鵬華金享混合A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升10.11個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金鵬華金享混合A（008119）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)73.56萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0134元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.12%，截至上半年末，基金規(guī)模為6084.57萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.345元?；鸾?jīng)理是鄧明明和張靜嫻，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華金享混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)5.07%；鵬華豐澤債券(LOF)C最低，為3.03%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，經(jīng)濟(jì)周期仍然處于底部區(qū)域，暫未觀測(cè)到明顯的上行動(dòng)能。經(jīng)濟(jì)中物量數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，但價(jià)格數(shù)據(jù)仍然疲弱，預(yù)計(jì)這一狀態(tài)短期難以改觀。政策托底意愿較強(qiáng)。線性推演，下半年經(jīng)濟(jì)整體平穩(wěn)，量穩(wěn)價(jià)弱的特征預(yù)計(jì)仍將持續(xù)。

　　股票市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍然維持熱度?；趯?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的判斷，紅利和科技仍將是下半年主線。 投資策略上，需要兼顧收益性與波動(dòng)性，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)擁擠度變化靈活調(diào)整組合久期、杠桿和股票倉(cāng)位。

　　截至9月3日，鵬華金享混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.18%，位于同類(lèi)可比基金463/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.80%，位于同類(lèi)可比基金469/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.07%，位于同類(lèi)可比基金546/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.58%，位于同類(lèi)可比基金368/561。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.08倍，同類(lèi)均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.7倍，同類(lèi)均值為1.75倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約2.23倍，同類(lèi)均值為1.59倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.16%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.35%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0446，位于同類(lèi)可比基金407/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為4.82%，同類(lèi)可比基金排名381/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為4.64%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為10.84%，同類(lèi)平均為18.92%。2022年末基金達(dá)到24.03%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為1.43%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6084.57萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)406戶(hù)，合計(jì)持有4596.99萬(wàn)份。其中管理人員工持有2.77萬(wàn)份，占比0.06%，機(jī)構(gòu)持有份額占比74.46%，個(gè)人投資者占比25.54%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約116.52%，持續(xù)低于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是工商銀行、寧波銀行、中國(guó)電信、招商銀行、雅戈?duì)?/a>、巨星農(nóng)牧、勝宏科技、博瑞醫(yī)藥、仕佳光子、北方華創(chuàng)。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華金享混合A：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升10.11個(gè)百分點(diǎn))

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