華夏融盛可持續(xù)一年持有混合A：2025年第三季度利潤2575.6萬元 凈值增長率26.89%

　　AI基金華夏融盛可持續(xù)一年持有混合A（014482）披露2025年三季報，第三季度基金利潤2575.6萬元，加權平均基金份額本期利潤0.2207元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為26.89%，截至三季度末，基金規(guī)模為9188.44萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.084元?；鸾?jīng)理是潘中寧，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，華夏ESG可持續(xù)投資一年持有混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達31.27%；截至10月28日，華夏全球股票(QDII)(人民幣)最低，為20.58%。

　　基金管理人在三季報中表示，本基金在三季度取得了 26.9%左右的收益率，跑贏萬得全 A 7.4%，這樣的業(yè)績主要來源于我們對產(chǎn)業(yè)趨勢的深度研判和對公司基本面的扎實研究。

　　首先，我們高度看好人工智能的產(chǎn)業(yè)趨勢。目前本基金有超過 50%的資產(chǎn)投資于信息技術領域，主要是三個維度：1）AI 大模型應用公司，例如騰訊控股（0700.HK）、快手-W（1024.HK），這些公司擁有幾億甚至十幾億活躍用戶，在 AI 應用落地和商業(yè)化變現(xiàn)方面具有巨大優(yōu)勢；2）國產(chǎn) AI 芯片公司，例如寒武紀-U（688256.SH）、中芯國際（0981.HK）、北方華創(chuàng)（002371.SZ）；3）NVIDIA 等海外 AI 巨頭的核心供應商，例如新易盛（300502.SZ）、中際旭創(chuàng)（300308.SZ）。

　　其次，我們長期看好黃金和銅。一方面，美元預期走弱與流動性環(huán)境改善對金價、銅價形成了支撐；另一方面，AI 的爆發(fā)性增長會極大提升對銅的增量需求，疊加新能源轉型和電網(wǎng)更新，全球銅消費將出現(xiàn)持續(xù)性增長?；谶@個邏輯，我們選擇資源儲備豐富、冶煉技術先進的龍頭公司進行投資，例如紫金礦業(yè)（601899.SH）、五礦資源（1208.HK）。

　　此外，我們還看好中國的資本市場，因此投資于券商和保險的頭部公司，例如中金公司（3908.HK）、中國銀河（6881.HK）。

　　截至10月29日，華夏融盛可持續(xù)一年持有混合A近三個月復權單位凈值增長率為20.71%，位于同類可比基金192/621；近半年復權單位凈值增長率為33.70%，位于同類可比基金257/621；近一年復權單位凈值增長率為26.77%，位于同類可比基金352/611；近三年復權單位凈值增長率為28.53%，位于同類可比基金195/518。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6378，位于同類可比基金177/518。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為27.6%，同類可比基金排名74/513。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為13.02%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.46%，同類平均為85.66%。2024年一季度末基金達到93.64%的最高倉位，2022年三季度末最低，為75.66%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為9188.44萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是中芯國際、騰訊控股、寒武紀、寧德時代、新易盛、五礦資源、中際旭創(chuàng)、中金公司、北方華創(chuàng)、旭光電子。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：華夏融盛可持續(xù)一年持有混合A：2025年第三季度利潤2575.6萬元 凈值增長率26.89%)

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