鵬華睿進(jìn)一年持有期混合A：2025年第三季度利潤(rùn)3668.26萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率19.29%

　　AI基金鵬華睿進(jìn)一年持有期混合A（016818）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)3668.26萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1873元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為19.29%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.33億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月24日，單位凈值為1.034元?；鸾?jīng)理是朱睿，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，鵬華精選成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)24.9%；鵬華睿進(jìn)一年持有期混合A最低，為15.34%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，我們未來(lái)主要投資三個(gè)方向：（一）在周期性因素壓制下，仍然保持內(nèi)生價(jià)值的增長(zhǎng)，未來(lái)的成長(zhǎng)路徑看得清楚的公司，賺企業(yè)確定成長(zhǎng)疊加潛在周期復(fù)蘇的錢(qián)。（二）深耕中國(guó)企業(yè)出海。尋找在更廣闊的市場(chǎng)空間下，發(fā)揮中國(guó)制造優(yōu)勢(shì)、工程師紅利的公司，我們認(rèn)為這些公司具備非常大的成長(zhǎng)空間，在新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，具備破除內(nèi)卷、打開(kāi)成長(zhǎng)天花板、甚至成長(zhǎng)為世界級(jí)公司的可能性。 （三）儲(chǔ)備潛在的周期反轉(zhuǎn)標(biāo)的。不是所有見(jiàn)底的行業(yè)和公司都有投資價(jià)值，我們關(guān)注長(zhǎng)期供需調(diào)整后，在新進(jìn)入資本、產(chǎn)業(yè)預(yù)期、價(jià)格和盈利預(yù)期上都已達(dá)到出清尾部的公司，針對(duì)供需的具體情況，找到修復(fù)彈性大的公司。

　　基于以上思路，我們構(gòu)建了當(dāng)前的投資組合，受益于國(guó)內(nèi)回暖、海外市場(chǎng)份額不斷提升的工程機(jī)械行業(yè)，具備全球比較優(yōu)勢(shì)、專(zhuān)利出海的創(chuàng)新藥行業(yè)，在海外不斷拓展市場(chǎng)的電表、飼料、油氣設(shè)備龍頭，供應(yīng)約束明確、需求穩(wěn)定增長(zhǎng)的稀土行業(yè)，受益于區(qū)域市場(chǎng)和好房子需求提升、有望擺脫行業(yè)低谷的個(gè)別地產(chǎn)公司，我們還保持了較大比例的港股持倉(cāng)，持有估值合理、兼具周期復(fù)蘇期權(quán)和科技創(chuàng)新受益的互聯(lián)網(wǎng)龍頭，以體現(xiàn)資本出海的組合特征。

　　截至10月24日，鵬華睿進(jìn)一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.96%，位于同類(lèi)可比基金497/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.11%，位于同類(lèi)可比基金479/618；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.34%，位于同類(lèi)可比基金480/611。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.4704。

　　截至10月24日，基金成立以來(lái)最大回撤為26.42%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.71%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為90.73%，同類(lèi)平均為85.51%。2024年三季度末基金達(dá)到94.63%的最高倉(cāng)位，2023年一季度末最低，為69.81%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.33億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、香港交易所、三一重工、熱景生物、信達(dá)生物、惠泰醫(yī)療、中國(guó)稀土、阿里巴巴-W、杰瑞股份、三星醫(yī)療。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華睿進(jìn)一年持有期混合A：2025年第三季度利潤(rùn)3668.26萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率19.29%)

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