廣發(fā)資管價(jià)值增長(zhǎng)靈活配置混合：2025年上半年利潤(rùn)1192.52萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3%

　　AI基金廣發(fā)資管價(jià)值增長(zhǎng)靈活配置混合（871003）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)1192.52萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0341元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.86億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.384元?；鸾?jīng)理是劉文靚，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，廣發(fā)資管價(jià)值增長(zhǎng)靈活配置混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)33.39%；廣發(fā)資管核心精選一年持有期混合A最低，為15.69%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，雖然宏觀環(huán)境的不確定性，但市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，需進(jìn)一步選擇確定性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)：第一，行業(yè)地位具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且在強(qiáng)化的公司；第二，快速變化的產(chǎn)業(yè)，如 AI、新消費(fèi)等，海外 AI 商業(yè)化進(jìn)展顯著，推理端需求推動(dòng)著硬件技術(shù)的迭代，國(guó)內(nèi) AI 經(jīng)歷了一季度的突破后，雖然二季度進(jìn)展有所放緩，但無(wú)論從技術(shù)還是市場(chǎng)商業(yè)化空間來(lái)看，國(guó)內(nèi) AI 應(yīng)用和云仍存在著成長(zhǎng)空間，在快速變化的產(chǎn)業(yè)里，選擇格局地位相對(duì)確定的公司；第三，高股息資產(chǎn)。

　　截至9月2日，廣發(fā)資管價(jià)值增長(zhǎng)靈活配置混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.67%，位于同類(lèi)可比基金314/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.95%，位于同類(lèi)可比基金423/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為33.39%，位于同類(lèi)可比基金544/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.17%，位于同類(lèi)可比基金549/872。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為12.72倍，同類(lèi)均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.24倍，同類(lèi)均值為2.52倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.43倍，同類(lèi)均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均低于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.13%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2464，位于同類(lèi)可比基金688/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為35.08%，同類(lèi)可比基金排名420/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為19.36%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為80.84%，同類(lèi)平均為80.43%。2021年三季度末基金達(dá)到92.52%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為74.5%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.86億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)4573戶，合計(jì)持有3.33億份。其中管理人員工持有112.7萬(wàn)份，占比0.34%，機(jī)構(gòu)持有份額占比13.81%，個(gè)人投資者占比86.19%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約244.11%，持續(xù)高于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、阿里巴巴-W、深南電路、瀾起科技、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)平安、紫金礦業(yè)、金蝶國(guó)際、建設(shè)銀行。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：廣發(fā)資管價(jià)值增長(zhǎng)靈活配置混合：2025年上半年利潤(rùn)1192.52萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3%)

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