摩根慧選成長股票A：2025年第三季度利潤4.9億元 凈值增長率49.41%

　　AI基金摩根慧選成長股票A（008314）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤4.9億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.6006元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為49.41%，截至三季度末，基金規(guī)模為14.63億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至10月28日，單位凈值為1.842元?；鸾?jīng)理是李德輝，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，摩根智慧互聯(lián)股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)78.57%；摩根智選30混合A最低，為46.82%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，重點(diǎn)關(guān)注的方向：AI、鋰電池、有色金屬、機(jī)械、醫(yī)藥等。1）AI：AI 雖已發(fā)展了三年，相關(guān)公司股價(jià)上漲幅度較大，但目前產(chǎn)業(yè)仍處于早期，AI 在文本、代碼處理等方面展現(xiàn)出較強(qiáng)的商業(yè)化前景，在多模態(tài)能力上仍在快速進(jìn)步，AI 有希望理解物理世界的規(guī)律，這便有可能實(shí)現(xiàn)智能駕駛和人形機(jī)器人普及，所以短期幾年內(nèi)算力投入還是有較大增長空間，但長期看大模型公司的商業(yè)化變現(xiàn)有更大的想象空間，因此我們看好算力和大模型相關(guān)的公司。2）鋰電池：預(yù)計(jì)新能源汽車仍可能有 20%左右的鋰電需求增長，儲能和商用車的鋰電需求增長或更快，下半年看到鋰電池行業(yè)量價(jià)均可能有所提升，且行業(yè)盈利處于底部，有望回升，因此對明年展望更樂觀。3）有色金屬：銅和黃金供需格局良好，需求穩(wěn)步增長，供給沒有彈性，企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，估值較低。美聯(lián)儲降息有利于全球 PMI 向上，AI 數(shù)據(jù)中心需要大量電力，拉動銅的需求，銅價(jià)整體處于向上趨勢中。4）機(jī)械：部分資源品的出海需求較好，如工程機(jī)械、油氣設(shè)備等。5）醫(yī)藥：BD 出海的邏輯仍在兌現(xiàn)，但是上半年漲幅加大，三季度表現(xiàn)一般，我們?nèi)跃S持一部分倉位。

　　截至10月28日，摩根慧選成長股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為39.17%，位于同類可比基金4/58；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為58.24%，位于同類可比基金6/57；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為57.12%，位于同類可比基金7/57；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.41%，位于同類可比基金17/56。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.9649，位于同類可比基金12/56。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為22.63%，同類可比基金排名13/56。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.18%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為86.4%，同類平均為88.58%。2021年上半年末基金達(dá)到91.64%的最高倉位，2020年一季度末最低，為48.07%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為14.63億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、新易盛、寧德時(shí)代、騰訊控股、紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、億緯鋰能、紐威股份、阿里巴巴-W、小米集團(tuán)-W。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根慧選成長股票A：2025年第三季度利潤4.9億元 凈值增長率49.41%)

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