萬家研究領(lǐng)航混合A：2025年第三季度利潤(rùn)1023.3萬元 凈值增長(zhǎng)率40.2%

　　AI基金萬家研究領(lǐng)航混合A（020090）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)1023.3萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.3599元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為40.2%，截至三季度末，基金規(guī)模為1724.63萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月24日，單位凈值為1.18元?；鸾?jīng)理是王霄音，目前管理2只基金。其中，截至10月24日，萬家研究領(lǐng)航混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)14.33%；萬家健康產(chǎn)業(yè)混合A最低，為-7.28%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，長(zhǎng)期來看，政策起效與企業(yè)盈利質(zhì)量改善仍是主要驅(qū)動(dòng)力，我們重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方向： 1）科技成長(zhǎng)板塊: 泛 AI 板塊依然值得長(zhǎng)期配置，今年以來 AI 產(chǎn)業(yè)利好不斷，海外已經(jīng)形成硬件-大模型-應(yīng)用的商業(yè)閉環(huán)，國(guó)內(nèi)算力硬件也處在爆發(fā)元年。中美競(jìng)爭(zhēng)在科技領(lǐng)域主要是 AI的競(jìng)賽，國(guó)內(nèi)阿里、字節(jié)為代表的科技巨頭加大對(duì)于國(guó)產(chǎn)軟硬件的支持，資本開支不斷上行，有望逐步形成自主可控的信息技術(shù)生態(tài)，行業(yè)景氣度持續(xù)維持高位。 2）醫(yī)藥板塊：宏觀相對(duì)脫敏，三季度末行業(yè)調(diào)整后有效消化了一部分估值，創(chuàng)新藥板塊長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，院內(nèi)板塊逐步向好，可以挖掘長(zhǎng)期角度自下而上改善較為明顯的公司。 3）供給側(cè)格局良好的公司或者行業(yè)，在周期的相對(duì)低位疊加利好政策的相關(guān)標(biāo)的。

　　截至10月24日，萬家研究領(lǐng)航混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為30.25%，位于同類可比基金71/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為40.27%，位于同類可比基金138/688；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.33%，位于同類可比基金518/653。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金成立以來夏普比率為0.6234。

　　截至10月24日，基金成立以來最大回撤為28.78%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為15.22%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為75.68%，同類平均為83.41%。2025年一季度末基金達(dá)到86.39%的最高倉位，2024年三季度末最低，為53.33%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1724.63萬元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是寒武紀(jì)、新易盛、中際旭創(chuàng)、中芯國(guó)際、天孚通信、醫(yī)脈通、海光信息、匯嘉時(shí)代、長(zhǎng)源東谷、百普賽斯。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：萬家研究領(lǐng)航混合A：2025年第三季度利潤(rùn)1023.3萬元 凈值增長(zhǎng)率40.2%)

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