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| 基金全稱 | 明亞穩(wěn)利3個月持有期債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 明亞穩(wěn)利3個月持有期債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020209（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2023年12月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年12月27日 / 2.042億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0989億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 明亞基金 | 基金托管人 | 招商證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 何明 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債新綜合財富指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*8%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*2% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在保持資產(chǎn)流動性和嚴格控制風險的基礎(chǔ)上,綜合利用多種投資策略,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票(含存托憑證))、港股通機制下允許投資的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、公開發(fā)行的次級債)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的基礎(chǔ)上,結(jié)合定性分析和定量分析的方法,形成對各大類資產(chǎn)的預測和判斷,在基金合同約定的范圍內(nèi)確定各大類資產(chǎn)的配置比例,并根據(jù)市場運行狀況以及各類資產(chǎn)預期表現(xiàn)的相對變化,動態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)的配置比例,有效控制基金資產(chǎn)運作風險,提高基金資產(chǎn)風險調(diào)整后收益。 股票投資策略 (1)A股投資策略 本基金將適度參與股票資產(chǎn)投資。本基金股票投資部分主要采取“自下而上”的投資策略,精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行投資。本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)成長空間、行業(yè)集中度、公司競爭優(yōu)勢等因素的判斷,對公司的盈利能力、償債能力、營運能力、成長性、估值水平、公司戰(zhàn)略、治理結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式等方面進行定量和定性的分析,追求股票投資組合的長期穩(wěn)健增值。 (2)港股通標的股票投資策略 考慮到香港股票市場與A股股票市場的差異,對于香港聯(lián)合交易所上市的股票,本基金除按照上述“自下而上”的個股精選策略,還將結(jié)合公司基本面、國內(nèi)經(jīng)濟和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場資金面和投資者行為,以及世界主要經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等因素,精選符合本基金投資目標的香港聯(lián)合交易所上市公司股票。 債券投資策略 (1)類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當組合以及對資產(chǎn)組合的動態(tài)管理。本基金通過情景分析和歷史預測相結(jié)合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優(yōu)風險收益特征的資產(chǎn)組合。本基金將在信用利差水平較高時較多配置信用債券,在信用利差水平較低時較多配置國債、央行票據(jù)等利率債品種。 (2)久期策略 債券投資受利率風險的影響,本基金將根據(jù)對宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等方面的分析判斷來形成對未來市場利率變動方向的預期,動態(tài)調(diào)整組合的久期,有效地控制利率風險。當預測市場總體利率水平上升時,適當縮短投資組合的目標久期;當預測利率水平降低時,適當延長投資組合的目標久期。 (3)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金對同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進行分析,在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。本基金期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的配置方式包括跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 ①騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益; ②子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點,適用于收益率曲線較陡時; ③杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動; ④梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動。 (4)信用債投資策略(含資產(chǎn)支持證券,下同) 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債券利差水平產(chǎn)生重要影響,本基金的信用債投資策略包括市場整體信用利差曲線策略和單個信用債券精選策略。 ①市場整體信用利差曲線策略 本基金將從經(jīng)濟周期、市場特征和政策因素三方面考量信用利差曲線的整體走勢。在經(jīng)濟周期向上階段,企業(yè)盈利能力增強,經(jīng)營現(xiàn)金流改善,則信用利差可能收窄,反之當經(jīng)濟周期不景氣,企業(yè)的盈利能力減弱,信用利差擴大。同時本基金也將考慮市場容量、信用債結(jié)構(gòu)以及流動性之間的相互關(guān)系,動態(tài)研究信用債市場的主要特征,為分析信用利差提供依據(jù)。另外,政策因素也會對信用利差造成很大影響,這種政策影響集中在信用債市場的供給方面和需求方面。 本基金將綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總的投資比例及分行業(yè)的投資比例。 ②單個信用債信用分析策略 信用債的收益率水平及其變化很大程度上取決于其發(fā)行主體自身的信用水平,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對不同信用類債券的信用等級進行評估,在盡可能規(guī)避違約風險的前提下,深入挖掘信用債的投資價值,增強本基金的收益。 本基金投資于信用債(含資產(chǎn)支持證券,下同)的評級須在AA+(含AA+)以上,投資于AA+級的信用債占持倉信用債的比例不超過20%,投資于AAA級的信用債占持倉信用債的比例不低于80%。本基金持有信用債券期間,如果其信用評級下降且不再符合前述標準,基金管理人應當在信用評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定,中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊情形除外。 上述信用評級針對除短期融資券、超短期融資券、短期公司債以外的信用債采用債項評級,短期融資券、超短期融資券、短期公司債采用主體評級。本基金投資的信用債若無債項評級的,適用主體信用評級。 本基金對信用債券評級的認定參照基金管理人選定的評級機構(gòu)出具的債券信用評級。如果發(fā)行人同時有兩家以上境內(nèi)評級機構(gòu)(不包含中債資信)評級的,應采用孰低原則確定其評級。 可轉(zhuǎn)債和可交債投資策略 本基金將對所有可轉(zhuǎn)換債券所對應的股票進行基本面分析,具體采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方式,考量包括正股基本面、轉(zhuǎn)股溢價率、純債溢價率、信用風險及流動性等綜合因素判斷其債券投資價值?？山粨Q債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于股性的分析則需關(guān)注目標公司的股票價值。本基金將通過對目標公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。 國債期貨交易策略 基金管理人可運用國債期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在國債期貨交易中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與國債期貨交易,以管理投資組合的利率風險,改善組合的風險收益特性。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等基本面因素,估計資產(chǎn)違約風險和提前償付風險,并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程,輔助采用定價模型,評估其內(nèi)在價值。 杠桿投資策略 本基金將在對比債券投資的風險收益和融資成本的情況下,在風險可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過債券回購加大對債券的投資操作。 信用衍生品投資策略 本基金投資信用衍生品,按照風險管理原則,以風險對沖為目的,對所投資的資產(chǎn)組合進行風險管理。本基金將根據(jù)所持標的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的財務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調(diào)查與嚴格的準入管理。 存托憑證策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、對于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的最短持有期限,按該原份額的最短持有期限計算,即與原份額最短持有期到期日相同; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日在規(guī)定媒介公告。
本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。 本基金還可投資港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。