海通智選B：2025年上半年末股票倉位提升23.65個百分點

　　AI基金海通智選B（850007）披露2025年半年報，上半年基金利潤52.7萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0411元。報告期內，基金凈值增長率為7.63%，截至上半年末，基金規(guī)模為1062.04萬元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至8月18日，單位凈值為0.962元。基金經理是胡倩和張強，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，海通量化價值精選B近一年復權單位凈值增長率最高，達34.25%；截至8月18日，海通智選B最低，為32.07%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望未來，關稅政策不確定性最大的時刻或許已經過去，后續(xù)步入理性協(xié)商階段。在觀察到出口商積極尋找新市場后，市場對于出口預期也不再那么悲觀，總體上，市場擔心的風險因素在逐漸減輕。在投資策略上，我們基于長期量化研究構建投資模型，堅持數(shù)據驅動，挖掘市場中的潛在邏輯，通過優(yōu)化量化投資模型來規(guī)避情緒帶來的負面影響，力圖獲得超越業(yè)績基準的投資回報。

　　截至8月18日，海通智選B近三個月復權單位凈值增長率為10.62%，位于同類可比基金83/110；近半年復權單位凈值增長率為11.15%，位于同類可比基金85/110；近一年復權單位凈值增長率為32.07%，位于同類可比基金71/110。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為127.14倍，同類均值為28.84倍；加權市凈率（LF）約1.85倍，同類均值為2.19倍；加權市銷率（TTM）約1.47倍，同類均值為1.95倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.05%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為-0.63%，加權年化凈資產收益率為0.01%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.2439。

　　截至8月18日，基金成立以來最大回撤為30.35%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.97%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為85.03%，同類平均為88.09%。2025年一季度末基金達到93.66%的最高倉位，2024年末最低，為68.04%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1062.04萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計94戶，合計持有1151.65萬份。其中管理人員工持有13.18萬份，占比1.14%，機構持有份額占比8.43%，個人投資者占比91.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約365.43%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是華力創(chuàng)通、光峰科技、雙鷺藥業(yè)、振芯科技、良信股份、柯力傳感、潤達醫(yī)療、普瑞眼科、銘利達、中原證券。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：海通智選B：2025年上半年末股票倉位提升23.65個百分點)

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