博時穩(wěn)益9個月持有期混合A：2025年上半年末換手率達574.78%

　　AI基金博時穩(wěn)益9個月持有期混合A（013769）披露2025年半年報，上半年基金利潤396.81萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0214元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.22%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.93億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.19元。基金經(jīng)理是張李陵，目前管理的11只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時博盈穩(wěn)健6個月持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達16.8%；博時雙季樂六個月持有期債券A最低，為2.56%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，市場處于短期情緒與長期趨勢的過渡階段。歷史上外需穩(wěn)定期，權(quán)益重估帶來的風(fēng)險偏好提升往往阻礙貨幣政策的進一步寬松，階段性壓制利率下行。但伴隨外需逐步回落，資產(chǎn)價格將重新向債券傾斜，故我們對中期行情保持相對樂觀，組合將根據(jù)市場變化靈活調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)。

　　截至9月3日，博時穩(wěn)益9個月持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.92%，位于同類可比基金128/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.92%，位于同類可比基金81/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.51%，位于同類可比基金171/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.77%，位于同類可比基金56/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為5.87倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.67倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.38倍，同類均值為1.59倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.22%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為1.0238，位于同類可比基金12/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為2.43%，同類可比基金排名521/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年二季度，為1.99%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為11.58%，同類平均為18.92%。2024年末基金達到17%的最高倉位，2024年上半年末最低，為5.47%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.93億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2086戶，合計持有1.7億份。其中管理人員工持有4527.18份，機構(gòu)持有份額占比3.81%，個人投資者占比96.19%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約574.78%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是思摩爾國際、中國太保、ST華通、宏創(chuàng)控股、中國宏橋、中國石油化工股份、洛陽鉬業(yè)、海信視像、新奧能源、兆易創(chuàng)新。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：博時穩(wěn)益9個月持有期混合A：2025年上半年末換手率達574.78%)

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