近一年超八成指增基金獲超額收益 滬深300賽道再添新品

　　中證報中證網(wǎng)訊（王珞）2025年下半年以來，A股市場走出結構性行情。在股市行情向好的背景下，指數(shù)化產(chǎn)品成為投資者參與股票市場的主要方式。據(jù)Choice統(tǒng)計，截至10月29日，全市場指數(shù)增強型基金（含場內(nèi)、場外，剔除成立不足一年的產(chǎn)品）近一年平均凈值增長率為35.54%，相較業(yè)績比較基準的平均超額收益為6.93%，并有超八成指數(shù)增強型基金取得超額收益?；跍?00指數(shù)的良好代表性和長期增長潛力，廣發(fā)基金自11月3日起在農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)基金直銷等渠道推出對標該指數(shù)的增強型新品——廣發(fā)滬深300指數(shù)量化增強型基金。

　　根據(jù)基金招募說明書，該產(chǎn)品為股票指數(shù)增強型基金，將在參考標的指數(shù)成分股在指數(shù)中的權重比例構建基本投資組合，再基于數(shù)量化投資分析及基本面研究等方法對投資組合進行優(yōu)化，以爭取實現(xiàn)指數(shù)增強型的目標。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至三季度末，全市場公募基金管理規(guī)模達36.45萬億元，相比二季度末增長2.41萬億元，其中股票型指數(shù)基金單季度新增1.06萬億元，是股票基金中增幅最大的細分品類。而在股票型指數(shù)基金的細分品類中，指數(shù)增強型產(chǎn)品備受市場關注，規(guī)模環(huán)比增幅達21.15%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，指數(shù)增強型基金的收益來源可以拆分為兩部分：一是標的指數(shù)上漲帶來的Beta收益，二是主動管理帶來的超越指數(shù)的Alpha收益。

　　從收益來源看，選擇指數(shù)增強基金需要關注兩大維度。其一，指數(shù)本身需具備持續(xù)的上漲潛力。像滬深300這類成分股數(shù)量多、行業(yè)覆蓋廣泛的寬基指數(shù)，是適合長期持有的選擇之一。滬深300指數(shù)發(fā)布于2004年12月31日，由滬深兩市規(guī)模最大、流動性最好的300只股票組成，覆蓋了A股總市值的55%，是A股核心資產(chǎn)的代表性指數(shù)之一。

　　Choice統(tǒng)計顯示，自指數(shù)發(fā)布基日以來至2025年10月29日，滬深300指數(shù)累計漲幅367%，優(yōu)于同期上證指數(shù)、深證成指等寬基指數(shù)的表現(xiàn)。指數(shù)成分股囊括流動性占優(yōu)的大盤龍頭股，分紅能力較強。2024年，滬深300指數(shù)分紅金額占全A的比重為74.67%，顯著高于A股平均分紅水平。2024年至今，全市場跟蹤該指數(shù)的產(chǎn)品規(guī)模從4071億元增長至13728億元，體現(xiàn)出投資者對其配置價值的認可。

　　選擇指數(shù)增強基金的第二個維度，是管理人對于超額收益的挖掘能力和平臺支撐。在指數(shù)增強方面，廣發(fā)基金已布局多只產(chǎn)品，跟蹤標的指數(shù)包括滬深300、中證500、中證800、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、科創(chuàng)板100等。其中，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強自今年9月2日成立以來至10月29日期間，已取得2.7%的超額收益，體現(xiàn)出良好的超額能力。

　　據(jù)了解，與廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強類似，廣發(fā)滬深300指數(shù)量化增強型基金將采取“主動量化+AI增強”策略：主動量化方面，通過均衡配置價值風格、成長風格、動量風格等股票，把握市場輪動節(jié)奏；AI增強方面，借助機器學習技術處理海量數(shù)據(jù)，挖掘出復雜的非線性規(guī)律，并據(jù)此對基準指數(shù)選股池進行增強。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：近一年超八成指增基金獲超額收益 滬深300賽道再添新品)

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