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| 基金全稱 | 泓德裕瑞三年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 泓德裕瑞三年定開債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008724（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月22日 / 3.100億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 79.27億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 74.6621億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經理人 | 王璐 | 成立來分紅 | 每份累計0.08元（4次） |
| 管理費率 | 0.15%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.30%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.40%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 每個封閉期同期對應的三年期定期存款利率(稅后)+1.25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在追求基金資產長期穩(wěn)健增值的基礎上,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準的穩(wěn)定收益。
暫無數據
本基金主要投資于具有良好流動性的金融工具,包括國債、地方政府債、金融債、央行票據、公司債、企業(yè)債、中期票據、短期融資券、資產支持證券、證券公司短期公司債券、可分離交易可轉債的純債部分、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金不進行股票等權益類資產的投資,也不投資可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、持有到期策略 本基金以封閉期為周期進行投資運作。本基金在封閉期初,將視債券、銀行存款、債券回購等大類資產的市場環(huán)境進行封閉期組合構建。在封閉期內,本基金主要采用買入并持有到期投資策略構建投資組合,所投金融資產以收取合同現金流量為目的并持有到期。本基金資產投資于到期日(或回售期限)在封閉期結束之前的債券類資產、債券回購和銀行存款,力求基金資產在開放前可完全變現。 基金投資含回售權的債券時,應在投資該債券前,確定行使回售權或持有至到期的時間;債券到期日晚于封閉運作期到期日的,基金管理人應當行使回售權而不得持有至到期。 基金管理人可以基于基金份額持有人利益優(yōu)先原則,在不違反《企業(yè)會計準則》的前提下,對尚未到期的固定收益類品種進行處置。 2、資產配置策略 每個封閉期的建倉期內,本基金將根據收益率、信用利差、市場流動性、經濟環(huán)境等因素,確定該封閉期內信用債、利率債、債券回購等的投資比例。 3、信用債投資策略 本基金由于采用買入并持有策略,在債券投資上持有剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的債券品種。同時,由于本基金將在建倉期內完成組合構建,并在封閉期內保持組合的穩(wěn)定,因此,個券精選是本基金投資策略的重要組成部分。 信用債市場整體的信用利差水平/和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產生重要影響,因此,一方面,本基金將從經濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內部信用研究為主、外部信用評級為輔,即采用內外結合的信用研究,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。 4、杠桿投資策略 本基金將在考慮債券投資的風險收益情況,以及回購成本等因素的情況下,在風險可控以及法律法規(guī)允許的范圍內,通過債券回購,放大杠桿進行投資操作。 本基金將在封閉期內進行杠桿投資,杠桿放大部分仍投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具,并采取買入并持有到期的策略。同時采取滾動回購的方式來維持杠桿,因此負債的資金成本存在一定的波動性。一旦建倉完畢,初始杠桿確定,將維持基本恒定。通過這種方法,本基金可以將杠桿比例穩(wěn)定控制在一個合理的水平。 5、現金管理 為保證基金資產在開放前可完全變現,本基金主要采用持有到期策略,投資于到期日(或回售期限)在封閉期結束之前的債券類資產、債券回購和銀行存款。由于在建倉期本基金的債券投資難以做到與封閉期剩余期限完美匹配,因此可能存在部分債券在封閉期結束前到期兌付本息的情形。另一方面,本基金持有債券的付息也將增加基金的現金頭寸。對于現金頭寸,本基金將根據屆時的市場環(huán)境和封閉期剩余期限,選擇到期日(或回售期限)在封閉期結束之前的債券、回購或銀行存款進行再投資或進行基金現金分紅。 6、資產支持證券的投資策略 本基金對資產支持證券的投資僅限于到期日在封閉期結束之前的品種。本基金結合國內資產支持證券的特點,在合理的貨幣利率隨機模型、提前還款和壞帳預估水平以及現有中標利差及即期利率期限結構等綜合條件下運用蒙特卡羅模擬進行利率路徑模擬,估計提前清償率,確定現金流量,最后用期權定價模型進行合理定價,評估其內在價值。同時因為資產支持類證券的定價受市場利率、流動性、發(fā)行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率及其它附加條款等多種因素的影響。本基金將結合利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持等定性分析,與國債、企業(yè)債等債券品種的進行相對價值比較,審慎投資資產支持證券類資產。 7、證券公司短期公司債券投資策略 本基金對證券公司短期公司債券的投資僅限于到期日在封閉期結束之前的品種。本基金將根據內部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,并適當控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 8、開放期投資策略 開放期內,基金規(guī)模將隨著投資人對本基金份額的申購與贖回而不斷變化。因此本基金在開放期將保持資產適當的流動性,以應付當時市場條件下的贖回要求,并降低資產的流動性風險,做好流動性管理。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為債券型基金,其長期平均風險和預期收益率理論上低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。