易方達(dá)穩(wěn)健回報(bào)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)7001.08萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率8.76%

　　AI基金易方達(dá)穩(wěn)健回報(bào)混合A（012008）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)7001.08萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0767元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為8.76%，截至三季度末，基金規(guī)模為8.17億元。

　　該基金屬于股債平衡型基金。截至10月27日，單位凈值為0.953元?；鸾?jīng)理是孫松，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月27日，易方達(dá)穩(wěn)健回報(bào)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)9.12%；易方達(dá)穩(wěn)健添利混合A最低，為6.9%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)組合權(quán)益?zhèn)}位相對(duì)穩(wěn)定，因市場(chǎng)的上漲出現(xiàn)一定被動(dòng)提升。組合通過(guò)積極的操作優(yōu)化行業(yè)和個(gè)股的配置，報(bào)告期內(nèi)減倉(cāng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的社服，同時(shí)增加港股電商龍頭的配置。根據(jù)市場(chǎng)和流動(dòng)性的變化，增配受益于流動(dòng)性寬松的高彈性醫(yī)藥生物，減倉(cāng)彈性較弱的家電和公用事業(yè)等。組合長(zhǎng)期配置相對(duì)穩(wěn)定，重點(diǎn)配置港股市場(chǎng)中具備中長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、電商龍頭和交易所平臺(tái)，A 股市場(chǎng)中具備競(jìng)爭(zhēng)壁壘的食品飲料和家電，以及低估值具備一定修復(fù)空間的銀行和基礎(chǔ)化工等。總體來(lái)說(shuō)，三季度的投資運(yùn)作基本延續(xù)中長(zhǎng)期的操作思路，保持了投資的連續(xù)性和一致性。

　　截至10月27日，易方達(dá)穩(wěn)健回報(bào)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.05%，位于同類(lèi)可比基金103/134；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.68%，位于同類(lèi)可比基金111/134；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.12%，位于同類(lèi)可比基金104/130；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.30%，位于同類(lèi)可比基金52/119。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.575，位于同類(lèi)可比基金57/119。

　　截至10月27日，基金近三年最大回撤為18.2%，同類(lèi)可比基金排名25/116。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為12.96%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為52.1%，同類(lèi)平均為67.21%。2025年三季度末基金達(dá)到58.37%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為45.36%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為8.17億元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是貴州茅臺(tái)、騰訊控股、阿里巴巴-W、香港交易所、招商銀行、五糧液、寶豐能源、美的集團(tuán)、中國(guó)財(cái)險(xiǎn)、福耀玻璃。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：易方達(dá)穩(wěn)健回報(bào)混合A：2025年第三季度利潤(rùn)7001.08萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率8.76%)

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