招商瑞享1年持有期混合A：2025年上半年利潤429.72萬元 凈值增長率2.68%

　　AI基金招商瑞享1年持有期混合A（012594）披露2025年半年報，上半年基金利潤429.72萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0293元。報告期內，基金凈值增長率為2.68%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.61億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.123元?；鸾浝硎菂堑卢u和余芽芳，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商瑞樂6個月持有期混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達15.04%；招商瑞享1年持有期混合A最低，為14.55%。

　　基金管理人在中期報告中表示，宏觀經濟層面我們對于下半年展望分為兩個方面：首先，國內經濟我們認為見底回升的概率大增，整體市場維持樂觀。其次，海外不確定性下降，整體市場沖擊性事件概率下降。因此對于權益配置維持積極偏進攻的方向。重點著眼于景氣度上行、估值折價、景氣度拐點等方向尋找標的。

　　截至9月3日，招商瑞享1年持有期混合A近三個月復權單位凈值增長率為3.90%，位于同類可比基金272/630；近半年復權單位凈值增長率為4.38%，位于同類可比基金273/630；近一年復權單位凈值增長率為14.55%，位于同類可比基金139/630；近三年復權單位凈值增長率為14.16%，位于同類可比基金111/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為615.84倍，同類均值為17.52倍；加權市凈率（LF）約4.07倍，同類均值為1.75倍；加權市銷率（TTM）約4.19倍，同類均值為1.59倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為-1.2%，加權年化凈資產收益率為0.01%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.8217，位于同類可比基金26/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為4.33%，同類可比基金排名424/538。單季度最大回撤出現在2024年一季度，為2.49%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為8.8%，同類平均為18.92%。2024年三季度末基金達到13.18%的最高倉位，2023年上半年末最低，為4.08%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.61億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1182戶，合計持有1.48億份。其中管理人員工持有54.61萬份，占比0.37%，機構持有份額占比19.46%，個人投資者占比80.54%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約322.18%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是鼎捷數智、彩訊股份、第四范式、寒武紀、中旗新材、中芯國際、漢得信息、凌云股份、寶通科技、邁富時。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：招商瑞享1年持有期混合A：2025年上半年利潤429.72萬元 凈值增長率2.68%)

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