摩根安隆回報(bào)混合A：2025年第三季度利潤264.8萬元 凈值增長率1.9%

　　AI基金摩根安隆回報(bào)混合A（004738）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤264.8萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0263元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.9%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.37億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.421元?；鸾?jīng)理是王娟和楊鵬，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，摩根安?；貓?bào)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)4.44%；摩根安榮回報(bào)混合A最低，為2.8%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，展望后續(xù)，外部窗口保持平穩(wěn)，市場(chǎng)關(guān)注全球流動(dòng)性邊際改善與利率中樞溫和下行。國內(nèi) 7月以來宏觀數(shù)據(jù)偏弱，反內(nèi)卷影響下供給端也出現(xiàn)走弱趨勢(shì)，需要宏觀政策提供經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所需的相對(duì)寬松的環(huán)境，四季度繼續(xù)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性政策可能性較大。后續(xù)基本面有壓力、上市公司整體未見業(yè)績拐點(diǎn)等仍是現(xiàn)實(shí)存在的問題，關(guān)注市場(chǎng)情緒從強(qiáng)預(yù)期向弱現(xiàn)實(shí)回?cái)[的可能風(fēng)險(xiǎn)。包括一是 M1 代表的剩余流動(dòng)性改善能否持續(xù)，且在結(jié)構(gòu)上表現(xiàn)出內(nèi)生性回升的跡象；二是三季報(bào)業(yè)績能否繼續(xù)邊際改善，繼而提供盈利周期繼續(xù)上行的證據(jù)。

　　截至10月29日，摩根安隆回報(bào)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.00%，位于同類可比基金386/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.31%，位于同類可比基金491/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.71%，位于同類可比基金552/623；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.18%，位于同類可比基金414/557。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.3963，位于同類可比基金405/553。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為9.03%，同類可比基金排名377/534。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為5.53%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為20.43%，同類平均為19.14%。2023年末基金達(dá)到29.64%的最高倉位，2020年末最低，為9.49%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.37億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是農(nóng)業(yè)銀行、中國建筑、工商銀行、中國移動(dòng)、中芯國際、中際旭創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、寧德時(shí)代、招商銀行、東方財(cái)富。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根安隆回報(bào)混合A：2025年第三季度利潤264.8萬元 凈值增長率1.9%)

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