鵬華精選回報三年定開混合：2025年第三季度利潤316.94萬元 凈值增長率8.41%

　　AI基金鵬華精選回報三年定開混合（160645）披露2025年三季報，第三季度基金利潤316.94萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0686元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.41%，截至三季度末，基金規(guī)模為2245.19萬元。

　　基金經(jīng)理王云鵬在三季報中表示，目前我們對于基礎化工行業(yè)非常樂觀，具體體現(xiàn)在精細化工和農(nóng)化板塊。進入 7 月份，市場對于“反內(nèi)卷”的討論增多，我們認為“反內(nèi)卷”的政策方向，為上中游行業(yè)的基本面定價提供了落腳點，值得仔細挖掘。隨著中報披露完畢，基礎化工行業(yè)中基本面出現(xiàn)拐點的公司不斷增多，市值逐漸從小微盤向中大盤過渡，這也是我們?nèi)径戎攸c操作的方向。在三季度，我們增加了精細化工板塊的配置，部分細分行業(yè)的盈利能力觸底，頭部公司開始走出底部。

　　截至8月19日，鵬華精選回報三年定開混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為8.41%，位于同類可比基金426/615；近半年復權(quán)單位凈值增長率為15.42%，位于同類可比基金487/615；近一年復權(quán)單位凈值增長率為14.39%，位于同類可比基金488/614；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-21.21%，位于同類可比基金327/360。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為-0.2，位于同類可比基金284/326。

　　截至8月19日，基金近三年最大回撤為40.23%，同類可比基金排名169/328。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.83%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.63%，同類平均為83.46%。2020年上半年末基金達到98.09%的最高倉位，2022年一季度末最低，為51.37%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為2245.19萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是振華股份、江山股份、藍曉科技、利爾化學、山東黃金、中煤能源、山金國際、呈和科技、赤峰黃金、招商輪船。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華精選回報三年定開混合：2025年第三季度利潤316.94萬元 凈值增長率8.41%)

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