國(guó)投瑞銀磐睿量化選股混合A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升10.12個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金國(guó)投瑞銀磐睿量化選股混合A（021826）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)142.51萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0289元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.26%，截至上半年末，基金規(guī)模為5713.82萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.105元?；鸾?jīng)理是殷瑞飛，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，國(guó)投瑞銀中證500指數(shù)量化增強(qiáng)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)50.42%；國(guó)投瑞銀新增長(zhǎng)混合A最低，為9.58%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025 年下半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將在政策托底與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的平衡中延續(xù)溫和復(fù)蘇。內(nèi)需依舊是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。消費(fèi)層面，2025 年初相關(guān)部門圍繞穩(wěn)定和擴(kuò)大消費(fèi)，在汽車、家電、旅游等重點(diǎn)領(lǐng)域出臺(tái)了一系列促消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)。隨著穩(wěn)就業(yè)、增收入政策的逐步落地，居民消費(fèi)信心有望進(jìn)一步恢復(fù)，預(yù)計(jì) 2025 年社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速將高于 2024 年。

　　截至9月3日，國(guó)投瑞銀磐睿量化選股混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.63%，位于同類可比基金597/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.90%，位于同類可比基金542/615。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.26倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.87倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.1793。

　　截至9月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為5.53%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為5.53%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為86.33%，同類平均為83.27%。2025年上半年末基金達(dá)到93.94%的最高倉(cāng)位，2025年一季度末最低，為81.23%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5713.82萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)190戶，合計(jì)持有5272.93萬(wàn)份。其中管理人員工持有108.8萬(wàn)份，占比2.06%，機(jī)構(gòu)持有份額占比96.63%，個(gè)人投資者占比3.37%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約206.36%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是長(zhǎng)江電力、建設(shè)銀行、福耀玻璃、中國(guó)電信、中國(guó)銀行、光大銀行、中國(guó)移動(dòng)、郵儲(chǔ)銀行、山東高速、寧滬高速。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)投瑞銀磐睿量化選股混合A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升10.12個(gè)百分點(diǎn))

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