工銀興瑞一年持有期混合A：2025年第三季度利潤2.9億元 凈值增長率28.17%

　　AI基金工銀興瑞一年持有期混合A（012888）披露2025年三季報，第三季度基金利潤2.9億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2044元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為28.17%，截至三季度末，基金規(guī)模為12.29億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至10月28日，單位凈值為0.827元。基金經(jīng)理是譚冬寒，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，工銀健康產(chǎn)業(yè)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)46.39%；工銀領(lǐng)航三年持有混合最低，為31.42%。

　　基金管理人在三季報中表示，三季度創(chuàng)新藥在 7 月份繼續(xù)沖高之后進(jìn)入?yún)^(qū)間振蕩，波動加大。市場對BD 預(yù)期較高，一些新的交易達(dá)成并沒有形成新的股價催化。我們繼續(xù)看好創(chuàng)新藥的結(jié)構(gòu)性行情，一方面年底前大概率還會有潛在重磅 BD 交易等待落地，而市場預(yù)期當(dāng)前已經(jīng)有所消化降低；另一方面國內(nèi)政策支持創(chuàng)新的態(tài)度更加明確，而這方面的利好還并未反映到資本市場的定價上。從估值來看，當(dāng)前創(chuàng)新藥的上漲有充分的基本面支撐，股價依然談不上泡沫化。此外，全球醫(yī)藥投融資回暖和研發(fā)景氣度回暖趨勢明確，這其中也孕育了研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。三季度我們保持了高倉位，繼續(xù)重點布局在創(chuàng)新藥和 CXO 方向。

　　截至10月28日，工銀興瑞一年持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.08%，位于同類可比基金32/106；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.90%，位于同類可比基金18/104；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為40.18%，位于同類可比基金21/101；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.58%，位于同類可比基金30/75。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.5897，位于同類可比基金23/75。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤為41.18%，同類可比基金排名46/75。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為26.68%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.51%，同類平均為86.94%。2023年末基金達(dá)到94.48%的最高倉位，2021年末最低，為62.55%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為12.29億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是藥明康德、科倫博泰生物-B、恒瑞醫(yī)藥、百濟(jì)神州、信達(dá)生物、三生制藥、藥明合聯(lián)、石藥集團(tuán)、澤璟制藥、海思科。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：工銀興瑞一年持有期混合A：2025年第三季度利潤2.9億元 凈值增長率28.17%)

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