創(chuàng)金合信醫(yī)藥優(yōu)選3個月持有期混合A：2025年上半年利潤1685.82萬元 凈值增長率23.78%

　　AI基金創(chuàng)金合信醫(yī)藥優(yōu)選3個月持有期混合A（015570）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1685.82萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1589元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為23.78%，截至上半年末，基金規(guī)模為8696.43萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月3日，單位凈值為1.097元?；鸾?jīng)理是皮勁松，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健股票A近一年復權單位凈值增長率最高，達76.56%；截至9月2日，創(chuàng)金合信全球醫(yī)藥生物股票發(fā)起(QDII)A最低，為29.14%。

　　基金管理人在中期報告中表示，面對內(nèi)外部諸多不確定性因素，尤其是關稅擾動，2025年上半年國內(nèi)GDP實現(xiàn)了約5%穩(wěn)健增長。上半年外貿(mào)搶出口，透支部分需求，預計下半年出口增速有所放緩；現(xiàn)階段房企拿地和開工面積有所改善，地產(chǎn)投資下半年有望小幅改善；以舊換新等刺激政策帶動消費穩(wěn)定增長，去年同期基數(shù)較高，下半年還需政策持續(xù)發(fā)力。總體看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟韌性較強，也面臨一定壓力，下半年財政和貨幣政策還有空間。上半年新消費、醫(yī)藥、銀行等紅利表現(xiàn)較好，下半年市場盈利穩(wěn)定的紅利板塊有望持續(xù)表現(xiàn)，稀缺成長個股也有機會。醫(yī)療板塊呈機構性機會，高景氣創(chuàng)新藥及邊際改善的醫(yī)療器械有望表現(xiàn)。

　　截至9月3日，創(chuàng)金合信醫(yī)藥優(yōu)選3個月持有期混合A近三個月復權單位凈值增長率為33.62%，位于同類可比基金20/138；近半年復權單位凈值增長率為53.45%，位于同類可比基金48/138；近一年復權單位凈值增長率為69.57%，位于同類可比基金53/136；近三年復權單位凈值增長率為10.10%，位于同類可比基金61/108。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為235.73倍，同類均值為120.96倍；加權市凈率（LF）約5.83倍，同類均值為4.07倍；加權市銷率（TTM）約11.43倍，同類均值為6.52倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.14%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為-1.76%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.02%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.0423。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為42.42%，同類可比基金排名36/107。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.93%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為93.01%，同類平均為86.95%。2024年一季度末基金達到94.25%的最高倉位，2022年末最低，為89.23%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8696.43萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1945戶，合計持有1.05億份。其中管理人員工持有1.49萬份，占比0.01%，機構持有份額占比0.52%，個人投資者占比99.48%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約68.16%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是康諾亞-B、康方生物、翰森制藥、澤璟制藥、佰仁醫(yī)療、迪哲醫(yī)藥、邁威生物、海思科、恒瑞醫(yī)藥、科倫藥業(yè)。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：創(chuàng)金合信醫(yī)藥優(yōu)選3個月持有期混合A：2025年上半年利潤1685.82萬元 凈值增長率23.78%)

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