4400億！中證A500指數基金一周年：總規(guī)模增近50%，近80家基金公司下場

　　中證A500指數基金，1歲了！

　　從2024年9月20日首只產品成立算起，截至今年9月20日中證A500指數基金迎來成立一周年。在過往一年里，近80家基金公司下場布局中證A500指數基金，包括ETF、ETF聯接、普通指數基金、指數增強基金等品種在內，全市場成立的中證A500指數基金達到了140只（不同份額合并統(tǒng)計）。

　　總量上，140只基金最新規(guī)模接近4400億元，較近3000億元的發(fā)行規(guī)模實現了近50%的增長。結構上，中證A500指數基金整體規(guī)模的增長源于少部分基金的規(guī)模貢獻，大部分產品在成立后規(guī)模有所下降。站在一周年節(jié)點回頭看，“中證A500指數基金規(guī)模超過滬深300指數基金”尚未實現，但從數量和產品種類上看，基金公司的前期布局已逐漸形成。策略上的持續(xù)創(chuàng)新和大資金青睞，有望成為解決“長不大”難題的突破口。

基金公司布局“由點到面”

　　根據Wind統(tǒng)計，2024年9月20日至9月27日，首批10只中證A500ETF相繼成立，來自嘉實基金、華泰柏瑞基金、摩根基金等10家公募。當年11月8日至11月22日，來自華夏基金、易方達基金、廣發(fā)基金等12家公募的12只中證A500ETF依次成立。

　　在前兩批ETF發(fā)行募集的示范效應下，中證A500迎來更多基金公司布局，呈現“由點到面”趨勢，發(fā)行的產品從傳統(tǒng)ETF延展到了策略增強ETF，以及中證A500普通指數基金、指數增強基金、ETF聯接基金等多樣化產品。截至2024年末，華商基金、國金基金、申萬菱信基金、興證全球基金、銀河基金等公募成立了中證A500指數增強基金，中歐基金成立了中證A500普通指數基金，東財基金和浦銀安盛基金等公募成立了中證A500ETF，早期已成立ETF的公募則陸續(xù)成立了相應的ETF聯接基金。

　　進入2025年，以頭部公募為主導的中證A500指數基金發(fā)行，逐漸由數量眾多的中小公募接棒，迎來新一輪更大范圍布局。2025年上半年，融通基金、中金基金、海富通基金、永贏基金、興業(yè)基金、平安基金等公募旗下的中證A500ETF相繼成立，長城基金、民生加銀基金、金鷹基金等中小公募成立中證A500普通指數基金，貝萊德基金、博道基金、鵬揚基金、蘇新基金、宏利基金、泓德基金等公募成立中證A500指數增強基金。

　　從2025年5月至今，基金公司在中證A500指數的ETF產品上，進行了新一輪差異化布局。先是國泰基金、工銀瑞信基金、天弘基金等公募成立中證A500增強策略ETF，其后是華寶基金、平安基金、國聯安基金成立中證A500紅利低波ETF，預示著基金公司的中證A500指數布局，從傳統(tǒng)指數擴展到了風格因子指數領域。

少部分產品助力，整體規(guī)模增長近50%

　　在多品類、大范圍布局之下，中證A500指數基金成為市場上一經推出就迅速成為主流的熱門指數產品。根據Wind統(tǒng)計，截至9月20日的過往一年里，全市場中證A500指數相關基金數量達到了267只，合并不同份額后的數量為140只（以下所提及的基金數量，均以合并不同份額為統(tǒng)計口徑）。這些基金來自近80家基金公司，發(fā)行規(guī)模2935.05億元，截至9月19日的最新規(guī)模為4386.44億元，增長幅度接近50%。

　　140只基金中有110只具有規(guī)模變動數據。具體看，其中的25只在成立后實現規(guī)模增長，占比22.73%。25只實現規(guī)模增長的基金中，有19只為ETF產品。截至目前，中證A500相關的ETF一共有43只，發(fā)行規(guī)模為610.01億元，現規(guī)模為1901.72億元。即是說，ETF整體規(guī)模的增長，是源于少部分ETF的規(guī)模貢獻，大部分ETF在成立后規(guī)模并沒有實現增長。

　　具體看，來自華泰柏瑞基金、國泰基金、易方達基金、南方基金、華夏基金、廣發(fā)基金旗下的6只中證A500ETF，現規(guī)模較20億元的成立規(guī)模增長超過100億元，分別達到了203.51億元、187.02億元、186.75億元、168.51億元、138.63億元、136.81億元。除了19只ETF外，其余6只規(guī)模實現增長的中證A500指數相關基金，來自華夏基金、國金基金、長信基金、華寶基金、華安基金、金鷹基金旗下的普通指數、指數增強、ETF聯接等產品。

　　另一方面，有85只產品在成立后出現規(guī)模下降，占比超過75%。規(guī)模下降的基金數量雖多，但下降幅度較小，有16只基金規(guī)模下降超過10億元。易方達中證A500ETF聯接基金成立規(guī)模79.90億元，最新規(guī)模為52.80億元，下降27.10億元，是85只基金中規(guī)模下降最大的基金。規(guī)模下降超過20億元的，還有鵬華中證A500ETF聯接基金、工銀中證A500ETF聯接基金兩只產品。

尋找“長不大”難題突破口

　　針對過往一年發(fā)展情況，業(yè)內人士對券商中國記者表示，中證A500指數基金經過一年蓬勃發(fā)展，逐漸成為權益投資資金的重要組成部分。這類主流寬基指數基金的市場容量仍有較大提升空間，存量基金規(guī)模仍需進一步提高，指數編制方法、風格因子提取等方面的創(chuàng)新，也需持續(xù)推進。

　　“中證A500指數基金過往一年的‘全面開花’，可謂是權益指數基金大發(fā)展的一個縮影。”北方一家公募市場銷售人士對券商中國記者表示，中證A500始于去年9.24行情前夕，且貫穿今年下半年的結構性上漲行情，是公募長期資金的重要載體。在2024年末時，基金業(yè)有聲音認為中證A500指數基金的規(guī)模，未來有望超過滬深300指數基金的規(guī)模。從過往一年情況看，中證A500指數基金整體規(guī)模穩(wěn)步增長，但距離滬深300指數基金的規(guī)模還有不少差距。

　　滬上一家公募品牌總監(jiān)對券商中國記者稱，中證A500指數基金是過往一年里基金公司競相布局的熱門基金，相關基金公司都在渠道、營銷等方面投入不少成本。但由于短時間內的扎堆發(fā)行，疊加期間行情有過大波動、基金業(yè)績效應不明顯，使得大部分基金在成立后面臨“長不大”難題。“我們都在思考如何做大規(guī)模，如果體現出差異化特征。中證A500指數產品里，未來有望出現千億規(guī)模乃至萬億規(guī)模單只產品，但這需要時間。”

　　深圳一家公募負責市場業(yè)務的高層人士對券商中國記者表示，滬深300指數基金出現千億規(guī)模產品，是其歷時近20年發(fā)展的結果。從過往經驗來看，寬基指數基金規(guī)模做大，既需要在策略上持續(xù)創(chuàng)新，更重要的是要有中央匯金等大資金持續(xù)介入。目前，中證A500指數已推出了紅利低波、紅利增長、紅利質量等風格因子指數。

（文章來源：券商中國）

(原標題：4400億！中證A500指數基金一周年：總規(guī)模增近50%，近80家基金公司下場)

(責任編輯：137)