多只基金密集調(diào)升風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) “翻倍基”也在列 你買的基金受影響不？

　　財(cái)聯(lián)社10月17日訊（記者李迪）近期基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整動(dòng)作十分頻繁，多只基金產(chǎn)品密集迎來(lái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)上調(diào)。

　　績(jī)優(yōu)“翻倍基”也在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)上調(diào)名單之列。匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由PR4調(diào)升至最高的PR5，而該基金的近一年收益高達(dá)126.13%。

　　波動(dòng)增加是基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)被調(diào)升的主要原因。由于債市波動(dòng)加劇，多只債基近期也迎來(lái)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)被調(diào)升的操作。

　　此次調(diào)整雖不改變投資者已購(gòu)產(chǎn)品的核心屬性，但投資者的定投操作可能會(huì)受影響。若基金新風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)超出投資者承受能力，可能導(dǎo)致定投扣款失敗。業(yè)內(nèi)人士也指出，“風(fēng)險(xiǎn)匹配”并非一勞永逸的操作，隨著市場(chǎng)變化與基金特征變化，投資者需要定期重新認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)實(shí)際情況適時(shí)調(diào)整投資組合。

　　多只基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)升，“翻倍基”也在列

　　近日中信銀行公告稱，自2025年10月15日起，該行將陸續(xù)調(diào)整部分代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，共計(jì)17只，其中對(duì)15只基金上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)2只基金下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　調(diào)整原因?yàn)楦鶕?jù)監(jiān)管要求，做好投資者適當(dāng)性管理安排，切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)，保護(hù)投資者權(quán)益。據(jù)悉，中信銀行遵循同類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)一致性、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)隨市場(chǎng)和政策動(dòng)態(tài)調(diào)整等主要原則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整。

　　值得注意的是，部分績(jī)優(yōu)基金也被調(diào)升風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。以匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開為例，該只基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由PR4調(diào)升至最高的PR5。除中信銀行外，寧波銀行等代銷機(jī)構(gòu)也于近日調(diào)升該只基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　該只基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)被調(diào)升的主要原因是波動(dòng)加劇。截至10月16日，該基金的近一年收益高達(dá)126.13%，在4397只同類基金中排名第21。但高收益的背后也伴隨著高波動(dòng)。近一月，該基金虧損幅度達(dá)5.05%，在4871只同類基金中排名第4289。

　　該基金目前仍處于鎖定期內(nèi)，投資者無(wú)法買入賣出，但將在今年年底迎來(lái)開放期。在迎來(lái)開放期前調(diào)整產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，能幫助投資者更充分地認(rèn)識(shí)到基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，有助于維護(hù)投資者利益。

　　還有多只債基調(diào)升風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

　　本月，富國(guó)基金也調(diào)整31只產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，其中28只調(diào)升，僅3只調(diào)降。被調(diào)升風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品中，20只產(chǎn)品為債券型基金。

　　天弘基金也于近期調(diào)整多只產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，其中天弘添利債券型證券投資基金(LOF)、天弘多元收益?zhèn)?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK0473">證券投資基金、天弘弘豐增強(qiáng)回報(bào)債券型證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從R2調(diào)升到R3。

　　此外，融通通福債券型證券投資基金(LOF)、海富通策略收益?zhèn)娘L(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也于10月1日起從R2調(diào)升至R3。

　　債基調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要有兩個(gè)原因，一是近日債市波動(dòng)加劇，導(dǎo)致相關(guān)債基產(chǎn)品的凈值波動(dòng)增加。業(yè)內(nèi)人士指出，“對(duì)于以債券為主要配置資產(chǎn)的債基而言，債市波動(dòng)的傳導(dǎo)效應(yīng)十分直接。債券資產(chǎn)是相對(duì)穩(wěn)定的資產(chǎn)，但在股債蹺蹺板效應(yīng)的影響下，近期債市波動(dòng)增加，也導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品波動(dòng)增加。在這種背景下調(diào)升部分債基的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，能更好地向投資者揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，有助于維護(hù)投資者利益?！?/p>

　　二是由于股市回暖，部分債基提升股票倉(cāng)位，因而產(chǎn)品波動(dòng)增加。以海富通策略收益?zhèn)鶠槔摶鹪?024年末的股票倉(cāng)位比例為12.08%，但今年二季度末股票倉(cāng)位升至15.32%。

　　對(duì)投資者有哪些影響？

　　值得注意的是，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整不會(huì)改變投資者此前購(gòu)買產(chǎn)品的投資者類型、投資范圍、投資策略等其他風(fēng)險(xiǎn)收益特征，已購(gòu)買產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)及其他產(chǎn)品要素以購(gòu)買時(shí)的產(chǎn)品說(shuō)明為準(zhǔn)。

　　但對(duì)于投資者持續(xù)定投的產(chǎn)品，如果風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整后，投資者的定投操作可能會(huì)失敗。

　　參考中信銀行規(guī)定，對(duì)于涉及定投的產(chǎn)品，若調(diào)整后的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)高于客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果，將導(dǎo)致扣款失敗，若連續(xù)三次扣款失敗定投協(xié)議會(huì)自動(dòng)失效。但投資者可選擇重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估或選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

　　盡管風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)調(diào)整本身不改變基金的投資策略，但調(diào)整所傳遞的“風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)”必須被投資者重視。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，投資者的投資過(guò)程中，“風(fēng)險(xiǎn)匹配”并不是一勞永逸的操作。隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征也會(huì)改變，投資者也需要重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)匹配。投資者也需要認(rèn)識(shí)到基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)變化，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資決策。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：多只基金密集調(diào)升風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，“翻倍基”也在列，你買的基金受影響不？)

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