東興興晟混合A：2025年上半年利潤304.03萬元 凈值增長率14.16%

　　AI基金東興興晟混合A（009327）披露2025年半年報，上半年基金利潤304.03萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1581元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為14.16%，截至上半年末，基金規(guī)模為1696.61萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.402元?；鸾?jīng)理是李晨輝和李兵偉。

　　基金管理人在中期報告中表示，我們秉承基本面量化理念，切實貫徹“價值投資”原則，通過成長性、估值水平、盈利能力等一系列具備堅實邏輯支撐的基本面因子，從多維度評估個股投資價值，致力于構(gòu)建具備長期投資價值的股票組合。此外，我們定期評估因子有效性，及時納入有效因子，剔除失效因子。在行業(yè)輪動加速、風(fēng)格切換頻繁的市場環(huán)境中，多因子策略展現(xiàn)出靈活調(diào)整配置的適應(yīng)性優(yōu)勢。本基金兼顧高成長賽道與低估值價值股，強(qiáng)調(diào)“景氣度投資”，優(yōu)先布局政策支持或行業(yè)滲透率快速提升的領(lǐng)域 。

　　當(dāng)前，A股市場整體估值水平仍處于合理水平，本基金將保持適中倉位，重心放在股票組合構(gòu)建，通過持續(xù)的模型迭代與優(yōu)化，致力于在組合構(gòu)建過程中有效管理風(fēng)險，同時兼顧產(chǎn)品業(yè)績的彈性空間，力爭及時把握權(quán)益市場的投資機(jī)遇。

　　截至9月3日，東興興晟混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.54%，位于同類可比基金448/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.85%，位于同類可比基金259/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為51.44%，位于同類可比基金232/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.76%，位于同類可比基金145/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.53倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.92倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.74倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.24%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3787，位于同類可比基金110/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為25.71%，同類可比基金排名690/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為19.48%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為79.21%，同類平均為80.43%。2024年一季度末基金達(dá)到79.85%的最高倉位，2021年末最低，為56.9%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1696.61萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計508戶，合計持有1357.76萬份。其中管理人員工持有11.22萬份，占比0.83%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約465.13%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是移遠(yuǎn)通信、豪鵬科技、萬和電氣、徐工機(jī)械、易點天下、聚辰股份、百普賽斯、龍迅股份、微光股份、中信特鋼。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東興興晟混合A：2025年上半年利潤304.03萬元 凈值增長率14.16%)

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