華夏景氣驅(qū)動混合A：2025年第三季度利潤6011.77萬元 凈值增長率26.85%

　　AI基金華夏景氣驅(qū)動混合A（017598）披露2025年三季報，第三季度基金利潤6011.77萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2246元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為26.85%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.92億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.131元?；鸾?jīng)理是翟宇航，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，華夏景氣驅(qū)動混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)34.28%；華夏興融混合(LOF)A最低，為9.82%。

　　基金管理人在三季報中表示，本基金在三季度進(jìn)行了行業(yè)集中化的操作，大幅增加了有色金屬板塊的持倉，基本維持了交運(yùn)中快遞板塊的持倉，同時減倉了其他行業(yè)方向。這一操作的原因是，一方面，我們對當(dāng)前以科技板塊估值擴(kuò)張為主線的市場上漲結(jié)構(gòu)逐漸謹(jǐn)慎，并認(rèn)為在外部環(huán)境不確定性增加的背景下，以黃金股為代表的高波動率避險資產(chǎn)在今年余下的時間里有占優(yōu)的可能；另一方面，隨著市場逐漸轉(zhuǎn)向明年進(jìn)行估值定價，反映全球制造業(yè)資本開支擴(kuò)張這一景氣趨勢的基本金屬板塊和反映內(nèi)需企穩(wěn)、反內(nèi)卷推進(jìn)的部分周期方向有望逐漸獲得市場關(guān)注。這一結(jié)構(gòu)在三季度貢獻(xiàn)了較為明顯的超額收益，在今年余下的時間里，我們將重點(diǎn)關(guān)注市場波動率放大的風(fēng)險，逐漸將基金的投資組合切合至 2026 年的景氣線索當(dāng)中。

　　截至10月29日，華夏景氣驅(qū)動混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.16%，位于同類可比基金167/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為36.71%，位于同類可比基金205/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.27%，位于同類可比基金263/611。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為0.496。

　　截至10月29日，基金成立以來最大回撤為30.19%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為15.96%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為86.24%，同類平均為85.66%。2023年末基金達(dá)到89.19%的最高倉位，2024年末最低，為82.47%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.92億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、中金黃金、赤峰黃金、山金國際、山東黃金、中國稀土、云鋁股份、申通快遞、金誠信、華友鈷業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華夏景氣驅(qū)動混合A：2025年第三季度利潤6011.77萬元 凈值增長率26.85%)

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