融通醫(yī)療保健行業(yè)混合A/B：2025年第三季度利潤(rùn)1.15億元 凈值增長(zhǎng)率17.69%

　　AI基金融通醫(yī)療保健行業(yè)混合A/B（161616）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤(rùn)1.15億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2791元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為17.69%，截至三季度末，基金規(guī)模為7.08億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至10月24日，單位凈值為1.725元?；鸾?jīng)理是萬(wàn)民遠(yuǎn)和劉曦陽(yáng)。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，三季度基金運(yùn)作：倉(cāng)位角度，大部分時(shí)間維持高位，整體變化不大，沒(méi)有做倉(cāng)位擇時(shí)；結(jié)構(gòu)角度，我們調(diào)整了創(chuàng)新藥/創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)，把倉(cāng)位集中到了龍頭、確定性更高的個(gè)股上面，同時(shí)增加了耗材出海邏輯方向的配置比例。

　　當(dāng)前配置關(guān)注重點(diǎn)：1、產(chǎn)業(yè)邏輯和性價(jià)比。當(dāng)前市場(chǎng)整體水位抬升，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈的邏輯毋庸置疑，但需要強(qiáng)調(diào)估值性價(jià)比和確定性，因此階段性應(yīng)當(dāng)集中到龍頭標(biāo)的。2、改善預(yù)期明顯的方向，一些此前低關(guān)注度的方向都有重估可能。我們注意到，出海方向不少公司，從海外收入占比、海外增速角度同樣也是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確的方向。此外，低位的設(shè)備方向從三季度開(kāi)始可能也會(huì)逐步有積極變化，這些也都是可以關(guān)注的方向。

　　截至10月24日，融通醫(yī)療保健行業(yè)混合A/B近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.44%，位于同類可比基金16/106；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.41%，位于同類可比基金77/104；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.87%，位于同類可比基金88/101；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-16.10%，位于同類可比基金66/75。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.151，位于同類可比基金68/75。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為43.62%，同類可比基金排名55/75。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為26.26%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為86.98%，同類平均為86.73%。2024年一季度末基金達(dá)到94.16%的最高倉(cāng)位，2025年一季度末最低，為67.75%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為7.08億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、邁瑞醫(yī)療、三友醫(yī)療、榮昌生物、昭衍新藥、南微醫(yī)學(xué)、恩華藥業(yè)、愛(ài)博醫(yī)療、春立醫(yī)療。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：融通醫(yī)療保健行業(yè)混合A/B：2025年第三季度利潤(rùn)1.15億元 凈值增長(zhǎng)率17.69%)

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