冠宇、藥明康德。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方智信混合A：2025年第三季度利潤(rùn)2982.13萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率36.69%)

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