A股三大指數(shù)收跌：創(chuàng)業(yè)板指跌2.6% 科技股領(lǐng)跌

　　A股三大指數(shù)今日集體回調(diào)，截止收盤，滬指跌0.65%，深證成指跌1.76%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.60%。滬深兩市成交額超過2.1萬億，較昨日縮量逾2000億。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，風(fēng)電設(shè)備、化纖行業(yè)、化肥行業(yè)、保險(xiǎn)板塊漲幅居前，游戲、消費(fèi)電子、電子元件、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、通信設(shè)備、軟件開發(fā)等科技類板塊跌幅居前。

　　個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過1900只，近60只股票漲停。風(fēng)電板塊走強(qiáng)，吉鑫科技晉級(jí)2連板，威力傳動(dòng)20cm漲停。有色金屬方向表現(xiàn)活躍，精藝股份成功晉級(jí)3連板。下跌方面，算力硬件股走弱，青山紙業(yè)跌停。

　　消費(fèi)電子等板塊跌幅居前。

　　游戲等AI應(yīng)用方向走低，吉比特跌停。

　　半導(dǎo)體板塊出現(xiàn)分歧，華虹公司大漲創(chuàng)新高，但立昂微跌停。

　　行業(yè)資金流向：8.37億凈流入航天航空

　　行業(yè)資金方面，截至收盤，航天航空、風(fēng)電設(shè)備、汽車整車等凈流入排名靠前，其中航天航空凈流入8.37億。

　　凈流出方面，消費(fèi)電子、電子元件、半導(dǎo)體等凈流出排名靠前，其中消費(fèi)電子凈流出121.9億元。

　　今日要聞

　　特朗普宣布將對(duì)進(jìn)口建材、家具及藥品實(shí)施高額關(guān)稅

　　據(jù)央視新聞9月26日消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月25日，美國總統(tǒng)特朗普在其社交媒體“真實(shí)社交”上宣布，自10月1日起，美國將對(duì)多類進(jìn)口產(chǎn)品實(shí)施新一輪高額關(guān)稅。措施包括：對(duì)廚房櫥柜、浴室洗手臺(tái)及相關(guān)建材征收50%關(guān)稅，對(duì)進(jìn)口家具征收30%關(guān)稅，對(duì)專利及品牌藥品加征100%關(guān)稅。特朗普當(dāng)天還宣布，自10月1日起將對(duì)所有進(jìn)口重型卡車加征25%關(guān)稅。

　　兩大巨頭籌劃戰(zhàn)略重組！涉及5家A股公司

　　9月25日晚，平煤股份、神馬股份、易成新能、硅烷科技和大有能源5家A股公司先后公告，河南省委、省政府決定對(duì)河南能源集團(tuán)有限公司和中國平煤神馬控股集團(tuán)有限公司實(shí)施戰(zhàn)略重組。

　　深夜！全線大跌！美股芯片股突遭猛烈拋售 發(fā)生了什么？

　　有分析指出，在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾警告高估值風(fēng)險(xiǎn)后，投資者做多美股科技股的信心正在減弱。另外，美國政府“關(guān)門”的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升也打擊了市場情緒。Polymarket平臺(tái)的最新數(shù)據(jù)顯示，目前押注“美國政府在2025年關(guān)門”的概率已經(jīng)升至76%。

　　對(duì)沖基金大佬“潑冷水”：AI支出過于極端 恐帶來巨大資本損失！

　　華爾街對(duì)沖基金大佬、綠光資本（Greenlight Capital）的創(chuàng)始人兼總裁大衛(wèi)·艾因霍恩（David Einhorn）周四警告稱，在人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施上的空前支出可能會(huì)摧毀大量資本，即使這項(xiàng)技術(shù)本身被證明具有變革性。

　　加大購房支持！多個(gè)新一線城市正謀劃激發(fā)改善性住房需求新政

　　8月份，國務(wù)院第九次全體會(huì)議強(qiáng)調(diào)“采取有力措施鞏固房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)態(tài)勢”，而“北上深”也相繼出臺(tái)樓市新政，多維度惠及購房者?！度嗣褙?cái)訊》記者獨(dú)家獲悉，目前有多個(gè)新一線城市正研究房地產(chǎn)市場最新政策舉措，進(jìn)一步激發(fā)改善性住房需求，針對(duì)性加大購房支持，相關(guān)舉措后續(xù)將陸續(xù)出臺(tái)。

　　機(jī)構(gòu)策略

　　中金公司：全球汽車格局再重構(gòu)，中國電動(dòng)智能供應(yīng)鏈將充分受益

　　中金公司研報(bào)表示，全球汽車正處于格局重構(gòu)階段：1）2025年中國汽車已完成出口擴(kuò)張，即將迎來出海加速；2）全球消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)智能技術(shù)認(rèn)知已建立，歐美日車企加速產(chǎn)品投放，非中國市場的新能源滲透率，將從拖累轉(zhuǎn)向加速?；诎l(fā)端于2012年的電動(dòng)智能變革，全球消費(fèi)者認(rèn)知已建立，隨著中國產(chǎn)品出口和出海加快，非中國市場將迎來需求和供給的雙重拉動(dòng)，新能源滲透率將快速向上，美日歐等海外車企相應(yīng)在2027年前迎來新能源車型大放量，中國全球型的電動(dòng)智能供應(yīng)鏈將充分受益?？紤]之前非中國市場的新能源滲透率的低基數(shù)，和未來的放量速度及高度，有望迎來戴維斯雙擊機(jī)遇。

　　中信證券：9月版號(hào)發(fā)放，新品獲批推動(dòng)游戲行業(yè)景氣上行

　　中信證券研報(bào)稱，2025年9月，國家新聞出版署共下發(fā)145款國產(chǎn)游戲版號(hào)及11款進(jìn)口版號(hào)，國產(chǎn)版號(hào)數(shù)量維持高位，進(jìn)口版號(hào)延續(xù)“一月一批”的常態(tài)化節(jié)奏，整體供給端釋放穩(wěn)定。重點(diǎn)大作集中過審，頭部廠商深耕優(yōu)勢賽道，中腰部廠商積極拓展差異化題材。展望未來，版號(hào)環(huán)境持續(xù)寬松有望提升游戲行業(yè)短期景氣度，也為產(chǎn)品儲(chǔ)備和長期研發(fā)創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。重點(diǎn)推薦版號(hào)持續(xù)寬松及AI、IP商業(yè)化趨勢下新產(chǎn)品周期帶來業(yè)績提升的公司。

　　華泰證券：看好“十五五”容量電價(jià)與峰谷價(jià)差孕育的投資機(jī)會(huì)

　　華泰證券看好“十五五”容量電價(jià)與峰谷價(jià)差孕育的投資機(jī)會(huì)，認(rèn)為2027-2030年全國大部分地區(qū)峰谷價(jià)差會(huì)達(dá)到0.4元/度左右，配合適當(dāng)?shù)娜萘侩妰r(jià)機(jī)制，火電、電化學(xué)儲(chǔ)能和抽蓄可以獲得合理回報(bào)。推薦設(shè)備龍頭，火電和抽蓄運(yùn)營的龍頭，核電運(yùn)營商。

(責(zé)任編輯：11)