南方核心科技一年持有混合A：2025年第三季度利潤(rùn)2623.7萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率52.02%

　　AI基金南方核心科技一年持有混合A（018019）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)2623.7萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.4215元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為52.02%，截至三季度末，基金規(guī)模為4537.53萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月30日，單位凈值為1.42元。基金經(jīng)理是羅安安，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至10月30日，南方核心科技一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)61.78%；南方優(yōu)選價(jià)值混合A最低，為30.83%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，未來將延續(xù)“高景氣主線+低估修復(fù)”雙輪驅(qū)動(dòng)，控制對(duì)高負(fù)債與需求脆弱行業(yè)的暴露。1）主線一：海外出口鏈，光模塊/PCB：受 AI 數(shù)據(jù)中心資本開支與速率升級(jí)驅(qū)動(dòng)，800G向 1.6T 迭代節(jié)奏明確，訂單能見度相對(duì)更強(qiáng)，四季度關(guān)注美股龍頭資本開支指引與國(guó)內(nèi)龍頭擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏的匹配度。配置方法：逢低配置凈利率與現(xiàn)金流質(zhì)量較好的龍頭，輔以掌握關(guān)鍵工藝（CPO/LPO、mSAP/高頻高速材料）的二線成長(zhǎng)。另外，創(chuàng)新藥/CXO：美國(guó)降息環(huán)境下，Biotech 融資邊際改善與大藥企 BD 回暖有望延續(xù)，訂單質(zhì)量與交付韌性成為核心分化點(diǎn)。四季度關(guān)注 FDA 審批與海外產(chǎn)能驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)。2）主線二：國(guó)產(chǎn)替代鏈，半導(dǎo)體/GPU/專精特新：在政策與生態(tài)共振下，設(shè)計(jì)—制造—封測(cè)—材料設(shè)備鏈條持續(xù)受益，自主 GPU/AI 加速卡與服務(wù)器電源/散熱/高速互連等配套環(huán)節(jié)彈性較大。四季度以“訂單兌現(xiàn)+成本下降”雙線索篩選真正能兌現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的科技成長(zhǎng)股。國(guó)內(nèi)高端制造業(yè)出海擴(kuò)產(chǎn)將繼續(xù)托底先進(jìn)制造業(yè)投資。對(duì)于專精特新類材料設(shè)備類公司也在持續(xù)關(guān)注。

　　截至10月30日，南方核心科技一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為39.30%，位于同類可比基金27/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為55.94%，位于同類可比基金57/688；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為61.78%，位于同類可比基金40/657。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為1.0737。

　　截至10月30日，基金成立以來最大回撤為27.88%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為19.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉(cāng)位為84.87%，同類平均為83.73%。2024年末基金達(dá)到90.53%的最高倉(cāng)位，2023年三季度末最低，為71.8%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為4537.53萬(wàn)元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是拓荊科技、中芯國(guó)際、安集科技、北方華創(chuàng)、海光信息、精測(cè)電子、兆易創(chuàng)新、佰維存儲(chǔ)、寒武紀(jì)、南芯科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方核心科技一年持有混合A：2025年第三季度利潤(rùn)2623.7萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率52.02%)

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