終于等來(lái)三年持有期基金的“翻身季” 竟還有產(chǎn)品在虧損線掙扎

　　隨著股市回暖，此前業(yè)績(jī)不佳的多只三年持有期型權(quán)益類基金也實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻身。

　　其中，安信價(jià)值驅(qū)動(dòng)三年持有混合的成立以來(lái)收益已達(dá)107.78%，東方紅啟東三年持有混合、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合A的成立以來(lái)收益均超過(guò)50%。這三只產(chǎn)品在2022年和2023年均業(yè)績(jī)虧損，而2024年全年實(shí)現(xiàn)正收益，今年以來(lái)收益也為正。

　　但也有部分三年持有型產(chǎn)品仍未徹底實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻身，甚至成立以來(lái)虧損幅度仍然超過(guò)30%，如工銀圓豐三年持有期混合、嘉實(shí)策略視野三年持有期混合等。這些產(chǎn)品前期虧損幅度過(guò)大，且投資策略未能有效把握市場(chǎng)機(jī)遇，于是中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?nèi)匀徊患选?/p>

　　多只三年持有期基金業(yè)績(jī)回暖

　　2020年及2021年時(shí)，多家公募發(fā)行了三年持有期型權(quán)益基金。而當(dāng)這些產(chǎn)品的首批認(rèn)購(gòu)者的持有份額鎖定期到期時(shí)，股市行情仍然低迷，這些持有期型產(chǎn)品也業(yè)績(jī)不佳，引發(fā)市場(chǎng)爭(zhēng)議。

　　而近一年，隨著股票市場(chǎng)回暖，多只持有期型產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也顯著回暖。

　　以安信價(jià)值驅(qū)動(dòng)三年持有混合為例，該基金成立于2020年1月。拉長(zhǎng)周期來(lái)看，該只基金業(yè)績(jī)排名靠前。天天基金數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，該基金過(guò)去三年收益為32.58%，在3085只同類基金中排名第209。此外，該基金成立以來(lái)收益已達(dá)107.78%，實(shí)現(xiàn)凈值翻倍。

　　該只產(chǎn)品在2022年和2023年均虧損，但虧損幅度在6%以內(nèi)。但在2024年該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻身，抓住市場(chǎng)機(jī)遇實(shí)現(xiàn)了17.60%的全年收益。

　　再以東方紅啟東三年持有混合為例。該產(chǎn)品成立于2020年3月，在2022年和2023年全年的虧損幅度分別達(dá)-26.18%和-19.30%。

　　而在2024年和2025年，該只基金實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻身。天天基金數(shù)據(jù)顯示，該基金在2024年全年的收益達(dá)10.75%，在同類基金中排名前四分之一；截至8月21日，該基金的今年以來(lái)收益達(dá)21.29%，在同類基金中排名前二分之一。

　　定期報(bào)告顯示，該產(chǎn)品近期重點(diǎn)關(guān)注港股市場(chǎng)、消費(fèi)板塊等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，也聚焦行業(yè)龍頭與細(xì)分隱形冠軍的投資，投資方向抓住了市場(chǎng)機(jī)遇，因而實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻身。

　　由于近一年多以來(lái)業(yè)績(jī)翻身，該只產(chǎn)品的成立以來(lái)收益已達(dá)58.42%。

　　此外，成立于2020年2月的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合A也實(shí)現(xiàn)成立以來(lái)收益超50%。天天基金數(shù)據(jù)顯示，該基金在2022年和2023年的虧損幅度分別達(dá)-19.05%和-15.53%。

　　而在2024年，該基金的全年收益達(dá)16.51%，在同類基金中排名前十分之一。今年以來(lái)，該基金的收益則達(dá)到18.17%。今年市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，該產(chǎn)品的基金經(jīng)理趙楓依然敏銳捕捉到了宏觀經(jīng)濟(jì)層面企穩(wěn)回升的趨勢(shì)，且堅(jiān)定認(rèn)為中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)的價(jià)格存在較為堅(jiān)實(shí)的基本面支撐，相對(duì)樂(lè)觀的投資策略助力該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了相對(duì)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)。

　　此外，成立于2020年的鵬揚(yáng)景瑞三年持有混合A在2022年和2023年均業(yè)績(jī)虧損，但在2024年和2025年均實(shí)現(xiàn)正收益。截至8月21日，該基金的成立以來(lái)收益已達(dá)32%。

　　部分三年持有型產(chǎn)品成立以來(lái)虧損仍超30%

　　雖然三年持有期型產(chǎn)品近期普遍業(yè)績(jī)回暖，但多只產(chǎn)品因前期虧損過(guò)多，仍未實(shí)現(xiàn)成立以來(lái)收益轉(zhuǎn)正。

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，工銀圓豐三年持有期混合成立于2021年1月，截至8月21日，該產(chǎn)品的成立以來(lái)虧損達(dá)31.97%。

　　該產(chǎn)品在近一年多業(yè)績(jī)有所回暖，但由于前幾年市場(chǎng)低迷時(shí)虧損過(guò)多，即使近期凈值上漲也難以彌補(bǔ)此前虧損。天天基金數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品在2022年的虧損幅度高達(dá)25%，在2023年的虧損幅度達(dá)20%。而該產(chǎn)品的2024年全年收益和今年以來(lái)收益分別為11.88%和10.64%。

　　2023年時(shí)，該基金持倉(cāng)較重的地產(chǎn)公司及部分地產(chǎn)鏈條公司跌幅較大，對(duì)產(chǎn)品的整體凈值帶來(lái)?yè)p失。

　　嘉實(shí)策略視野三年持有期混合的成立以來(lái)虧損也超過(guò)30%。該產(chǎn)品成立于2021年12月，在2022年的虧損幅度達(dá)27.20%，在2023年的虧損幅度達(dá)-14.91%。2024年全年，該產(chǎn)品依然處于虧損狀況，全年虧損幅度為2.82%。

　　今年以來(lái)，嘉實(shí)策略視野三年持有期混合的收益終于轉(zhuǎn)正，但業(yè)績(jī)?nèi)月浜笥谕惍a(chǎn)品。截至8月21日，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益達(dá)14.48%，在4492只同類產(chǎn)品中排名第2996。

　　此外，成立于2020年和2021年之間的泓德睿源三年持有期混合、東方紅啟瑞三年持有混合A、東方紅智選三年持有混合A、鵬華遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)三年持有期混合的成立以來(lái)虧損超過(guò)20%。

　　其中，鵬華遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)三年持有期混合在2022年和2023年及2024年均虧損。2023年時(shí)，該產(chǎn)品的大部分持倉(cāng)集中在消費(fèi)和醫(yī)藥領(lǐng)域，當(dāng)年基金經(jīng)理未及時(shí)對(duì)消費(fèi)股進(jìn)行減倉(cāng)，于是凈值受損。在接下來(lái)的2024年，基金經(jīng)理仍堅(jiān)守相對(duì)低位的消費(fèi)醫(yī)藥資產(chǎn)，同時(shí)增加了對(duì)資源股的配置。

　　2025年以來(lái)，該產(chǎn)品收益轉(zhuǎn)正，但年內(nèi)收益僅為7.4%，在同類產(chǎn)品中排名靠后。定期報(bào)告顯示，該產(chǎn)品的持倉(cāng)依然主要集中在醫(yī)藥消費(fèi)領(lǐng)域，盡管與創(chuàng)新藥和新消費(fèi)相關(guān)的個(gè)股出現(xiàn)上漲，但其他領(lǐng)域個(gè)股走勢(shì)疲弱，因而產(chǎn)品整體業(yè)績(jī)并不突出。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：終于等來(lái)三年持有期基金的“翻身季”，竟還有產(chǎn)品在虧損線掙扎)

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