易方達(dá)價(jià)值精選混合：2025年第三季度利潤(rùn)12.4億元 凈值增長(zhǎng)率33.91%

　　AI基金易方達(dá)價(jià)值精選混合（110009）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)12.4億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.3781元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為33.91%，截至三季度末，基金規(guī)模為48.2億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月27日，單位凈值為1.505元?；鸾?jīng)理是包正鈺，目前管理6只基金。其中，截至10月27日，易方達(dá)價(jià)值精選混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)39.69%；易方達(dá)悅安一年持有債券A最低，為5.49%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，展望四季度，我們對(duì)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)持審慎樂(lè)觀態(tài)度。人工智能正從“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”向“行業(yè)應(yīng)用落地”加速過(guò)渡，制造、金融與醫(yī)療等場(chǎng)景的效率提升有望帶來(lái)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，但節(jié)奏上可能仍伴隨波動(dòng)，我們將堅(jiān)持以訂單能見(jiàn)度與盈利質(zhì)量為核心的選股框架。動(dòng)力與儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)鏈在裝機(jī)與應(yīng)用擴(kuò)容的推動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)韌性仍在強(qiáng)化，組合將繼續(xù)圍繞具備成本與質(zhì)量壁壘的細(xì)分環(huán)節(jié)深耕；存儲(chǔ)行業(yè)受需求回升與價(jià)格修復(fù)支撐，周期改善有望延續(xù)，但我們將通過(guò)倉(cāng)位分散與節(jié)奏控制來(lái)平衡 β 與 α。對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域，我們保持耐心與選擇性，等待基本面更充分的驗(yàn)證后再行布局。總體而言，基金將堅(jiān)持“價(jià)值為底、趨勢(shì)為綱”的原則，在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)邊界內(nèi)動(dòng)態(tài)優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，力求在回撤可控的前提下獲取中長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。

　　截至10月27日，易方達(dá)價(jià)值精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.62%，位于同類可比基金30/130；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為39.65%，位于同類可比基金41/130；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為39.69%，位于同類可比基金40/130；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為58.70%，位于同類可比基金17/124。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.8247，位于同類可比基金28/125。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為25.39%，同類可比基金排名18/124。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.12%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為92.22%，同類平均為86.02%。2019年末基金達(dá)到94.01%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為69.59%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為48.2億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是中際旭創(chuàng)、貴州茅臺(tái)、德明利、藥明康德、徐工機(jī)械、寧德時(shí)代、ST華通、深南電路、新易盛、寒武紀(jì)。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)價(jià)值精選混合：2025年第三季度利潤(rùn)12.4億元 凈值增長(zhǎng)率33.91%)

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