華商創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤(rùn)2.58億元 凈值增長(zhǎng)率30.66%

　　AI基金華商創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A（000541）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)2.58億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.6875元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為30.66%，截至三季度末，基金規(guī)模為9.87億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月28日，單位凈值為2.939元?；鸾?jīng)理是厲騫，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月28日，華商創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)52.28%；華商利欣回報(bào)債券A最低，為9.18%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，2025 年三季度，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)韌性和財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力帶動(dòng)下，市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)改善，股票市場(chǎng)表現(xiàn)也較為積極，整體呈現(xiàn)“單邊突破，高位震蕩”的運(yùn)行特征，7 月至 8 月，上半年經(jīng)濟(jì)增速和出口等多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)超出市場(chǎng)預(yù)期，為市場(chǎng)提供了一定基本面支撐。同時(shí)，高層會(huì)議提出反內(nèi)卷，市場(chǎng)對(duì)于“反內(nèi)卷”在減少無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、改善通縮預(yù)期、企業(yè)盈利回升等方面的預(yù)期增多，風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)抬升，多板塊實(shí)現(xiàn)普漲，賺錢效應(yīng)帶動(dòng)“牛市”情緒發(fā)酵，市場(chǎng)演繹一段放量上攻的行情，成長(zhǎng)風(fēng)格漲幅更為可觀，以 AI 為核心的科技主線貫穿全季。進(jìn)入 9 月，陸續(xù)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示供強(qiáng)需弱仍在持續(xù)，政策呵護(hù)預(yù)期和流動(dòng)性充裕成為市場(chǎng)上行的支撐，大盤在3700-3900 點(diǎn)之間寬幅震蕩，行業(yè)表現(xiàn)出一定分化：傳統(tǒng)大盤股表現(xiàn)相對(duì)平淡，而以創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板為代表的科技成長(zhǎng)板塊則持續(xù)領(lǐng)漲。

　　截至10月28日，華商創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.54%，位于同類可比基金281/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為46.66%，位于同類可比基金192/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為52.28%，位于同類可比基金132/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.75%，位于同類可比基金653/1286。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.5755，位于同類可比基金574/1285。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為37.76%，同類可比基金排名820/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為24.7%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為83.04%，同類平均為72.35%。2024年一季度末基金達(dá)到90.31%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為68.48%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為9.87億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是億緯鋰能、拓荊科技、中科飛測(cè)、環(huán)旭電子、陽(yáng)光電源、寒武紀(jì)、歌爾股份、北方華創(chuàng)、南都電源、思特威。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華商創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式A：2025年第三季度利潤(rùn)2.58億元 凈值增長(zhǎng)率30.66%)

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